周二(6月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1784美元/盎司附近。周一(6月21日)，隨著美元漲勢暫停扶助恢復(fù)黃金的吸引力，黃金收復(fù)部分失地。上周金價(jià)創(chuàng)下2020年3月以來最大單周百分比跌幅。
現(xiàn)貨黃金收報(bào)1782.87美元/盎司，上漲18.67美元或1.06%，為7日以來首次收漲，盤中最高觸及1786.48美元/盎司，較日低1764.22美元/盎司回升逾22美元。上周，現(xiàn)貨黃金收跌113.17美元或6.03%。
COMEX 8月黃金期貨收漲0.79%，報(bào)1782.90美元/盎司。
“人們正利用回調(diào)買入黃金，在這樣的價(jià)位上，持有黃金頭寸是有價(jià)值的，特別是長期而言，”芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示。
上周，由于美聯(lián)儲暗示將很快開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，并可能在2023年開始加息，金價(jià)下跌了6%或約113美元。
但美元指數(shù)已從兩個(gè)半月高點(diǎn)回落，促使投資者轉(zhuǎn)向黃金。金價(jià)在周一反彈前已連續(xù)六個(gè)交易日下跌。
上周，美國10年期國債收益率從四個(gè)月低點(diǎn)上升，也提高了非收益率黃金的機(jī)會成本。不過，本周伊始美債收益率大幅回落。
美銀全球研究表示，鑒于美聯(lián)儲的立場更加鷹派，實(shí)際利率上升的風(fēng)險(xiǎn)將使金價(jià)在年底前受到限制。
不過，Streible預(yù)計(jì)金價(jià)將突破1800美元，理由是美元“超買”，美聯(lián)儲繼續(xù)購買債券，以及利率短期內(nèi)不會上升。
市場參與者現(xiàn)在將聽取多位美聯(lián)儲在國會的講話，其中包括美聯(lián)儲主席鮑威爾，他將于周二發(fā)表講話。
其他貴金屬方面，鉑金上漲2.5%，至1060.05美元;鈀金上漲4.5%，至2575.24美元，上周跌幅超過11%;白銀上漲0.6%，至25.95美元。
由于經(jīng)濟(jì)增長反彈和排放標(biāo)準(zhǔn)收緊提振了汽車需求，全球鈀市場今年一直處于赤字狀態(tài)。另一個(gè)負(fù)面因素是俄羅斯Nornickel的供應(yīng)問題。
不過，Heraeus貿(mào)易公司的分析師說，汽車供應(yīng)鏈的中斷可能會緩解鈀市場的緊張狀況。
知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Economies.com撰文，對金價(jià)短期技術(shù)前景進(jìn)行分析。
Economies.com在文章中寫道，金價(jià)周一反彈并實(shí)現(xiàn)日內(nèi)上漲。從4小時(shí)圖來看，隨機(jī)指標(biāo)傳遞正面信號。
但Economies.com指出，只要金價(jià)保持在關(guān)鍵阻力1800.00美元/盎司下方，那么看空觀點(diǎn)仍將有效。EMA 50指標(biāo)依然對金價(jià)形成負(fù)面壓力。
Economies.com稱，金價(jià)需要跌破1770.00美元/盎司，以確認(rèn)延續(xù)看空走勢，并跌向下一看空目標(biāo)1734.10美元/盎司。
Economies.com預(yù)計(jì)，1755.00美元/盎司和1790.00美元/盎司將分別對金價(jià)構(gòu)成短期支撐和阻力。
鮑威爾和威廉姆斯立場偏鴿
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，一旦供應(yīng)失衡得到解決，上升的通脹率應(yīng)該會向美聯(lián)儲2%的目標(biāo)回落。
鮑威爾在為周二向眾議院新冠病毒危機(jī)特別委員會作證準(zhǔn)備的書面發(fā)言中說：“近幾個(gè)月通貨膨脹已顯著上升，” 原因是油價(jià)上漲，且隨著美國經(jīng)濟(jì)重新開放支出出現(xiàn)“反彈”。
他說。“隨著這些暫時(shí)的供應(yīng)影響減弱，通脹預(yù)計(jì)將朝著我們的長期目標(biāo)回落?！?/p>
紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯也表示：“我預(yù)計(jì)，隨著價(jià)格逆轉(zhuǎn)，以及經(jīng)濟(jì)重新開放導(dǎo)致的短期失衡結(jié)束，通脹將從今年的3%左右下降到明年和2023年的接近2%?！?/p>
威廉姆斯周一在為一次在線演講準(zhǔn)備的講話中表示：“毫無疑問通脹前景存在很大的不確定性，我將密切關(guān)注數(shù)據(jù)。我的觀點(diǎn)是，通脹飆升主要反映了經(jīng)濟(jì)出人意料快速開放的暫時(shí)影響?！?/p>
威廉姆斯表示：“我們必須認(rèn)識到，許多價(jià)格上漲只是去年大流行病首次爆發(fā)時(shí)我們看到的大幅下降的逆轉(zhuǎn)。一旦這些價(jià)格完全適應(yīng)重新開放的經(jīng)濟(jì)，它們就不會再以最近的高速度繼續(xù)上漲，它們對整體通脹的影響應(yīng)該會消退?！?/p>
如果通脹的提升被證明是短暫的，美聯(lián)儲縮緊貨幣政策的緊迫感將降低，這有利于金價(jià)上漲。
聯(lián)儲主席及達(dá)利歐等敦促收緊貨幣政策
根據(jù)多位重量級人士周一的最新講話，美聯(lián)儲的政策展望有必要就通脹風(fēng)險(xiǎn)做出更多調(diào)整。
