周三(12月14日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1810美元/盎司附近。周二(12月13日)，美國公布的11月消費者價格指數(shù)(CPI)漲幅低于預期，黃金受到提振上漲，并收于6月以來的最高水平。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1810.06美元/盎司，大漲29.47美元或1.66%，日內(nèi)最高觸及1824.40美元/盎司，最低觸及1780.69美元/盎司。
COMEX 2月黃金期貨收漲將近1.9%，報1825.50美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收漲1.82%，收報23.720美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲3.03%，報1031.81美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收漲2.52%，至1934.63美元/盎司。
美國勞工部周二公布，衡量一籃子商品和服務的消費者價格指數(shù)(CPI)較前一個月僅上漲0.1%，較上年同期上漲7.1%，為2021年底以來的最低水平。接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟學家此前預計月度增幅為0.3%，12個月增幅為7.3%。
扣除波動較大的食品和能源價格，核心CPI環(huán)比上漲0.2%，同比上漲6%，此前的預估分別為0.3%和6.1%。
據(jù)報道，在周二美國官方CPI報告發(fā)布前幾十秒，美國國債買盤暴增，對此美國勞工統(tǒng)計局稱，未聽聞數(shù)據(jù)被提前泄露。
報道稱，在數(shù)據(jù)公布前60秒內(nèi)，明年3月到期的10年期美債期貨成交量達13518，在數(shù)據(jù)正式公布前收益率已下跌。
美國勞動統(tǒng)計局發(fā)言人對此表示，雖然該機構不知曉任何數(shù)據(jù)提前公布的情況，但根據(jù)聯(lián)邦指引，一些政府官員確實能夠提前拿到數(shù)據(jù)。
眼下，交易員預計，利率最早將在2023年3月超過通脹，美聯(lián)儲將在5月結束緊縮周期，為最終政策轉向做準備。周三發(fā)布的點陣圖將揭示市場的這種預測是否過于樂觀。雖然在通脹數(shù)據(jù)疲軟之后，交易員已經(jīng)縮減了對加息的押注，但聯(lián)邦基金利率期貨仍然顯示，美聯(lián)儲在2023年5月最后一次加息的概率為16%。按照利率互換市場的定價，屆時通脹率應該低于利率水平。
貝萊德全球固定收益首席投資官Rieder表示，11月CPI報告之所以引人注目，部分原因在于數(shù)據(jù)顯示了連續(xù)第二個月價格壓力較為溫和，這提供了一些信號，表明通脹的潛在趨勢正在放緩。如果像今天這樣的數(shù)據(jù)顯示出一種真實的趨勢，即通脹勢頭下降，那么我們可能會看到美聯(lián)儲在未來幾個月在仍然具有限制性的政策利率水平下暫停加息。但這不會給經(jīng)濟帶來潛在的過度壓力，尤其是經(jīng)濟中對利率敏感的部分，這些領域已經(jīng)開始顯示出實際(和預期的)疲軟跡象。
數(shù)據(jù)公布后，美元大幅走軟，為以美元計價的黃金價格提供支撐。
Wolfpack Capital的首席投資長Jeff Wright說，該數(shù)據(jù)公布后，美元大幅走軟，這促使金價上漲。
洲際交易所美元指數(shù)周二下跌近1%，至104.02。美元走軟往往會降低投資者考慮以美元計價的黃金作為投資選擇的機會成本。
美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)將于周三宣布利率決定。
Wright表示，目前市場預計美聯(lián)儲將加息50個基點?！八韵乱徊綄⑹?023年初的貨幣政策會是什么樣子?”
