現(xiàn)貨黃金11月1日（周一）震蕩微跌，目前交投于1780美元附近，因市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本周決議縮債和明年升息的預(yù)期不斷升溫，這給金價(jià)帶來(lái)沉重的壓力，不過(guò)由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，勞動(dòng)力市場(chǎng)依然面臨嚴(yán)峻問(wèn)題，這導(dǎo)致滯漲擔(dān)憂(yōu)興起，這種擔(dān)憂(yōu)限制了金價(jià)在美聯(lián)儲(chǔ)決議前的跌幅。
美國(guó)三季度GDP初值數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，這給疫情下復(fù)蘇的美國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)頭一棒，同時(shí)支持金價(jià)。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第三季度實(shí)際GDP年化季率初值實(shí)際公布2%，預(yù)期2.6%，前值6.7%。
眼下美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)短缺的問(wèn)題依然嚴(yán)峻。對(duì)于那些亟需招聘員工擴(kuò)張生產(chǎn)線(xiàn)，以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的美國(guó)企業(yè)而言，當(dāng)前的處境顯然不容樂(lè)觀(guān)。
伴隨著市場(chǎng)對(duì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)的加劇，金價(jià)有望迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。通脹指標(biāo)方面，最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)CPI連續(xù)16個(gè)月上漲，9月CPI同比上漲5.4%，超市場(chǎng)預(yù)期，連續(xù)第5個(gè)月同比增長(zhǎng)超過(guò)5%，為2008年7月以來(lái)最高水平。
高盛集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，他們現(xiàn)在預(yù)計(jì)通脹將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在明年7月加息，比之前的預(yù)期提前一年。
美國(guó)短期利率交易員越來(lái)越相信美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在明年6月開(kāi)始加息，但他們懷疑加息幅度可能不像決策者說(shuō)的那么大。
金融情況一覽
★★黃金：本周利率決議或?qū)⒂绊扅S金格局
Kitco的黃金周度調(diào)查結(jié)果顯示，在13位參與調(diào)查的華爾街分析師中，有53.8%的人看空本周的金價(jià)走勢(shì)。另有30.8%的人持中性看法，只有15.4%的人持看漲預(yù)期。
普通民眾仍持樂(lè)觀(guān)態(tài)度。在745名參與調(diào)查的散戶(hù)投資者中，60.5%的人對(duì)本周的價(jià)格持看漲預(yù)期，22.5%的人持看跌預(yù)期，17%的人持看平預(yù)期。
Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，這是市場(chǎng)對(duì)央行將比預(yù)期更早收緊貨幣政策的預(yù)期。
“把我算作看空。央行政策繼續(xù)重新定價(jià)的前景可能會(huì)令黃金承壓。市場(chǎng)似乎在說(shuō)，央行認(rèn)識(shí)到自己落后于通脹曲線(xiàn)，將迅速采取行動(dòng)糾正這種情況，英國(guó)最早將于下周開(kāi)始升息。金價(jià)測(cè)試了近期波動(dòng)區(qū)間的上端，但在周末前遭到拋售，創(chuàng)下本周新低。10月的漲勢(shì)結(jié)束了。下周的初始目標(biāo)是1768美元，然后是1757美元?！?/p>
總的來(lái)看，金價(jià)上漲遭遇了一些阻力，本周利率決議或?qū)⒂绊扅S金格局，利率決議前，市場(chǎng)交投空間可能受到限制，投資者密切關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期的變化。
★★原油：美油小幅下跌
周一（11月1日）亞洲時(shí)段，美油小幅下跌，現(xiàn)報(bào)83.16美元/桶；油價(jià)在10月份上漲11％，因有跡象顯示消費(fèi)超過(guò)供應(yīng)并導(dǎo)致庫(kù)存下降，天然氣持續(xù)供不應(yīng)求提振了對(duì)石油產(chǎn)品的需求，也幫助推動(dòng)油價(jià)在10月走高；本周迎來(lái)OPEC+會(huì)議或?qū)⒆笥矣蛢r(jià)走向。
一位美國(guó)高級(jí)別官員在羅馬告訴記者，美國(guó)正在與其他能耗大國(guó)商討如何敦促石油輸出國(guó)組織（OPEC）+提高產(chǎn)量，以解決當(dāng)前能源緊張的問(wèn)題。這位官員表示，領(lǐng)導(dǎo)人們也將討論，如果包括俄羅斯在內(nèi)擁有23個(gè)成員國(guó)的OPEC+不行動(dòng)，它們可以如何回應(yīng)。但他表示，不會(huì)隨意猜測(cè)有哪些選項(xiàng)。
