周四(9月23日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1762美元/盎司附近。周三(9月22日)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾談到“逐步”縮減購(gòu)債規(guī)模，同時(shí)市場(chǎng)淡化中國(guó)恒大對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的傳染效應(yīng)，黃金市場(chǎng)回吐了早些時(shí)候的漲勢(shì)，轉(zhuǎn)而下跌。
美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1768.14美元/盎司，下跌6.17美元或0.34%，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后一度觸及1787.19美元/盎司高點(diǎn)，但隨后很快大幅回落近23美元至1764.54美元/盎司低點(diǎn)。
周三，美聯(lián)儲(chǔ)表示，可能很快就會(huì)開(kāi)始縮減每月1200億美元的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，央行官員對(duì)2022年加息的支持日益增強(qiáng)。
“如果進(jìn)展大體上像預(yù)期的那樣繼續(xù)下去，委員會(huì)判斷，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐可能很快就會(huì)放慢。這些資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)有助于促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行和寬松的金融環(huán)境，從而支持信貸流向家庭和企業(yè)，”美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)后聲明中指出。
鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)聲明后舉行的記者招待會(huì)上闡明了美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)，他表示，這將是一個(gè)“非常漸進(jìn)的縮減”，可能在明年年中結(jié)束。
鮑威爾還指出，美聯(lián)儲(chǔ)有自由加快或放慢緊縮過(guò)程，視其合適與否。他補(bǔ)充稱，在美聯(lián)儲(chǔ)仍在縮減購(gòu)債規(guī)模之際，市場(chǎng)不應(yīng)期待加息。
縮減購(gòu)債規(guī)模確實(shí)取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得的進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)與預(yù)期一致，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在下次會(huì)議上繼續(xù)縮減購(gòu)債規(guī)模。
鮑威爾還表示，美聯(lián)儲(chǔ)在通脹任務(wù)方面的進(jìn)一步進(jìn)展測(cè)試已經(jīng)完成，“許多”美聯(lián)儲(chǔ)成員認(rèn)為在就業(yè)任務(wù)方面也已經(jīng)完成。這表明美聯(lián)儲(chǔ)正準(zhǔn)備開(kāi)始取消刺激措施。
“對(duì)我來(lái)說(shuō)，不需要一份令人震驚的(8月份)就業(yè)報(bào)告。只有一份相當(dāng)不錯(cuò)的就業(yè)報(bào)告，我就會(huì)覺(jué)得能夠通過(guò)測(cè)試，”鮑威爾說(shuō)道，“我想說(shuō)的是，在我看來(lái)，這個(gè)考驗(yàn)已經(jīng)基本滿足了。我個(gè)人并不需要看到非常強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告。再次強(qiáng)調(diào)，不要把它與加息的考驗(yàn)混淆，后者要高得多。”
美聯(lián)儲(chǔ)主席還被問(wèn)及中國(guó)恒大債務(wù)問(wèn)題，這引發(fā)了本周早些時(shí)候的市場(chǎng)崩盤(pán)。
對(duì)此鮑威爾表示:“對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，恒大的情況似乎非常特殊，作為一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的債務(wù)水平非常高?！薄澳壳懊绹?guó)的企業(yè)違約率非常低……你會(huì)擔(dān)心這會(huì)通過(guò)信心渠道影響全球金融狀況?！?/p>
當(dāng)被問(wèn)及美聯(lián)儲(chǔ)官員的股票交易政策時(shí)，鮑威爾回答說(shuō)，這些政策“不夠”，美聯(lián)儲(chǔ)“可以做得更好”。
鮑威爾指出，美聯(lián)儲(chǔ)官員不持有美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)是合理的。“我們將考慮所有這些事情，”他說(shuō)。
鮑威爾還就債務(wù)上限問(wèn)題敦促國(guó)會(huì)及時(shí)提高債務(wù)上限?！斑@是極其重要的。如果做不到這一點(diǎn)，就可能對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重?fù)p害?！?/p>
他補(bǔ)充說(shuō)，沒(méi)有人應(yīng)該認(rèn)為，如果不提高債務(wù)上限，美聯(lián)儲(chǔ)能保護(hù)經(jīng)濟(jì)。
作為對(duì)鮑威爾言論的回應(yīng)，金價(jià)自高位大幅下跌，因?yàn)槭袌?chǎng)將鮑威爾的言論解讀為對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)持樂(lè)觀態(tài)度。
“在鮑威爾列出縮減購(gòu)債規(guī)模的時(shí)間表之前，他的措辭相當(dāng)含糊，他所表達(dá)的清晰度令黃金承壓，”Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示。
Streible稱，美聯(lián)儲(chǔ)并未立即開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模，且其聲明仍非常鴿派，這對(duì)金價(jià)有一定正面影響。
黃金被認(rèn)為是對(duì)沖通脹上升的工具，但美聯(lián)儲(chǔ)升息將削弱黃金的吸引力，因這將增加持有這種無(wú)收益金屬的機(jī)會(huì)成本。
