現(xiàn)貨黃金11月1日（周一）震蕩微跌，目前交投于1780美元附近，因市場對美聯(lián)儲本周決議縮債和明年升息的預(yù)期不斷升溫，這給金價帶來沉重的壓力，不過由于美國經(jīng)濟增長緩慢，勞動力市場依然面臨嚴(yán)峻問題，這導(dǎo)致滯漲擔(dān)憂興起，這種擔(dān)憂限制了金價在美聯(lián)儲決議前的跌幅。
美國三季度GDP初值數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，這給疫情下復(fù)蘇的美國經(jīng)濟當(dāng)頭一棒，同時支持金價。具體數(shù)據(jù)顯示，美國第三季度實際GDP年化季率初值實際公布2%，預(yù)期2.6%，前值6.7%。
眼下美國勞動力市場短缺的問題依然嚴(yán)峻。對于那些亟需招聘員工擴張生產(chǎn)線，以滿足市場需求的美國企業(yè)而言，當(dāng)前的處境顯然不容樂觀。
伴隨著市場對滯脹風(fēng)險擔(dān)憂的加劇，金價有望迎來轉(zhuǎn)折點。通脹指標(biāo)方面，最新數(shù)據(jù)顯示，美國CPI連續(xù)16個月上漲，9月CPI同比上漲5.4%，超市場預(yù)期，連續(xù)第5個月同比增長超過5%，為2008年7月以來最高水平。
高盛集團的經(jīng)濟學(xué)家們表示，他們現(xiàn)在預(yù)計通脹將迫使美聯(lián)儲在明年7月加息，比之前的預(yù)期提前一年。
美國短期利率交易員越來越相信美聯(lián)儲會在明年6月開始加息，但他們懷疑加息幅度可能不像決策者說的那么大。
金融情況一覽
★★黃金：本周利率決議或?qū)⒂绊扅S金格局
Kitco的黃金周度調(diào)查結(jié)果顯示，在13位參與調(diào)查的華爾街分析師中，有53.8%的人看空本周的金價走勢。另有30.8%的人持中性看法，只有15.4%的人持看漲預(yù)期。
普通民眾仍持樂觀態(tài)度。在745名參與調(diào)查的散戶投資者中，60.5%的人對本周的價格持看漲預(yù)期，22.5%的人持看跌預(yù)期，17%的人持看平預(yù)期。
Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，這是市場對央行將比預(yù)期更早收緊貨幣政策的預(yù)期。
“把我算作看空。央行政策繼續(xù)重新定價的前景可能會令黃金承壓。市場似乎在說，央行認(rèn)識到自己落后于通脹曲線，將迅速采取行動糾正這種情況，英國最早將于下周開始升息。金價測試了近期波動區(qū)間的上端，但在周末前遭到拋售，創(chuàng)下本周新低。10月的漲勢結(jié)束了。下周的初始目標(biāo)是1768美元，然后是1757美元。”
總的來看，金價上漲遭遇了一些阻力，本周利率決議或?qū)⒂绊扅S金格局，利率決議前，市場交投空間可能受到限制，投資者密切關(guān)注市場預(yù)期的變化。
★★原油：美油小幅下跌
周一（11月1日）亞洲時段，美油小幅下跌，現(xiàn)報83.16美元/桶；油價在10月份上漲11％，因有跡象顯示消費超過供應(yīng)并導(dǎo)致庫存下降，天然氣持續(xù)供不應(yīng)求提振了對石油產(chǎn)品的需求，也幫助推動油價在10月走高；本周迎來OPEC+會議或?qū)⒆笥矣蛢r走向。
一位美國高級別官員在羅馬告訴記者，美國正在與其他能耗大國商討如何敦促石油輸出國組織（OPEC）+提高產(chǎn)量，以解決當(dāng)前能源緊張的問題。這位官員表示，領(lǐng)導(dǎo)人們也將討論，如果包括俄羅斯在內(nèi)擁有23個成員國的OPEC+不行動，它們可以如何回應(yīng)。但他表示，不會隨意猜測有哪些選項。
