周一（4.12）亞盤中，現(xiàn)貨黃金延續(xù)上周五的頹勢，金價(jià)目前徘徊在1735美元附近。美元指數(shù)溫和上漲，現(xiàn)報(bào)92.30附近。本周市場將重點(diǎn)關(guān)注鮑威爾講話，美國CPI、零售銷售數(shù)據(jù)、中國GDP等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，同時(shí)也將繼續(xù)關(guān)注拜登2.3萬億美元的基建提案進(jìn)展。
鮑威爾等官員攜美聯(lián)儲褐皮書登場
本周美聯(lián)儲官員將密集發(fā)聲，其中美聯(lián)儲主席鮑威爾會兩次露面：
今早（4月12日）07:00，鮑威爾在一場電視節(jié)目的講話中表示，由于廣泛的疫苗接種以及強(qiáng)有力的財(cái)政和貨幣政策支持，美國經(jīng)濟(jì)正處在一個(gè)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月的經(jīng)濟(jì)增長和招聘將加快，但一些風(fēng)險(xiǎn)依然存在，特別是疫情卷土重來。
關(guān)于通脹問題，鮑威爾稱他的確希望通脹在一段時(shí)間內(nèi)“適度”高于2%，但美聯(lián)儲不希望通脹實(shí)質(zhì)性地超過2%，以免回到“糟糕的舊通脹時(shí)代”?，F(xiàn)在看來，龐大的聯(lián)邦赤字并不會導(dǎo)致通貨膨脹。
關(guān)于美聯(lián)儲何時(shí)會開始對經(jīng)濟(jì)“踩剎車”，鮑威爾回答道，直到勞動力市場基本完成復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，且通脹回到2%并有望在一段時(shí)間內(nèi)升至2％以上，才會考慮加息。
鮑威爾最近的講話傳達(dá)的信息基本一致，都是為了確保市場知道美聯(lián)儲不僅預(yù)期通脹將上行，同時(shí)也為此做好了準(zhǔn)備，其堅(jiān)定維持寬松政策的立場暫時(shí)壓過了通脹隱憂。
北京時(shí)間周三24:00，鮑威爾還將在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講話，預(yù)計(jì)將維持其一貫立場。
另外，其他重要的美聯(lián)儲官員講話主要集中在周四和周五：
周四03:00美聯(lián)儲副主席克拉里達(dá)就貨幣政策框架發(fā)表講話；04:002021年FOMC票委、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克發(fā)表講話；
周五02:00，2021年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲主席戴利就金融穩(wěn)定和貨幣政策發(fā)表講話；03:45美聯(lián)儲副主席克拉里達(dá)發(fā)表講話。
另外周四02:00美聯(lián)儲還將公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，敬請留意。
美國3月CPI、“恐怖數(shù)據(jù)”及中國GDP等重磅齊襲
本周將迎來諸多重量級經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中美國CPI數(shù)據(jù)和美國零售銷售最為關(guān)鍵，可能會對美元指數(shù)和美債收益率走勢起到重要影響，進(jìn)而為金價(jià)后市走勢提供指引。
上周五公布的美國PPI（生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)）數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁上漲1%，年增長率達(dá)到4.2%，為2011年9月以來的最高水平，表明潛在通脹壓力繼續(xù)在整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)中積累。數(shù)據(jù)公布后，黃金市場受到一些拋售壓力打擊。
周二20:30美國將公布的3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)備受關(guān)注。市場預(yù)期美國3月季調(diào)CPI年率料增長2.5%，高于前值1.7%和美聯(lián)儲此前設(shè)定的2%目標(biāo)。高于預(yù)期的數(shù)據(jù)將重新引發(fā)人們的擔(dān)憂，即美聯(lián)儲將被迫比預(yù)期更早加息。
周四20:30，美國將公布素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的3月零售銷售數(shù)據(jù)。市場預(yù)期美國3月零售銷售月率料增長5.5%，前值為下降3%；美國3月核心零售銷售月率料攀升4.8%，前值為下降2.7%。