他說，他將密切關注美聯(lián)儲主席鮑威爾周三的新聞發(fā)布會，以尋找證據(jù)或見解，判斷50個基點的加息是否是“朝著5-5.25%的終端利率的新節(jié)奏，因為即使在變化率下降的情況下，通貨膨脹率仍然很高?！?/p>
目前，他對黃金仍持“謹慎”態(tài)度，因為如果這種趨勢不能繼續(xù)降低加息速度，近期的漲勢可能會迅速蒸發(fā)。
不過，BullionVault研究主管Adrian Ash說:“希望和祈禱美聯(lián)儲在2023年轉向的人遠非黃金多頭一個?！?/p>
他還向MarketWatch指出，黃金價格的上漲“在很大程度上是由期貨和期權的行為推動的，而不是由實物金塊流動推動的?！?/p>
這“符合黃金從夏末低點反彈的趨勢，表明在實物需求和(ETF)需求恢復之前，市場可能難以繼續(xù)推高。”
億萬富翁“債券之王”、DoubleLine Capital首席執(zhí)行官杰弗里·岡拉克表示，黃金今年表現(xiàn)良好，現(xiàn)在需要在周度基礎上突破200日移動均線，才能發(fā)出更加看漲的信號。
“黃金今年表現(xiàn)相當不錯。我們指的是用美元來衡量的，美元今年仍在大幅上漲，盡管已經(jīng)脫離高點。但黃金似乎在200日移動均線附近企穩(wěn)，”岡拉克在上周播出的網(wǎng)絡直播中表示。
岡拉克表示，黃金周二突破200日移動均線，但要想真正發(fā)揮作用，金價需要周線收盤價高于該水平。200日移動平均線切入位約位于1821美元。COMEX 2月黃金期貨周二(12月13日)收漲將近1.9%，報1825.50美元/盎司。
“突破200日移動平均線將非常有趣。我們希望看到一周的收盤價，而不僅僅是一天?！睂苏f。
他說:“也許這是一種預測，期待美元走弱……美元已經(jīng)見頂。”
此外，岡拉克提醒投資者，由于美元走強，以其他許多貨幣計價的黃金也在上漲。他指出:“當你認為以美元計算的黃金價格正在橫盤走高時，以許多其他貨幣計算的黃金價格正在上漲?！?/p>
岡拉克補充說，到2023年，美聯(lián)儲可能會比其他央行更加鴿派，這是美元交易員可能已經(jīng)預料到的。
美聯(lián)儲計劃明年降息
岡拉克說，他預計美聯(lián)儲周三再加息50個基點，明年2月份再加息50個基點，明年利率可能達到5%的峰值。
但對明年來說重要的是，一旦利率達到5%，美聯(lián)儲將無法在這一水平上維持超過一次會議，它將被迫降息。岡拉克指出，債券市場是他預測的基礎。
他說:“如果你達到5%，你就會重復這個水平，然后市場就會認為它會開始下跌?！薄皞袌龅膬r格反映出，(一年后)聯(lián)邦基金利率將與12月議息會議上的聯(lián)邦基金利率相同。這讓我想知道為什么要去加這些息呢?又要挖個洞把它填回去?！?/p>
岡拉克警告說，由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)“走弱得太快”，美聯(lián)儲甚至可能無法達到5%。
岡拉克對通脹的展望也很突出——他預計明年年中通脹將降至4.5%，然后向3%移動。但如果美聯(lián)儲成功地將價格壓力降至前述水平，下跌不會就此止步。岡拉克甚至沒有排除負通脹的可能性。
他說:“如果通貨膨脹率在大約一年后一路下降到3%，我預計它不會就此停止。通貨膨脹率將遠低于這一水平。就像它在2021年大幅飆升一樣，它也將在下行方面大幅加速。CPI將遠低于2%，甚至可能為負值。在這種情況下，債券市場將出現(xiàn)大規(guī)模反彈?！?/p>
在持有大宗商品方面，岡拉克表示，要先等待市場證明自己?！暗却怯械览淼摹蚁Ｍ吹缴唐肥袌鲎邚姡?00日移動均線，”他指出。
后市展望
1.RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示:“黃金和白銀大幅上漲，受避險買盤和加息可能放緩的前景推動?！?/p>
他補充稱，通脹數(shù)據(jù)“向市場發(fā)出信號，美聯(lián)儲的加息舉措正在發(fā)揮作用，本周或未來幾個月可能不需要那么激進?！?/p>
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 英國11月CPI月率
② 15:00 英國11月零售物價指數(shù)月率
③ 17:00 IEA公布月度原油市場報告
④ 18:00 歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤ 21:30 美國11月進口物價指數(shù)月率
⑥ 23:30 美國至12月9日當周EIA原油庫存
⑦ 23:30 美國至12月9日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
⑧ 次日03:00 美聯(lián)儲FOMC公布利率決議及政策聲明
⑨ 次日03:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會
