周三(2月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1876美元/盎司附近。金價周二(2月7日)小幅上漲，此前美元小幅回落，投資者消化了美聯(lián)儲主席鮑威爾關(guān)于加息政策前景的言論。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1872.73美元/盎司，上漲5.51美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1884.43美元/盎司，最低觸及1864.92美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.3%，報1884.80美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金小漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.36%，收報22.161美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲0.25%，報975.76美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金漲2.58%，至1638.31美元/盎司。

鮑威爾周二表示，通貨膨脹開始緩解，但他預(yù)計這將是一個漫長的過程。

鮑威爾在華盛頓特區(qū)的一次活動中說:“反通脹的過程，降低通脹的過程已經(jīng)開始，而且開始于占我們經(jīng)濟(jì)四分之一的商品領(lǐng)域。但還有很長的路要走。這些都是非常早期的階段?！?/p>

鮑威爾發(fā)表講話后，市場轉(zhuǎn)好，投資者希望美聯(lián)儲很快會停止去年開始的激進(jìn)加息。在六天前結(jié)束的最近一次會議上，美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點，至4.5%-4.75%的目標(biāo)區(qū)間，這是自2022年3月以來的第八次加息。

在周二的講話中，他沒有表明加息將在何時停止，并表示可能要到2024年，通脹才能達(dá)到美聯(lián)儲感到舒服的水平。美聯(lián)儲的通脹目標(biāo)是2%，而目前從多個指標(biāo)來看，通脹率都遠(yuǎn)高于這一目標(biāo)。

“我們預(yù)計2023年將是通脹大幅下降的一年。實際上，確保這一點是我們的工作?！彼f，“這肯定不僅需要今年，還需要明年才能降近2%?！?/p>

鮑威爾第一次提到“反通脹”趨勢是在上周三的會后新聞發(fā)布會上。市場抓住了這個術(shù)語，并短暫反彈，但在過去幾個交易日出現(xiàn)波動。

對美聯(lián)儲不利的一個數(shù)據(jù)是上周五公布的強(qiáng)勁的1月份就業(yè)報告，該報告顯示1月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了51.7萬人。

當(dāng)被問及如果美聯(lián)儲在政策會議之前就有就業(yè)報告，這是否會影響美聯(lián)儲的利率決定時，鮑威爾說，“不幸的是，我們不能那樣做?！?/p>

鮑威爾說，強(qiáng)勁的勞動力市場“向你展示了為什么我們認(rèn)為(通貨緊縮)將是一個需要很長時間的過程?！?/p>

鮑威爾補(bǔ)充說:“勞動力市場異常強(qiáng)勁。”他指出，“隨著勞動力市場強(qiáng)勁，通脹已經(jīng)開始下降?！?/p>

不過，他表示，如果數(shù)據(jù)顯示通脹比美聯(lián)儲預(yù)期的要高，那將意味著加息。

“現(xiàn)實是，我們將對數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，”他說?！耙虼?，如果我們繼續(xù)得到，例如，強(qiáng)勁的勞動力市場報告或更高的通脹報告，我們很可能需要采取更多措施，加息的幅度超過市場預(yù)期。”

鮑威爾表示，他預(yù)計通脹將會降溫，但速度會逐漸放緩。

“我們(在上次會議上)傳達(dá)的信息是，這個過程可能需要相當(dāng)長的時間。這不會是一帆風(fēng)順的?！薄斑@可能會很坎坷，正如我們所說，我們認(rèn)為我們將需要進(jìn)一步加息，我們認(rèn)為我們將需要在一段時間內(nèi)將政策保持在限制性水平?！?/p>

金融博客Zerohedge撰文指出，顯然，投資者感到鼓舞的是，鮑威爾沒有采取任何行動向金融市場發(fā)出更鷹派的信息。但是，在最初的膝跳式上漲之后，我們注意到鮑威爾后來重申，“我們還有很長的路要走，才能將通脹降至2%?！贝送猓U威爾表示，如果就業(yè)報告意外強(qiáng)勁，通脹攀升，美聯(lián)儲可能需要加息的幅度超過市場定價。標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)一度一路反彈，完美地升至就業(yè)數(shù)據(jù)公布前的水平，然后在鮑威爾的推波助瀾下回吐了漲幅。鮑威爾的基本假設(shè)是，它不會很快、很容易地消失。

以EllenZentner為首的摩根士丹利美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在已將美聯(lián)儲加息25個基點的預(yù)測上調(diào)。他們表示，鮑威爾語氣比上周更加強(qiáng)硬，并強(qiáng)調(diào)政策制定者要想讓通脹恢復(fù)到2%的目標(biāo)，還有很長的路要走。