達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭表示，他贊成“盡早”縮減購債規(guī)模，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德稱，美聯(lián)儲上周啟動對減碼的討論是“恰當(dāng)之舉”。
布拉德在一次論壇活動上表示。 “沒有人真正知道這一切將如何展開，我們必須為通脹上行風(fēng)險(xiǎn)及其進(jìn)一步升高的可能性做好準(zhǔn)備。”
同樣出席該活動的卡普蘭表示，“鑒于我們在抵御疫情和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)方面正取得進(jìn)展，盡快開始調(diào)整對美國國債和抵押貸款支持證券的購買計(jì)劃宜早不宜遲，這有利于經(jīng)濟(jì)的健康”。
周一講話的幾位人士警告，拜登政府的刺激措施、經(jīng)濟(jì)重啟，以及疫苗接種導(dǎo)致的疫情受控可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹，從而破壞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
周一在卡塔爾經(jīng)濟(jì)論壇上，橋水創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐表示，美聯(lián)儲要實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的話，可能需采取相對溫和的措施。達(dá)利歐說，“對于美聯(lián)儲收緊政策一事，說易行難，我也認(rèn)為他們應(yīng)該這么做，但市場非常敏感，經(jīng)濟(jì)也非常敏感，因?yàn)橘Y產(chǎn)的久期已經(jīng)相當(dāng)相當(dāng)長”。
基本面利多因素
1.美元指數(shù)收跌0.50%，收報(bào)91.85，為7日以來首次收跌，盤中一度觸及91.83低點(diǎn)。美元下跌使得黃金對持有其他幣種的投資者而言變得更加便宜。
2.基準(zhǔn)美國10年期國債收益率下跌約9個(gè)基點(diǎn)至1.354%，降低了持有黃金的機(jī)會成本。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲的點(diǎn)陣圖顯示，18位官員中有13位贊成在2023年底前至少加息一次，3月份時(shí)為7位。11位官員預(yù)計(jì)在當(dāng)年年底前將至少兩次加息。提早收緊寬松政策將利多美元，利空黃金。
后市展望
1.“上周我們看到的債券收益率強(qiáng)勁上漲的部分逆轉(zhuǎn)支撐了市場。此外，美元在近期走強(qiáng)后略有走軟，”盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示?！拔覀儗⒖吹揭恍┍P整和上行修正。金價(jià)需要至少突破1800美元，真正的較量可能在1820美元附近?！?/p>
2.從技術(shù)上看，Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱，8月黃金期貨空頭擁有整體短期技術(shù)優(yōu)勢。價(jià)格已跌至200日移動均線以下，在日線圖上呈下降趨勢。多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是收盤價(jià)高于1850美元的穩(wěn)固阻力位。空頭的下一個(gè)近期下行目標(biāo)是推動期貨價(jià)格跌破1700.00美元的穩(wěn)固技術(shù)支撐位。第一個(gè)阻力位是隔夜高點(diǎn)1785.90美元，然后是1800.00美元。首個(gè)支撐位見于上周低點(diǎn)1761.20美元，然后是1750美元。
3.“美聯(lián)儲所謂'鷹派'言論(事實(shí)相反)后，金價(jià)大幅下跌，完全是由對沖基金和電腦的杠桿期貨賣空推動的，”High Tech Strategist通訊創(chuàng)始人Fred Hickey在推特上評論稱。Hickey指出，如果金價(jià)已經(jīng)觸底，將不需要花費(fèi)太多時(shí)間就能將投機(jī)興趣轉(zhuǎn)回看漲。
4.MKS PAMP GROUP金屬策略主管Nicky Shiels表示，在經(jīng)歷了15個(gè)月來最糟糕的一周表現(xiàn)后，部分最嚴(yán)重的黃金外流可能已經(jīng)結(jié)束。Shiels表示，大部分黃金資金流出現(xiàn)在可能已經(jīng)結(jié)束，但金價(jià)仍將對任何新的宏觀數(shù)據(jù)保持敏感性，尤其是就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲的任何新言論、美元價(jià)格表現(xiàn)以及美國國債收益率。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 18:00 英國6月CBI工業(yè)訂單差值
② 22:00 美國5月成屋銷售總數(shù)年化
③ 22:00 美國6月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
④ 23:00 美聯(lián)儲戴利在線上會議發(fā)表講話
⑤ 次日02:00 美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話
⑥ 次日02:30 紐約原油7月期貨完成場內(nèi)最后交易
⑦ 次日04:30 美國至6月18日當(dāng)周API原油庫存
