周二(5月10日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1856美元/盎司附近。周一(5月9日)，黃金價(jià)格下跌，錄得一周來(lái)最大單日百分比跌幅，因投資者在美聯(lián)儲(chǔ)升息之際選擇美元而非黃金避險(xiǎn)。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1853.55元/盎司，大幅下跌29.38美元或1.56%，日內(nèi)最高觸及1885.56美元/盎司，最低觸及1851.55美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌14.09美元或0.74%，為連續(xù)第3周下跌。
COMEX 6月黃金期貨收跌1.3%，創(chuàng)最近一周最大單日跌幅，報(bào)1858.60美元/盎司。
其他貴金屬也紛紛下挫：現(xiàn)貨白銀下跌253%，收于21.781美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金下跌0.46%，收于955.0美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金上漲2.10%，收于2091.06美元/盎司
美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃今年大幅收緊金融環(huán)境，以對(duì)抗40年來(lái)的最高通脹水平，市場(chǎng)對(duì)這一計(jì)劃的擔(dān)憂已導(dǎo)致股市、債市和其他金融資產(chǎn)劇烈波動(dòng)，同時(shí)促使投資者涌向美元、黃金和政府債券等避險(xiǎn)資產(chǎn)。
作為回應(yīng)，黃金期貨今年上漲了2.5%，而美元指數(shù)上漲了8.2%?；鶞?zhǔn)10年期國(guó)債收益率也出現(xiàn)飆升，周一短暫突破3.20%，隨后回落，但仍接近2018年的峰值水平，也就是美國(guó)上一次經(jīng)濟(jì)衰退之前的水平。
Kinesis Money市場(chǎng)分析師Rupert Rolwing指出：“市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)的升息路徑以及中國(guó)的新冠疫情封鎖措施所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響，美股持續(xù)下跌，美元被證明是此種形勢(shì)下的避險(xiǎn)選擇?！?/p>
德國(guó)商業(yè)銀行表示，美元堅(jiān)挺和美債收益率進(jìn)一步上升繼續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成壓力。過(guò)去兩周，彭博跟蹤的黃金ETF一直錄得資金凈流出，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)也顯示，投機(jī)者也在進(jìn)一步撤離黃金。過(guò)去3周共計(jì)有約153噸黃金通過(guò)期貨市場(chǎng)被出售，料是期間金價(jià)大跌100美元或5%的主因。投機(jī)者過(guò)去3周削減了64%的白銀凈多頭頭寸，通過(guò)期貨市場(chǎng)拋售了4180噸白銀，期間跌近3美元或11%，跌幅大于黃金。
即使股市下跌，黃金作為一種非孽息資產(chǎn)的吸引力也會(huì)因美國(guó)國(guó)債收益率上升而減弱，而美元走強(qiáng)則會(huì)削弱以美元計(jì)價(jià)的大宗商品的吸引力，使其對(duì)其他貨幣的使用者來(lái)說(shuō)更加昂貴。
“就像美元指數(shù)和黃金通常的情況一樣，一方的成功就是另一方的失敗，”首席全球投資策略師Tim Hayes上周五在一份客戶報(bào)告中寫道，這是他下調(diào)貴金屬評(píng)級(jí)、上調(diào)美元評(píng)級(jí)的部分理由。
“美元指數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)突破了2016年和2020年的高點(diǎn)，并達(dá)到2002年的水平，而黃金在3月8日測(cè)試了2020年的高點(diǎn)，隨后下跌了8%?！?/p>
交易員們正期待著周三發(fā)布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)，該指數(shù)可能顯示通脹見(jiàn)頂。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口增加42.8萬(wàn)人，失業(yè)率維持在3.6%不變，但這并未改變市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期。
亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在即將召開(kāi)的貨幣政策會(huì)議上將利率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，這將是相當(dāng)激進(jìn)的舉措。
現(xiàn)貨鈀金成為唯一錄得上漲的貴金屬，上周五其曾下跌8%，原因是人們擔(dān)心中國(guó)抑制新冠肺炎疫情的努力將導(dǎo)致汽車需求下降。
投資者還對(duì)英國(guó)計(jì)劃提高從俄羅斯和白俄羅斯進(jìn)口的鉑和鈀的關(guān)稅進(jìn)行了評(píng)估。