機(jī)構(gòu)分析師Omair Sharif認(rèn)為，美聯(lián)儲主席鮑威爾關(guān)于降低通脹還有很長的路要走的言論令人感到震驚。結(jié)合鮑威爾上周重申的美聯(lián)儲寧愿做得太多也不愿做得太少，結(jié)論是：Sharif不認(rèn)為市場的鴿派態(tài)度是合理的。

在鮑威爾發(fā)表講話期間，美元從一個月高點下滑，短線下跌逾70點并刷新日低至103.00，隨后自低位有所反彈。

現(xiàn)貨黃金短線一度走高約15美元，刷新日高至1884.43美元/盎司，但隨后很快回吐鮑威爾講話期間錄得的全部漲幅。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示:“我們可能會走高一些，但最終我認(rèn)為我們將迎來更多的回調(diào)，這次(上漲)只是一個暫停?！?/p>

明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周二稍早說，美聯(lián)儲可能不得不將利率提高到至少5.4%，以遏制高通脹。

周三，美聯(lián)儲官員威廉姆斯、巴爾、庫克、博斯蒂克和沃勒都將發(fā)表講話，“(他們)將討論必須繼續(xù)抗擊通脹，這將推高收益率，”Pavilonis補(bǔ)充道。

黃金對高利率很敏感，高利率會提高持有這種非收益資產(chǎn)的機(jī)會成本。

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師預(yù)測，今年年中金價將達(dá)到1850美元/盎司，2023年底將達(dá)到1950美元/盎司。

后市展望

1.Kitco高級分析師Jim Wykoff撰文稱，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話后，黃金和白銀市場短暫提振，并觸及日高點。鮑威爾最初就美國貨幣政策的講話并沒有令人意外。不過，他在演講結(jié)束時警告稱，如果美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更加強(qiáng)勁，可能會迫使美聯(lián)儲在更長時間內(nèi)保持鷹派立場，從而促使貴金屬價格從高點回落。

從技術(shù)層面來看，4月黃金期貨價格周一觸及4周低點，今日出現(xiàn)空頭回補(bǔ)。多頭在短期內(nèi)仍有整體技術(shù)優(yōu)勢。然而，日線圖上持續(xù)3個月的上升趨勢已被抵消，這表明近期市場頂部已經(jīng)就位。多頭的下一個上行目標(biāo)是收在2月高位1975.20美元的堅實阻力位上方?？疹^的下一個短期下行目標(biāo)上推動期貨價格跌破1850.00美元的堅實技術(shù)支撐位。第一個阻力位見于1900.00美元，然后是1915.50美元。首個支撐位見于本周低點1873.20美元，然后是1850.00美元。

2.FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示:“如果鮑威爾表現(xiàn)出鷹派態(tài)度，并暗示美聯(lián)儲未來仍將加息，金價可能會隨著美元上漲而下跌。”“或者，一個聽起來謹(jǐn)慎的鮑威爾可能會為貴金屬提供一條生命線，這可能會限制下行損失?！?/p>

從技術(shù)層面來看，Otunuga表示，金價跌破1860美元或為其“分別跌向1825美元和1800美元打開大門”。如果金價能夠反彈至1900美元以上，金價可能會挑戰(zhàn)1950美元和2000美元水平。

3.BullionVault研究主管Adrian Ash在鮑威爾發(fā)表講話前表示，短期內(nèi)，黃金和白銀“可能仍是交易員的市場，隨著消費(fèi)者適應(yīng)這些較高的水平，美國數(shù)據(jù)要么證實，要么反駁美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)變的希望，黃金和白銀“可能仍會出現(xiàn)波峰和低谷?！?/p>

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 07:50 日本12月貿(mào)易帳

② 10:00 美國總統(tǒng)拜登發(fā)表國情咨文

③ 22:15 美聯(lián)儲威廉姆斯接受媒體采訪

④ 22:30 美聯(lián)儲理事麗莎·庫克出席討論會

⑤ 23:00 美國12月批發(fā)銷售月率

⑥ 23:00 美聯(lián)儲巴爾和博斯蒂克發(fā)表講話

⑦ 23:30 美國至2月3日當(dāng)周EIA原油庫存

⑧ 23:30 美國至2月3日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

⑨ 次日01:30 美聯(lián)儲卡什卡利發(fā)表講話

⑩ 次日02:45 美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話