IMF考慮新增6500億美元特別提款權(quán)
3月23日消息稱，國際貨幣基金組織（IMF）正在考慮自2009年以來首次大幅擴大特別提款權(quán)（SDR）規(guī)模，增量總額或高達6500億美元。
據(jù)悉，新增的6500億美元儲備資金將用來幫助發(fā)展中國家應(yīng)對新冠疫情，額度大于去年討論的5000億美元，預(yù)計將在4月5日至11日的IMF春季年會前后正式宣布。
IMF總裁格奧爾基耶娃發(fā)表聲明稱，新SDR分配方案如果獲批，將為各成員帶來實質(zhì)的、直接的流動性增加，以對抗新冠疫情對經(jīng)濟造成的沖擊，同時不會增加債務(wù)負擔。
上周五，英國表示，七國集團（G7）財長們已同意與IMF合作，支持SDR規(guī)模的“新的大幅增長”。
根據(jù)最新報道，美國國會眾議院金融服務(wù)委員會主席表示，美國財長耶倫支持將IMF特別提款權(quán)增資6500億美元。耶倫曾在2月稱，希望擴大SDR規(guī)模，同時在使用和交易方面提高透明度。
分析稱，這與去年疫情爆發(fā)之初特朗普政府的授意截然相反。當時，擴大SDR規(guī)模獲得了多國財長、知名經(jīng)濟學(xué)家和非盈利組織的支持，只有特朗普當政的美國政府作為IMF最大股東表示反對。
時任美國財長努欽認為，通過SDR分配創(chuàng)造的資金中，70%將分配給20國集團（G20）國家，其中大多數(shù)富裕國家并不需要，只有3%將分配給低收入國家。通過SDR分配創(chuàng)造流動性類似于央行“印鈔”。
據(jù)悉，特別提款權(quán)（SDR）是IMF于1969年創(chuàng)設(shè)的一種國際儲備資產(chǎn)，SDR分配可以提供流動性和彌補成員國官方儲備不足。IMF上一次批準分配2500億美元新的特別提款權(quán)是在2009年9月，為金融危機期間現(xiàn)金短缺的國家增加了流動性。
三國央行已加息，美聯(lián)儲何時動手？
眾所周知，從去年新冠疫情爆發(fā)開始，為了保住本國經(jīng)濟、應(yīng)對疫情造成的沖擊，全球央行開始了大規(guī)模的瘋狂“放水”。有數(shù)據(jù)顯示，僅僅在2020年，世界各國央行總共印了約26.55萬億美元的鈔票。
目前，由此造成的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。由于美元流動性泛濫，通脹預(yù)期大幅升溫，2020年全球糧食價格暴漲20%，大宗商品價格連續(xù)大漲，其他國家尤其是新興市場面臨著輸入型通脹的壓力。
為應(yīng)對當下情況，全球三國央行已經(jīng)“坐不住了”，3天內(nèi)相繼祭出“加息大法”：
3月17日，巴西央行宣布將Selic目標利率上調(diào)75個基點至2.75%，這是巴西自2015年7月以來首次加息。
3月18日，土耳其央行宣布關(guān)鍵利率上調(diào)200個基點至19%。（土耳其加息后的第2天，該國央行行長被免職，導(dǎo)致土耳其貨幣、股市全面崩盤，兩天熔斷了4次。）
3月19日，俄羅斯央行行長納比烏琳娜宣布將關(guān)鍵利率上調(diào)至4.5%。
有分析人士稱，如果通脹繼續(xù)升溫，接下來還會有其他央行跟進加息的動作。尼日利亞和阿根廷均表示最快可能在今年第二季度加息。市場指標顯示，印度、韓國、馬來西亞和泰國的政策收緊預(yù)期也在增強。
同樣作為新興市場經(jīng)濟體的中國，并沒有實施財政赤字貨幣化，人民幣匯率走勢穩(wěn)定，經(jīng)濟正在超預(yù)期復(fù)蘇，通脹壓力不大。與此同時，中國人民銀行行長易綱明確定調(diào)，中國的貨幣政策處于正常區(qū)間，在提供流動性和合適的利率水平方面具有空間。
而其他發(fā)達國家則是在等待美聯(lián)儲的動作。據(jù)美聯(lián)儲最新的利率決議顯示，將繼續(xù)維持每月至少1200億美元的資產(chǎn)購買規(guī)模，整體金融環(huán)境保持寬松，如果出現(xiàn)可能阻礙美聯(lián)儲目標實現(xiàn)的風(fēng)險，美聯(lián)儲將準備適當調(diào)整貨幣政策立場。
這意味著，短期利率將維持在近零水平，美聯(lián)儲在短期內(nèi)改變貨幣政策的可能性很小。
但不好的信號是，聯(lián)邦公開市場委員會18個成員中，有4個尋求2022年加息，而去年12月會議上僅有1個。隔夜（3月23日），達拉斯聯(lián)儲行長卡普蘭的發(fā)言也異常鷹派，預(yù)計美聯(lián)儲將在2022年開始加息。
今晚22:00鮑威爾和耶倫出席參議院銀行業(yè)委員會聽證會，其證詞講稿與周二的一致。此外，從晚上8點到次日凌晨3點，美聯(lián)儲官員巴爾金、威廉姆斯和戴利都將發(fā)表講話，可留意這些官員對加息的態(tài)度。
