周五(11月4日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1631美元/盎司附近。金價(jià)周四(11月3日)跌至逾一個(gè)月低位，因美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表鷹派言論后，美元和美國國債收益率跳升，削弱了黃金的吸引力。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1629.51美元/盎司，下跌5.47美元或0.76%，日內(nèi)最高觸及1640.89美元/盎司，最低觸及9月28日以來的最低水平1616.52美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收跌1.2%，收報(bào)1630.90美元/盎司。

在黃金下跌之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀上漲1.26%，收報(bào)19.452美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌1.25%，報(bào)919.88美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌2.85%，至1800.70美元/盎司。

日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月服務(wù)業(yè)成長速度為近兩年半來最低，暗示美聯(lián)儲升息令整體經(jīng)濟(jì)需求放緩，令金價(jià)得到些許喘息。

美國10月ISM非制造業(yè)PMI錄得54.4，為2020年5月以來新低，預(yù)期55.5，前值56.7。

ISM非制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會主席Anthony Nieves指出，根據(jù)服務(wù)業(yè)PMI，16個(gè)行業(yè)報(bào)告了增長。綜合指數(shù)顯示，繼2020年4月和5月兩個(gè)月的收縮后，該指數(shù)連續(xù)第29個(gè)月增長。服務(wù)業(yè)的增長速度繼續(xù)放緩，在過去153個(gè)月中，除兩個(gè)月外，其他所有月都在增長。由于商業(yè)活動、新訂單和就業(yè)減少，10月份制造業(yè)增長連續(xù)第二個(gè)月回落。

Nieves稱，供應(yīng)商交貨繼續(xù)放緩，10月份的速度更快。根據(jù)受訪者的評論，增長率和商業(yè)水平已經(jīng)降溫。在招聘合格的員工方面仍然存在挑戰(zhàn)，而且由于經(jīng)濟(jì)狀況的不確定性，一些公司推遲填補(bǔ)空缺職位。供應(yīng)鏈和物流問題依然存在，但已不像今年早些時(shí)候那樣令人困擾。

周四的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示10月份服務(wù)業(yè)增長放緩，但勞動力市場繼續(xù)保持強(qiáng)勁，這使得美聯(lián)儲可以繼續(xù)激進(jìn)加息。

周三，美聯(lián)儲如期加息75個(gè)基點(diǎn)。鮑威爾表示，現(xiàn)在考慮暫停加息“還為時(shí)過早”，利率峰值可能高于此前預(yù)期。

雖然交易員在12月加息50個(gè)基點(diǎn)和75個(gè)基點(diǎn)的概率大致持平，但預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率峰值至少會攀升至5%，而此前的看法是升至4.50 %-4.75%范圍。

2023年5月和6月的利率掉期合約顯示，利率將達(dá)到近5.15%的峰值，高于周三低于5%的水平。

芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示:“我認(rèn)為金價(jià)不會逆轉(zhuǎn)，在美聯(lián)儲升息結(jié)束之前，金價(jià)不會再度積聚看漲動能，可能要等到2023年3月。”

黃金對美國利率上升高度敏感，因?yàn)檫@增加了持有非收益黃金的機(jī)會成本。

美元上漲0.7%，令黃金對海外投資者來說更加昂貴。指標(biāo)10年期美國國債收益率接近近期高點(diǎn)。

“如果收益率繼續(xù)上升，(金價(jià))可能進(jìn)一步跌向9月低點(diǎn)，并可能突破1600美元水準(zhǔn)，”CMC Markets UK首席市場分析師Michael Hewson表示。

現(xiàn)在的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲的升息軌跡提供更清晰的線索。

美國勞工統(tǒng)計(jì)局將于周五發(fā)布10月就業(yè)報(bào)告，這將是中期選舉前對經(jīng)濟(jì)的最后一次重要解讀，也將為一周的新數(shù)據(jù)畫上句號，這些數(shù)據(jù)顯示，白熱化的勞動力市場只出現(xiàn)了暫時(shí)降溫的跡象。

預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)上月新增20萬個(gè)就業(yè)崗位，低于9月份的26.3萬個(gè)，但遠(yuǎn)高于疫情前的平均水平。失業(yè)率預(yù)計(jì)將從3.5%小幅上升至3.6%，仍接近半個(gè)世紀(jì)以來的最低水平。

但是，好消息往往是壞消息，特別是在這個(gè)大流行時(shí)代的經(jīng)濟(jì)中。強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)和較低的失業(yè)率雖然對經(jīng)濟(jì)有利，但可能意味著美聯(lián)儲還有更多工作要做。

50 Park Investments首席執(zhí)行官Adam Sarhan表示，富有彈性的經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)裂縫，但美聯(lián)儲需要看到更多的“壓力”來支持政策轉(zhuǎn)向。

他說:“失業(yè)率需要上升，通脹才會下降。”“這就是現(xiàn)實(shí)。當(dāng)人們沒有工作時(shí)，他們將停止購買和消費(fèi)同樣多的商品和服務(wù)?！?/p>

有關(guān)通脹和經(jīng)濟(jì)的另一條線索將來自下周的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)報(bào)告。

機(jī)構(gòu)：美元即將開啟下行之旅 黃金將升至1700美元!