伊拉克石油部長(zhǎng)Ihsan Abdul Jabbar表示，40萬(wàn)桶/天的石油增產(chǎn)幅度足以滿(mǎn)足需求。幾天后全球部分產(chǎn)油國(guó)的代表將會(huì)面，討論產(chǎn)油水平。由沙特和俄羅斯聯(lián)合牽頭、擁有23個(gè)成員國(guó)的石油輸出國(guó)組織（OPEC）+聯(lián)盟正在以每月40萬(wàn)桶/天的溫和幅度恢復(fù)生產(chǎn)。本周各國(guó)部長(zhǎng)會(huì)晤期間，預(yù)計(jì)會(huì)再次批準(zhǔn)這一增產(chǎn)幅度。
美國(guó)總統(tǒng)喬·拜登以及德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人表示，仍然認(rèn)為有機(jī)會(huì)與伊朗重啟有關(guān)其核項(xiàng)目的協(xié)議，但在放松制裁前，伊朗必須改弦易轍。
OPEC+聯(lián)盟的技術(shù)專(zhuān)家下調(diào)了對(duì)本季度全球石油市場(chǎng)供應(yīng)缺口的預(yù)期。該組織的代表透露，OPEC+聯(lián)盟的聯(lián)合技術(shù)委員會(huì)上周四得出結(jié)論認(rèn)為，第四季度全球石油供應(yīng)缺口將僅有平均每天30萬(wàn)桶。代表們表示，這遠(yuǎn)低于最初提交的每日110萬(wàn)桶的缺口數(shù)字，該委員會(huì)根據(jù)最新的需求數(shù)據(jù)修訂了觀(guān)點(diǎn)。
總體來(lái)看，受到全球能源危機(jī)的影響，油價(jià)在10月創(chuàng)下七年新高；但上周交易員獲利了結(jié)，油價(jià)回落；本周油價(jià)基本面將主要受到OPEC+于11月4日舉行的會(huì)議影響，交易員繼續(xù)評(píng)估OPEC+進(jìn)一步提高產(chǎn)量的可能性，另外伊核談判重啟或?qū)⒃诙唐趦?nèi)拖累油價(jià)。
★★外匯：美聯(lián)儲(chǔ)在明年7月加息
據(jù)報(bào)道，美國(guó)第三季度GDP環(huán)比折年率+2.0%，低于彭博一致預(yù)期2.6%，前值上修至6.7%從GDP絕對(duì)額來(lái)看，三季度GDP折年數(shù)19.47萬(wàn)億美元，已超出2019Q4水平，不過(guò)與疫情前GDP增速線(xiàn)性外推得到的基線(xiàn)水平相比仍有3%的缺口，且相較2019年的2年復(fù)合同比增速僅0.9%，仍低于正常年份增速。
而服務(wù)消費(fèi)對(duì)GDP的環(huán)比拉動(dòng)率下降不大，主要拖累是耐用品消費(fèi)，私人消費(fèi)分項(xiàng)對(duì)GDP環(huán)比拉動(dòng)率為1.09%，較Q2大幅回落6.8個(gè)百分點(diǎn)，是Q3GDP增速放緩的主因。私人投資分項(xiàng)對(duì)GDP環(huán)比拉動(dòng)率則為+1.9%，為今年以來(lái)首次轉(zhuǎn)正，私人庫(kù)存是主要拉動(dòng)項(xiàng)，而運(yùn)輸設(shè)備下行幅度最大，仍是Q3GDP增長(zhǎng)的主要拖累。
當(dāng)前，美國(guó)Q3季度凈出口對(duì)GDP環(huán)比拉動(dòng)率為-1.1%，而前值為-0.2%，表明Q3出口走弱對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累凸顯，而這種負(fù)向拖累逐漸走闊。
由于目前美國(guó)通脹仍高企，Q3GDP雖放緩但市場(chǎng)已有預(yù)期，疊加拜登支出計(jì)劃有望落地，美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有改變其緊縮預(yù)期，而2022年加息1次以上的預(yù)期也未出現(xiàn)大幅回落。
外界預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾等官員本周將宣布，從11月或12月開(kāi)始放慢資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的步伐，幅度為每月150億美元左右。雖然決策者們之前對(duì)在2022年還是2023年開(kāi)始加息的預(yù)期存在分歧，但投資者們最近幾周愈發(fā)斷定，通脹將迫使其在明年加息。
高盛集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，目前他們預(yù)計(jì)通脹將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在明年7月加息，比之前的預(yù)期提前一年。高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，他們做出這一新預(yù)測(cè)的主要原因是，現(xiàn)在預(yù)計(jì)通脹將比之前認(rèn)為的更加頑固。他們現(xiàn)在預(yù)計(jì)，在縮表結(jié)束時(shí)，扣除食品和能源的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)仍將高于4%。