分析師指出，強(qiáng)于預(yù)期的美國零售銷售數(shù)據(jù)和CPI數(shù)據(jù)可能引發(fā)美債收益率再次上漲并支撐美元，若如此，將不利于金價(jià)走勢。
周五10:00，中國第一季度GDP年率數(shù)據(jù)將是重中之重，市場關(guān)心中國對世界經(jīng)濟(jì)所起的帶動作用，看好中國經(jīng)濟(jì)今年表現(xiàn)已是普遍共識。
本周其他值得關(guān)注的數(shù)據(jù)包括美國初請失業(yè)金人數(shù)、紐約州制造業(yè)指數(shù)、費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)、營建許可和新屋開工等。
美股處歷史高位，即將進(jìn)入新一輪財(cái)報(bào)季
上周美股持續(xù)攀升接連創(chuàng)下歷史紀(jì)錄高位，標(biāo)普指數(shù)上漲2.71%，道指上漲1.96%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲3.12%。本周，美股新一輪財(cái)報(bào)季拉開帷幕，銀行股率先開鑼——高盛、摩根大通、美國銀行、花旗及摩根士丹利等銀行將于周三開始發(fā)布財(cái)報(bào)。
根據(jù)路孚特IBES數(shù)據(jù)，分析師預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)成分股公司的利潤將較上年同期增長25%，這將是自2018年以來最強(qiáng)勁的第一季表現(xiàn)。當(dāng)時(shí)的季度增長是由于前總統(tǒng)特朗普的減稅政策推動了利潤暴增。
目前散戶投資者的熱情伴隨行情好轉(zhuǎn)正在不斷升溫。美國個(gè)人投資者協(xié)會（AAII）每周調(diào)查顯示，看多美股的投資者比例上周增長24%，凈看多比例達(dá)到36.51%，創(chuàng)2018年1月以來新高。
Northwestern Mutual Wealth Management首席投資策略師表示，新財(cái)報(bào)季中價(jià)值股可能繼續(xù)領(lǐng)漲股市，部分原因是疫苗將繼續(xù)推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，建議投資者在其組合中進(jìn)行一些適當(dāng)對沖。例如，買入與大宗商品掛鉤的原材料板塊是不錯(cuò)的選擇。
交易機(jī)構(gòu)Wedbush Securities股票交易主管也認(rèn)為通脹不會成為阻礙市場上行的因素，市場目前還沒有太大的風(fēng)險(xiǎn)。只要市場上的所有流動性都還在流動，股市就應(yīng)該會繼續(xù)走高，寬松政策立場下美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表只會變得更大。
本周金價(jià)展望：華爾街和散戶略偏看多
上周現(xiàn)貨黃金持續(xù)攀升，一度觸及1758美元，不過漲勢周五止步，但周線仍上漲0.84%結(jié)束兩周連跌，這令黃金市場樂觀情緒得到強(qiáng)勁提振。針對本周金價(jià)走勢，Kitco調(diào)查顯示華爾街分析師和散戶投資者的人氣正在緩慢改善。
具體來看，華爾街分析師中，有9位分析師(60%)預(yù)計(jì)金價(jià)將上漲，持看跌和中立觀點(diǎn)的分析師各有3人（各占20%）。散戶方面，有778人(占65%)表示看好黃金上漲，有236人(20%)表示看空，187名受訪者(15%)持中立態(tài)度。
另一項(xiàng)針對金價(jià)的調(diào)查——FX168每周金融市場調(diào)查則顯示，分析師和交易員中看多、看空及持中立態(tài)度的占比均為1/3。
從持倉數(shù)據(jù)來看，美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：截至4月6日當(dāng)周，投機(jī)者持有的黃金投機(jī)性凈多頭增加21981手合約至189509手合約，白銀投機(jī)性凈多頭增加3345手合約至32315合約，原油投機(jī)性凈多頭減少1277手合約至4449手合約。投機(jī)者將美元凈空頭頭寸規(guī)模削減至2018年6月以來最低水平。
上周美元指數(shù)持續(xù)回落，周四一度跌至兩周低點(diǎn)92關(guān)口，盡管周五在美債收益率的回升下小幅反彈，但周線仍跌近0.9%，創(chuàng)下今年以來表現(xiàn)最差的一周。目前，對沖基金已轉(zhuǎn)為做多美元，截至4月6日當(dāng)周，投機(jī)者將美元凈空頭頭寸規(guī)模削減至2018年6月以來最低水平。
