最近兩天關(guān)于新的個(gè)人養(yǎng)老金制度的話題頻頻沖上熱搜，有的媒體把它稱之為開年最好的“利好”政策。的確，不管是從個(gè)人角度、市場(chǎng)角度還是國(guó)家層面來說，這個(gè)政策都會(huì)帶來諸多好處，而且這個(gè)政策在上世紀(jì)就已經(jīng)在一些發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)轉(zhuǎn)了好多年了，最終的效果也是積極正面的。那么這個(gè)制度在我們中國(guó)實(shí)施會(huì)產(chǎn)生一個(gè)怎樣的效果呢?
1.為什么現(xiàn)在要推行個(gè)人養(yǎng)老金制度?
首先，中國(guó)為什么要推行個(gè)人養(yǎng)老金制度?最主要還是為了適應(yīng)中國(guó)未來的人口發(fā)展趨勢(shì)。新中國(guó)成立到現(xiàn)在已經(jīng)有70多年了，中國(guó)從一窮二白發(fā)展到現(xiàn)在的世界第二大經(jīng)濟(jì)體，多多少少還是蹭了“人口紅利”這個(gè)優(yōu)勢(shì)，但是現(xiàn)在這個(gè)優(yōu)勢(shì)正在慢慢消失，取而代之的是逐漸凸顯出來的人口老齡化問題，如果這個(gè)問題不能解決，對(duì)我國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來說將是一個(gè)比較大的“阻力”。
雖然我國(guó)的養(yǎng)老制度已經(jīng)比較完善了，但是架不住我們?nèi)硕啵?strong>未來有14億人口要養(yǎng)活，光靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。針對(duì)于這個(gè)問題，國(guó)家也早就意識(shí)到了，因此實(shí)行了“三個(gè)支柱”模式的養(yǎng)老體系。
第一支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。通過社保等形式由個(gè)人和企業(yè)共同繳納，具有強(qiáng)制性，覆蓋人口超過10億人。截至2020年末，總規(guī)模在12萬億元以上，在養(yǎng)老金總規(guī)模中占比為48.19%，可以說普及率較高。
第二支柱：企業(yè)年金或職業(yè)年金。根據(jù)企業(yè)和職工的情況由企業(yè)單位和個(gè)人共同繳納，是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種補(bǔ)充保險(xiǎn)形式。不過因?yàn)檫@種形勢(shì)主要還是由所在的企業(yè)單位決定，覆蓋人群沒有第一支柱高，僅為5800多萬人，繳納規(guī)模占比為29.37%。
第三支柱：個(gè)人養(yǎng)老金(也就是我們今天討論的制度)。根據(jù)自身意愿由個(gè)人在年輕時(shí)進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，提高養(yǎng)老收入，也是養(yǎng)老保障體系的重要補(bǔ)充。但是由于第三支柱此前幾乎處于“空白”階段，為了鼓勵(lì)個(gè)人參與，政府也對(duì)此提供了稅收優(yōu)惠。
圖源：央視新聞
從以上數(shù)據(jù)我們也可以看出，目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)系統(tǒng)中的“主力軍”還是第一支柱，但是隨著中國(guó)老齡人口越來越多，光靠第一支柱已經(jīng)“入不敷出”了。昨天看到一個(gè)例子說，黑龍江的一個(gè)地級(jí)市所有交養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工有22萬多人，但是領(lǐng)養(yǎng)老金的退休人員卻有27萬多人?，F(xiàn)在我們每個(gè)月繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)也就幾百元，但是等我們退休后平均每人每個(gè)月要領(lǐng)2000多，不足的這些都要靠國(guó)家來補(bǔ)貼。加上現(xiàn)在每個(gè)省份的老人和年輕人的人口比例不平衡，對(duì)于那些年輕人口流失比較大的省份，財(cái)政壓力還是比較大的。
所以說，我國(guó)現(xiàn)在面臨一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題，光靠基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)不夠了，一定要增加第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金來緩解整體的養(yǎng)老壓力。
2.助力中國(guó)股市“長(zhǎng)期牛市”?