但賀利斯貴金屬(Heraeus Precious Metals)在一份報(bào)告中表示，由于芯片短缺和中國(guó)的限制，2022年全球輕型汽車產(chǎn)量預(yù)測(cè)被下調(diào)，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩，鈀的價(jià)格可能會(huì)承壓。鈀用于汽車尾氣減排。
Ned Davis研究公司首席全球投資策略師Tim Hayes最近調(diào)降金價(jià)預(yù)測(cè)并上修美元前景，他表示，美元指數(shù)和黃金通常背道而馳，一個(gè)漲另一個(gè)則跌，美元指數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)突破2016年和2020年所創(chuàng)的高點(diǎn)，并朝2002年的水平挺進(jìn)，黃金則在3月8日挑戰(zhàn)2020年高點(diǎn)失敗后走低。
投資人靜候本周三將公布的美國(guó)4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，期待看到通脹觸頂?shù)嫩E象。上周五公布的就業(yè)報(bào)告強(qiáng)勁，4月非農(nóng)就業(yè)人口新增42.8萬(wàn)人、失業(yè)率持平在3.6%，但不改變美聯(lián)儲(chǔ)升息前景。
COMEX金屬中，鈀金周初逆勢(shì)上漲。鈀金上周五挫跌，投資人正在權(quán)衡中國(guó)防疫封控對(duì)汽車需求的影響，另方面英國(guó)研擬對(duì)俄羅斯與白俄羅斯的新制裁，將對(duì)自兩國(guó)進(jìn)口的白金和鈀金加征關(guān)稅，也牽動(dòng)投資人的敏感神經(jīng)。
Heraeus貴金屬公司表示，鑒于全球輕型車今年的產(chǎn)量下修，作為汽車觸媒轉(zhuǎn)化器重要原料的鈀金，可能因供應(yīng)過(guò)剩疑慮而持續(xù)承受壓力。
后市展望
1.澳新銀行分析師在一份報(bào)告中稱，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂應(yīng)會(huì)在一定程度上支撐金價(jià)。
從技術(shù)面看，澳新銀行指出，黃金一旦突破1930美元/盎司將確認(rèn)看漲趨勢(shì)，有望上探此前高點(diǎn)2000-2050美元/盎司。
美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息、更快的量化緊縮、美元走強(qiáng)以及俄烏沖突緩解，是金價(jià)可能面臨的主要不利因素。較高的通脹風(fēng)險(xiǎn)和揮之不去的地緣政治緊張局勢(shì)可能會(huì)抵消其中一些風(fēng)險(xiǎn)。需要關(guān)注未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹超預(yù)期上行的反應(yīng)，因?yàn)檫@可能會(huì)影響實(shí)際利率。
該行認(rèn)為短期關(guān)鍵支撐水平在1850美元/盎司，失守則容易回撤到1800美元/盎司。料未來(lái)幾天交易區(qū)間維持在1850-1930美元/盎司。
2.Kotak Securities Ltd.大宗商品研究主管Ravindra Rao說(shuō)，“美元持續(xù)走強(qiáng)，美債收益率走高，因市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)積極加息以控制通脹，”令金價(jià)承壓。不過(guò)，他表示，對(duì)中國(guó)的擔(dān)憂日益加劇、通脹擔(dān)憂以及俄羅斯對(duì)烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的緊張局勢(shì)，都限制了下行空間。
3.“美元指數(shù)決定性地突破104.00，應(yīng)該足以讓黃金重新測(cè)試支撐位1850美元以及1835美元，”O(jiān)ANDA高級(jí)分析師Jeffrey Halley說(shuō)。他并補(bǔ)充稱，如果美元本周持續(xù)走強(qiáng)，則金價(jià)將重回1800美元。
Halley表示，一些周末風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖倉(cāng)位的平倉(cāng)也可能令金價(jià)承壓。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①17:00 德國(guó)5月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
②17:00 歐元區(qū)5月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
③18:00 美國(guó)4月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
④19:40 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表講話
⑤24:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
⑥次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利和沃勒發(fā)表講話
⑦次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特出席金融市場(chǎng)會(huì)議
⑧次日04:30 美國(guó)至5月6日當(dāng)周API原油庫(kù)存