其他貴金屬方面，鈀金價(jià)格上漲5.9%，至2017.94美元，為2020年5月以來(lái)的最好表現(xiàn);鉑價(jià)格上漲4.4%，至995.27美元。
經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya表示:“人們認(rèn)為，鉑金和鈀金已被超賣(mài)，人們擔(dān)心恒大危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的說(shuō)法有些過(guò)頭了?！睊伿劭赡芤呀?jīng)結(jié)束。
但分析師表示，芯片短缺對(duì)汽車生產(chǎn)的影響持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，鈀的復(fù)蘇可能就越疲弱。
美國(guó)8月份二手房銷量下降
美國(guó)8月二手房銷量下降，表明需求正在放緩，房源減少和高房?jī)r(jià)令一些買(mǎi)家離場(chǎng)。
美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份二手房銷量較前月下降2%，折合成年率為588萬(wàn)套，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。
NAR首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lawrence Yun在與記者的電話會(huì)議上表示：“顯然，住宅銷售正在放緩，但仍高于疫情前水平?！?/p>
這一下降表明，盡管融資成本仍然處于歷史低位，但數(shù)量有限的待售物業(yè)和房?jī)r(jià)飆升正在限制需求。 受高端物業(yè)銷量增加推動(dòng)，8月二手房的售價(jià)中值同比上漲14.9%至35.67萬(wàn)美元。
總的來(lái)看，在鮑威爾偏鷹的表態(tài)之后，消息有望繼續(xù)發(fā)酵，金價(jià)日內(nèi)或維持跌勢(shì)。
美元指數(shù)升創(chuàng)一個(gè)月新高
美元周三走勢(shì)震蕩，但美聯(lián)儲(chǔ)最新政策聲明偏向鷹派，仍幫助美元收漲0.27%。
美聯(lián)儲(chǔ)周三為“很快”削減月度債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃掃清了道路，并暗示可能會(huì)以比預(yù)期更快的速度加息，18位美聯(lián)儲(chǔ)決策者中有一半預(yù)計(jì)，2022年將需要提高借貸成本。
F.L.Putnam投資管理公司的投資組合經(jīng)理Steven Violin說(shuō)，“從現(xiàn)在來(lái)看，很有可能將從11月開(kāi)始逐漸縮減購(gòu)債，但這是不確定的，如果出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)，這仍然要滿足許多門(mén)檻條件，風(fēng)險(xiǎn)包括聯(lián)邦舉債上限辯論、新冠疫情前景，還有房地產(chǎn)市場(chǎng)的干擾?！?/p>
基本面利多因素
1.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率下跌1.7個(gè)基點(diǎn)至1.307%。美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能最早于11月開(kāi)始縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，并在2022年年中之前完成這一過(guò)程。根據(jù)最新的預(yù)測(cè)，該委員會(huì)在2022年加息的問(wèn)題上出現(xiàn)了分歧，9名委員認(rèn)為明年不會(huì)加息，但另外9名委員認(rèn)為至少會(huì)加息一次。預(yù)計(jì)到2023年底，總利率將上調(diào)三到四次。聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)成員預(yù)計(jì)，到2024年底，總利率將上調(diào)6至7次。收緊貨幣政策將不利于黃金。
2.美市尾盤(pán)，美元指數(shù)收漲0.27%，報(bào)93.47，盤(pán)中最高觸及93.51。美元上漲令以美元 計(jì)價(jià)的黃金承壓。
后市展望
1.Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)今天下午發(fā)表的聲明被認(rèn)為對(duì)美國(guó)貨幣政策基本持中性態(tài)度，最初實(shí)際上推動(dòng)了黃金市場(chǎng)的上漲。然而，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長(zhǎng)前景的樂(lè)觀言論削弱了黃金多頭的熱情，因美元指數(shù)在鮑威爾舉行新聞發(fā)布會(huì)時(shí)反彈至日高。
2.“在鮑威爾列出縮減購(gòu)債規(guī)模的時(shí)間表之前，他的措辭相當(dāng)含糊，他所表達(dá)的清晰度令黃金承壓，”Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示。Streible稱，美聯(lián)儲(chǔ)并未立即開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模，且其聲明仍非常鴿派，這對(duì)金價(jià)有一定正面影響。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
(日本東京證券交易所因秋分休市1日)
①15:15法國(guó)9月制造業(yè)PMI初值
②15:30德國(guó)9月制造業(yè)PMI初值
③15:30瑞士央行公布利率決議
④16:00歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值
⑤16:30英國(guó)9月制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI
⑥19:00英國(guó)央行公布利率決議
⑦20:30加拿大7月零售銷售月率
⑧20:30美國(guó)至9月18日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑨21:45美國(guó)9月Markit制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI初值
⑩22:00美國(guó)8月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率
?22:30美國(guó)至9月17日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