凱投宏觀(Capital Economics)在最新展望報(bào)告中稱，盡管金價(jià)因美聯(lián)儲主席鮑威爾的強(qiáng)硬立場而下跌，但明年金價(jià)將重拾漲勢。

凱投宏觀大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Edward Gardner表示:“我們預(yù)計(jì)，到2023年底，(黃金和白銀)價(jià)格將從目前的1630美元和18美元分別升至1700美元和19.5美元?！?/p>

周三美聯(lián)儲第四次加息75個(gè)基點(diǎn)后，其含混的信息令市場感到困惑。美聯(lián)儲在聲明中說，它現(xiàn)在將考慮貨幣政策的“累積緊縮”，以及貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動和通貨膨脹的滯后影響。

與此同時(shí)，鮑威爾隨后表示，利率的“最終水平”可能會高于此前的預(yù)期，同時(shí)也表示，軟著陸的窗口已經(jīng)“縮小”。

然而，凱投宏觀不相信美聯(lián)儲的鷹派立場能持續(xù)太久。

“昨天鮑威爾主席發(fā)表鷹派言論后，黃金和白銀價(jià)格下跌。但如果我們認(rèn)為美國加息幅度不會像市場預(yù)期的那么大，那么明年黃金和白銀價(jià)格應(yīng)該會上漲?！?/p>

“美聯(lián)儲昨日決定將政策利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)后，黃金和白銀價(jià)格最初出現(xiàn)上漲。簡單地說，投資者將決定解讀為鴿派?！?/p>

除此之外，美元一直是金價(jià)的一大障礙，美元將在明年見頂并開始下跌，從而幫助金價(jià)反彈。

“美元走強(qiáng)使得購買在美國以外以美元計(jì)價(jià)的金銀變得更加昂貴。如果我們的預(yù)測是正確的，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩將在明年年中左右見底，那么我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善將導(dǎo)致美元走軟，”Gardner寫道。

Gardner補(bǔ)充道，最后一個(gè)推動金價(jià)上漲的因素將是對黃金的需求，其將非常強(qiáng)勁，特別是當(dāng)涉及到央行的購買時(shí)。他表示:“今年前9個(gè)月，各國央行購買了673噸黃金，為1至9月的幾十年高點(diǎn)?！?/p>

本周，世界黃金協(xié)會(World Gold Council)發(fā)布了《黃金需求趨勢》(Gold Demand Trends)報(bào)告，顯示上個(gè)季度各國央行的黃金購買量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。由于地緣政治緊張局勢，預(yù)計(jì)購買將繼續(xù)。

央行在第三季度總共購買了近400噸黃金，為有記錄以來的最高水平，也標(biāo)志著黃金需求較去年同期增長了300%。

后市展望

1.盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“昨日，在美聯(lián)儲主席鮑威爾成功實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲可能確實(shí)很快轉(zhuǎn)向放緩加息步伐的想法后，黃金和白銀大幅下跌。這對市場信心造成了沉重打擊，但任何有關(guān)暫停加息的說法都沒有奏效?！?/p>

2.“黃金市場的情緒顯然是負(fù)面的。如果政策繼續(xù)大幅收緊，更多受人氣和美元驅(qū)動的拋售仍是黃金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格可能會低于預(yù)期，”寶盛集團(tuán)分析師Carsten Menke表示。

“考慮到目前黃金和白銀市場的悲觀情緒，我們認(rèn)為，在這種情況下，金價(jià)應(yīng)該在1650-1600美元之間保持一定的區(qū)間波動，”Menke補(bǔ)充道。

3.“美聯(lián)儲暗示未來將放緩加息，但最終利率預(yù)期已轉(zhuǎn)向更高。這將在短期內(nèi)對黃金構(gòu)成下行壓力，”澳新銀行(ANZ)大宗商品策略師Soni Kumari表示。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 08:30 澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策聲明

② 15:45 法國9月工業(yè)產(chǎn)出月率

③ 16:50 法國10月服務(wù)業(yè)PMI終值

④ 16:55 德國10月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑤ 17:00 歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑥ 17:30 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話

⑦ 18:00 歐元區(qū)9月PPI月率

⑧ 20:30 加拿大10月就業(yè)人數(shù)

⑨ 20:30 美國10月失業(yè)率

⑩ 20:30 美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口

? 22:00 美國10月紐約聯(lián)儲全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

? 22:00 美聯(lián)儲柯林斯就經(jīng)濟(jì)和政策前景發(fā)表講話

? 次日01:00 美國至11月4日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

? 次日03:30 美國商品期貨交易委員會持倉報(bào)告