以上是國(guó)家層面的好處，再說到市場(chǎng)。根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的這個(gè)文件，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金可以用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。也就是說，這些個(gè)人繳納進(jìn)去的保險(xiǎn)金可以用來進(jìn)行二次投資。仔細(xì)想想，現(xiàn)在通貨膨脹這么嚴(yán)重，存進(jìn)去的1萬元，幾十年后取出來還是1萬元，如果不能升值，的確也挺虧的。從另一個(gè)角度來說，這樣才能吸引大家積極繳納個(gè)人養(yǎng)老金。
提到這個(gè)，我們可以借鑒一下早我們幾十年實(shí)施這類制度的美國(guó)。上世紀(jì)70年代，美國(guó)推出了“401K”計(jì)劃(類似于中國(guó)的企業(yè)年金)和IRA計(jì)劃(類似于中國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金)鼓勵(lì)個(gè)人增加養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。由于這兩個(gè)計(jì)劃的參與者都可以使用賬戶的資金從事從事股票、債券等投資活動(dòng)，因此計(jì)劃一推出，養(yǎng)老資產(chǎn)就迅速增長(zhǎng)，而且還讓美股迎來了長(zhǎng)達(dá)22年的牛市。
據(jù)測(cè)算，美國(guó)施行401k計(jì)劃后的20年給股票市場(chǎng)貢獻(xiàn)了近6000億美元的增量資金。截至2017年，該項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)中有2.7萬億美元投資全球股市資產(chǎn)。除此之外，該年美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度中，最終各類股票的投資占比合計(jì)達(dá)到了60%。
很顯然，個(gè)人養(yǎng)老金可以作為長(zhǎng)期投資，為中國(guó)的資本市場(chǎng)輸送長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金，利于我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。而且由于個(gè)人養(yǎng)老金主要面向風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低的投資需求，對(duì)安全性和穩(wěn)健性要求較高，還能帶動(dòng)長(zhǎng)期增量資金配置相對(duì)穩(wěn)健的產(chǎn)品，保險(xiǎn)資管行業(yè)、基金行業(yè)都將迎來利好。
3.一退休就能實(shí)現(xiàn)“財(cái)富自由”?
最后說到個(gè)人，個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)我們最大好處應(yīng)該就是稅收優(yōu)惠。目前參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，按照2018年試點(diǎn)中的稅收優(yōu)惠政策，1.2萬元的上限每月可享受1000元的專項(xiàng)附加扣除。相較于企業(yè)年金在退休時(shí)一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金的政策，因?yàn)轭I(lǐng)取數(shù)額比較大，所以稅率非常高，個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)出來了。
當(dāng)然，這個(gè)制度最重要的還是幫助我們自己建立退休后的物質(zhì)保障。前面也提到，光靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)于大部分人來說其實(shí)已經(jīng)沒有辦法完全保障退休生活了，再加上現(xiàn)在很多年輕人的生育欲望降低，給自己的未來多存點(diǎn)錢也自己多一份安全感。同樣是在美國(guó)，不少人還因?yàn)檫@兩個(gè)養(yǎng)老計(jì)劃實(shí)現(xiàn)了退休“財(cái)富自由”。
美國(guó)媒體曾算過一筆賬，假設(shè)一個(gè)美國(guó)人從25歲開始工作，一年的工資約為5萬美元，每年往他自己的個(gè)人養(yǎng)老金IRA賬戶中存入一年工資10%的數(shù)額(約合人民幣3.2萬元)，同時(shí)在這個(gè)基礎(chǔ)上，養(yǎng)老金投資組合每年能夠?qū)崿F(xiàn)7%的投資收益，那么40年后，也就是65歲時(shí)，他就能存夠100萬美元。
在65歲退休后沒有其它收入的情況下，按照79歲的平均壽命，之后每年可以獲得約6.6萬美元的收入，比全美國(guó)的平均支出高出近3倍，差不多可以稱得上是“財(cái)富自由”了。
不過存夠一百萬也并不容易。首先，這段期間你必須有穩(wěn)定的工作和收入，這樣才能保證幾十年每年都能把錢存進(jìn)去。其次，每年實(shí)現(xiàn)7%的投資收益也不是絕對(duì)的，還是會(huì)依賴個(gè)人的投資選擇能力。最后還要看整體的金融環(huán)境，大環(huán)境好，養(yǎng)老賬戶就能收獲穩(wěn)穩(wěn)的紅利，如果大跌，養(yǎng)老賬戶也要跟著遭殃。
不管怎么說，雖然個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)是一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資方式，但最終是否真的能實(shí)現(xiàn)“財(cái)富自由”還得靠自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃以及投資能力。不過不可否認(rèn)的是，能夠堅(jiān)持十?dāng)?shù)年給“養(yǎng)老”存錢，退休生活應(yīng)該也不會(huì)差到哪里去吧。對(duì)于投資個(gè)人養(yǎng)老金制度，你是怎么看的呢?
