本周五美國(guó)勞工部將公布非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)，7月份的就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)可能為美聯(lián)儲(chǔ)是否在年底前開(kāi)始縮減月度債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模、收緊貨幣政策提供一些方向。投資者在這一重磅數(shù)據(jù)出爐前表現(xiàn)得非常謹(jǐn)慎，金價(jià)本周陷入橫盤(pán)交易。
道瓊斯預(yù)計(jì)，上個(gè)月新增78.8萬(wàn)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)。這將比上月2021年6月的就業(yè)報(bào)告中的85萬(wàn)有所下降，此外，失業(yè)率預(yù)計(jì)將下降0.2%，從5.9%降至5.7%。預(yù)計(jì)平均時(shí)薪將同比上漲3.9%。
美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒（Christopher Waller）周一表示，如果未來(lái)兩個(gè)月美國(guó)就業(yè)報(bào)告顯示繼續(xù)增長(zhǎng)，他可能支持美聯(lián)儲(chǔ)很快宣布縮減債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模：“如果就業(yè)數(shù)據(jù)和上次一樣強(qiáng)勢(shì)，那么我認(rèn)為就業(yè)方面已經(jīng)取得了我們需要的進(jìn)展。
反之，如果數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，我們可能不得不再推遲幾個(gè)月?！?/p>
黃金周二的低迷表現(xiàn)也與其他市場(chǎng)有關(guān)。美元指數(shù)正在測(cè)試略高于92點(diǎn)的支撐位。與此同時(shí)，10年期國(guó)債收益率維持在1.16%不變。美元及美債收益率持堅(jiān)令金價(jià)壓力劇增。一些分析師表示，黃金在當(dāng)前環(huán)境下無(wú)法反彈，令一些投資者感到沮喪。
金融情況一覽
★★黃金：美聯(lián)儲(chǔ)退寬風(fēng)險(xiǎn)限制金價(jià)走勢(shì)?
周三（8月4日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨金價(jià)橫盤(pán)震蕩，交投于1810美元上方。黃金市場(chǎng)繼續(xù)因缺乏信心而受挫，周二再次出現(xiàn)的賣(mài)壓令金價(jià)在200日移動(dòng)均線下方徘徊。不過(guò)，分析師也指出，金價(jià)仍在1790美元上方保持關(guān)鍵支撐。
盛寶銀行（Saxo bank）大宗商品策略主管Ole Hansen表示："除非經(jīng)濟(jì)及就業(yè)復(fù)蘇持續(xù)放緩，美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低，否則投資者不太可能增加黃金配置。"道明證券（TD Securities）的大宗商品分析師還指出，盡管德?tīng)査儺惒《纠^續(xù)威脅全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并增加了滯脹風(fēng)險(xiǎn)，即低增長(zhǎng)和高通脹的環(huán)境，但人們對(duì)黃金缺乏興趣。
分析師稱：“美聯(lián)儲(chǔ)的彈性平均通脹目標(biāo)制（Flexible Average Inflation目標(biāo)制）認(rèn)為實(shí)際利率將長(zhǎng)期處于負(fù)值，這應(yīng)會(huì)促使資本尋求黃金作為保值工具，但實(shí)際利率的融化并未激發(fā)對(duì)貴金屬的投機(jī)性提振。”這表明投機(jī)者缺乏購(gòu)買(mǎi)黃金的動(dòng)力，美聯(lián)儲(chǔ)仍有望在12月縮減購(gòu)債規(guī)模，并已暗示愿意容忍較高通脹。
在這種情況下，如果就業(yè)數(shù)據(jù)如道明證券預(yù)期的一樣強(qiáng)勁，則可能進(jìn)一步增加黃金下行勢(shì)頭。上周道明證券（TD Securities）宣布建立黃金戰(zhàn)略空頭頭寸，預(yù)計(jì)金價(jià)在10月底前將跌至每盎司1730美元。
盡管金價(jià)目前尚未對(duì)債券收益率做出反應(yīng)，但德國(guó)商業(yè)銀行（Commerzbank）分析師表示，他們認(rèn)為這一趨勢(shì)不可持續(xù)：“從技術(shù)角度來(lái)看，金價(jià)將很快決定走向何方，因?yàn)?00日和200日移動(dòng)均線越來(lái)越趨同。在我們看來(lái)，10年期美國(guó)國(guó)債的負(fù)實(shí)際收益率（-1.18%）仍處于歷史最低水平，這表明金價(jià)會(huì)走高?！?/p>
★★原油：油價(jià)上漲動(dòng)力不足?
周三（8月4日）亞洲時(shí)段，美原油徘徊在70.44附近，早間美國(guó)石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日當(dāng)周原油庫(kù)存減少87.9萬(wàn)桶，精煉油和汽油庫(kù)存料連續(xù)第三周下降；油價(jià)周二下跌，創(chuàng)近兩周新低至69.15美元/桶，因?qū)elta變種病毒感染病例增加的擔(dān)憂蓋過(guò)了上周美國(guó)成品油庫(kù)存再度下跌的預(yù)期，目前美原油已經(jīng)失守55日均線70.94附近支撐，如果對(duì)疫情的擔(dān)憂情緒進(jìn)一步升溫，油價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步跌向100日均線67.08附近。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI、美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)、美國(guó)7月ISM非制造業(yè)PMI、美國(guó)截至7月30日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)。
美國(guó)石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日當(dāng)周原油庫(kù)存減少87.9萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存減少71.7萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少575.1萬(wàn)桶；其精煉油和汽油庫(kù)存料連續(xù)第三周下降。
總體來(lái)看，雖然庫(kù)存減少利好于油價(jià)，但Delta毒株可能顛覆全球消費(fèi)復(fù)蘇勢(shì)頭，亞洲多個(gè)國(guó)家正實(shí)施新的限制措施，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)疫情形勢(shì)的擔(dān)憂蓋過(guò)庫(kù)存減少對(duì)油價(jià)的提振，油價(jià)上漲動(dòng)力不足，或存進(jìn)一步下跌至100日均線下行風(fēng)險(xiǎn)。日內(nèi)關(guān)注晚間EIA數(shù)據(jù)。
★★外匯：美元指數(shù)微跌
周三，8月4日，美元指數(shù)微跌，日元和瑞郎擴(kuò)大漲幅，因與美國(guó)利差縮窄，且市場(chǎng)愈發(fā)擔(dān)憂近期呈現(xiàn)的新冠疫情將抑制全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
歐元：歐元/美元轉(zhuǎn)而下跌，收?qǐng)?bào)1.1864，跌幅0.04%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.1887，進(jìn)一步阻力位于1.1910，關(guān)鍵阻力位于1.1927；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.1847，進(jìn)一步支撐位于1.1830，更關(guān)鍵支撐位于1.1807。
英鎊：英鎊/美元三日以來(lái)首次上漲，收?qǐng)?bào)1.3913，漲幅0.19%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于1.3943，進(jìn)一步阻力位于1.3973，關(guān)鍵阻力位于1.4009；匯價(jià)下行的初步支撐位于1.3877，進(jìn)一步支撐位于1.3842，更關(guān)鍵支撐位于1.3811。
日元：美元/日元連續(xù)第二日下跌，收?qǐng)?bào)109.02，跌幅0.25%。技術(shù)面上，匯價(jià)上行的初步阻力位于109.29，進(jìn)一步阻力位于109.55，關(guān)鍵阻力位于109.76；匯價(jià)下行的初步支撐位于108.81，進(jìn)一步支撐位于108.60，更關(guān)鍵支撐位于108.34。