伊拉克石油部長Ihsan Abdul Jabbar表示，40萬桶/天的石油增產(chǎn)幅度足以滿足需求。幾天后全球部分產(chǎn)油國的代表將會面，討論產(chǎn)油水平。由沙特和俄羅斯聯(lián)合牽頭、擁有23個成員國的石油輸出國組織（OPEC）+聯(lián)盟正在以每月40萬桶/天的溫和幅度恢復(fù)生產(chǎn)。本周各國部長會晤期間，預(yù)計會再次批準(zhǔn)這一增產(chǎn)幅度。
美國總統(tǒng)喬·拜登以及德國、法國和英國領(lǐng)導(dǎo)人表示，仍然認(rèn)為有機會與伊朗重啟有關(guān)其核項目的協(xié)議，但在放松制裁前，伊朗必須改弦易轍。
OPEC+聯(lián)盟的技術(shù)專家下調(diào)了對本季度全球石油市場供應(yīng)缺口的預(yù)期。該組織的代表透露，OPEC+聯(lián)盟的聯(lián)合技術(shù)委員會上周四得出結(jié)論認(rèn)為，第四季度全球石油供應(yīng)缺口將僅有平均每天30萬桶。代表們表示，這遠(yuǎn)低于最初提交的每日110萬桶的缺口數(shù)字，該委員會根據(jù)最新的需求數(shù)據(jù)修訂了觀點。
總體來看，受到全球能源危機的影響，油價在10月創(chuàng)下七年新高；但上周交易員獲利了結(jié)，油價回落；本周油價基本面將主要受到OPEC+于11月4日舉行的會議影響，交易員繼續(xù)評估OPEC+進一步提高產(chǎn)量的可能性，另外伊核談判重啟或?qū)⒃诙唐趦?nèi)拖累油價。
★★外匯：美聯(lián)儲在明年7月加息
據(jù)報道，美國第三季度GDP環(huán)比折年率+2.0%，低于彭博一致預(yù)期2.6%，前值上修至6.7%從GDP絕對額來看，三季度GDP折年數(shù)19.47萬億美元，已超出2019Q4水平，不過與疫情前GDP增速線性外推得到的基線水平相比仍有3%的缺口，且相較2019年的2年復(fù)合同比增速僅0.9%，仍低于正常年份增速。
而服務(wù)消費對GDP的環(huán)比拉動率下降不大，主要拖累是耐用品消費，私人消費分項對GDP環(huán)比拉動率為1.09%，較Q2大幅回落6.8個百分點，是Q3GDP增速放緩的主因。私人投資分項對GDP環(huán)比拉動率則為+1.9%，為今年以來首次轉(zhuǎn)正，私人庫存是主要拉動項，而運輸設(shè)備下行幅度最大，仍是Q3GDP增長的主要拖累。
當(dāng)前，美國Q3季度凈出口對GDP環(huán)比拉動率為-1.1%，而前值為-0.2%，表明Q3出口走弱對經(jīng)濟的拖累凸顯，而這種負(fù)向拖累逐漸走闊。
由于目前美國通脹仍高企，Q3GDP雖放緩但市場已有預(yù)期，疊加拜登支出計劃有望落地，美聯(lián)儲并沒有改變其緊縮預(yù)期，而2022年加息1次以上的預(yù)期也未出現(xiàn)大幅回落。
外界預(yù)計，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾等官員本周將宣布，從11月或12月開始放慢資產(chǎn)購買的步伐，幅度為每月150億美元左右。雖然決策者們之前對在2022年還是2023年開始加息的預(yù)期存在分歧，但投資者們最近幾周愈發(fā)斷定，通脹將迫使其在明年加息。
高盛集團的經(jīng)濟學(xué)家們表示，目前他們預(yù)計通脹將迫使美聯(lián)儲在明年7月加息，比之前的預(yù)期提前一年。高盛的經(jīng)濟學(xué)家們表示，他們做出這一新預(yù)測的主要原因是，現(xiàn)在預(yù)計通脹將比之前認(rèn)為的更加頑固。他們現(xiàn)在預(yù)計，在縮表結(jié)束時，扣除食品和能源的消費者物價指數(shù)仍將高于4%。
