狠辣美元
要說今年美元升值在意料之中，很多人也知道了會(huì)是這么個(gè)結(jié)果，不過令人大跌眼鏡的是，美元的升值“殺傷力”遠(yuǎn)超以往。
2014年QE結(jié)束后，美元從80最高升到了103，漲了快30%，新冠疫情美國“大QE”時(shí)，美元?jiǎng)t從90漲至105，漲幅只有上一次的一半兒多一些，但是非美貨幣的貶值力度除了歐元以外，基本上都與前一次相同。
這還是本輪美聯(lián)儲(chǔ)剛開始加息的結(jié)果，因此這一次美國的“金融罪惡”不是一般的深，沒有一個(gè)國家能夠逃脫，或多或少都會(huì)受波及，尤其是那些本來很窮或者債臺(tái)高筑的發(fā)展中國家，民不聊生你都不忍直視，看看現(xiàn)在的斯里蘭卡，你都不會(huì)想象3年前這是一方人間樂土。
因果循環(huán)報(bào)應(yīng)不爽
出來混總是要還的，美國這種肆無忌憚的提高利率，后果也是要自己承擔(dān)的。美元升值拉動(dòng)美債收益率不斷新高，美國借貸成本也在拉高。
根據(jù)彭博數(shù)據(jù)，如果票據(jù)和債券的收益率仍然接近今天的水平，那么在2023年為它們?cè)偃谫Y將使償債成本增加410億美元，到2024年將增加約300億美元。
這么看才幾百億美元，你肯定覺得相比于美債30萬億的規(guī)模微不足道，連利息的5%都不到。
如果這怎么看，你就錯(cuò)了，算總量：去年還錢規(guī)模占了GDP的1.5%，原先預(yù)計(jì)要到2030年這一水平會(huì)達(dá)到3%，現(xiàn)在預(yù)計(jì)可能會(huì)提前3-5年。
要知道自從美國完全金融化(1990年)以來從來沒有過，也就是說美國面臨債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)更加提前(2028-2030年是償債高峰期)。
根據(jù)美國自己的推算，到2050年每年光還利息就得花了總稅收的46%，屆時(shí)美元到底還剩多少價(jià)值似乎市場也心知肚明了。
狡猾的日元
與美國完全不同的是日本，因?yàn)樗麖膩聿粨?dān)心自己債務(wù)問題，盡管是世界頭號(hào)債務(wù)國家，畢竟人家利率要么是負(fù)要么是零，哪來的利息，不存在利滾利，那就是借了還，還了再借罷了。
債務(wù)沒有問題，貨幣問題不少，雖然日本不承認(rèn)，但日元被投資人認(rèn)為是無主權(quán)的貨幣，幾乎是唯美元是從。
今年美元想要升值，奈何羈絆太多，不敢輕易涉險(xiǎn)，于是日元看懂了山姆大叔的眼神，立馬貶值并且沒有下限，即便是烏克蘭危機(jī)來了，傳統(tǒng)的避險(xiǎn)作用也不發(fā)揮，就是貶值。
不到3個(gè)月從114跌倒131，市場認(rèn)為到年底會(huì)繼續(xù)跌倒140甚至150，華爾街當(dāng)然不會(huì)放過這個(gè)機(jī)會(huì)，瘋狂做空日元，一度致使日元成為今年“最受歡迎的貨幣”。
話說如果被驗(yàn)證了，日本今年的財(cái)富增長可能都會(huì)被貨幣的蕭條所侵蝕，所以日元必須要自保，之前該國財(cái)長和耶倫密謀雖然是要繼續(xù)力挺美元，但必然也會(huì)有其他的小九九。
例如，歷史上，日本央行有過2次干預(yù)日元匯率的情況，分別在1991-1992年和1997-1998年，這兩次日本都是經(jīng)過美國同意才搞的。
歐元要雄起?
上面這兩“兄弟”，狼狽為奸，今年被整的最慘的當(dāng)屬歐元了，美國好不容易在歐洲挑起了戰(zhàn)爭，自然不會(huì)放過斂財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。
默克爾走了以后，歐元失去了“母親”，美元就是要讓歐元在孤獨(dú)中崩了，但是法國這個(gè)時(shí)候挺了出來，發(fā)下宏愿讓歐元崛起。
前兩天法蘭西行長明確說：“世界應(yīng)該是多極化的，貨幣不能總是依賴美元，今時(shí)不同往日，歐元要更加獨(dú)立自主”。
德國“不行了”，法國現(xiàn)在想要領(lǐng)導(dǎo)歐盟意愿很強(qiáng)烈，再加上上半年又是輪值主席國，不管能不能干成，干了再說。
光喊口號(hào)肯定不行，這兩天歐洲央行有個(gè)計(jì)劃，要求世界金融巨頭將歐元的結(jié)算業(yè)務(wù)從倫敦遷移到歐洲其他城市，如法蘭克福，阿姆斯特丹或巴黎等。
需要指出的事，這次并不是和英國商量，而是強(qiáng)行要求，“約翰?！笨隙ú桓?，說歐盟的行為屬于“貨幣種族主義”。
看來現(xiàn)在英國和歐盟的矛盾是越來越深了，“離了婚”從來沒有消停過，軍艦“打架”還沒解決，貨幣財(cái)富已經(jīng)開始爭搶，畢竟是每天8000億歐元的業(yè)務(wù)量，這香餑餑歐盟不會(huì)放過。
可謂是冤冤相報(bào)何時(shí)了，美國引誘英國脫歐殺了歐元一個(gè)措手不及，歐盟也不打算做軟柿子，先鼓動(dòng)北愛爾蘭獨(dú)立，現(xiàn)在又“劫財(cái)”。
可惜的是，這一切的始作俑者是美元，歐洲大陸這種內(nèi)耗，未來只會(huì)越混越差，這一次的百年變局說貨幣戰(zhàn)爭似有不妥，“內(nèi)卷”應(yīng)更為合適。
