本周，國(guó)際金價(jià)盤(pán)中創(chuàng)出去年11月9日以來(lái)高位1959.19美元/盎司，因民主黨控制美國(guó)參議院增加了對(duì)大規(guī)模刺激計(jì)劃的押注。但在最后一個(gè)交易日，黃金價(jià)格重挫逾4%，盤(pán)中刷新去年12月15日以來(lái)地位至1828.19美元/盎司，重回1900美元關(guān)口下方，本周金價(jià)最終累計(jì)收跌逾2.6%至1848.35美元/盎司，因白宮權(quán)力平穩(wěn)交接的前景以及10年期美債收益率飆升至去年3月以來(lái)新高1.123%，帶動(dòng)美元大幅反彈，進(jìn)而重創(chuàng)貴金屬市場(chǎng)。
針對(duì)金價(jià)的走勢(shì)，路透報(bào)道認(rèn)為，華盛頓權(quán)力平穩(wěn)交接的前景以及美債收益率飆升，重創(chuàng)貴金屬市場(chǎng)。
OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示:“對(duì)許多投資者來(lái)說(shuō)，黃金正在發(fā)生重大的根本性轉(zhuǎn)變，他們開(kāi)始放棄避險(xiǎn)交易?！薄澳憧赡軙?huì)看到，美債市場(chǎng)出現(xiàn)一些強(qiáng)勁的資金流動(dòng)，這削弱了黃金的部分吸引力。”
消息面，美國(guó)民主黨控制美國(guó)參議院增加了對(duì)大規(guī)模刺激計(jì)劃的押注，指標(biāo)10年期國(guó)債收益率升至3月以來(lái)最高。
雖然黃金通常被視為一種對(duì)沖廣泛刺激可能導(dǎo)致的通脹的工具，尤其是在去年，但這種情況已經(jīng)發(fā)生了改變，隨著債券收益率上升，持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加。
駿利亨德森投資基金(Janus Henderson Investors)的跨資產(chǎn)主管Paul O’Connor在報(bào)告中寫(xiě)道：“投資者們將要把塵封已久的‘藍(lán)潮’劇本搬出來(lái)了。民主黨橫掃國(guó)會(huì)應(yīng)該會(huì)提升對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，這顯然會(huì)對(duì)美債收益率產(chǎn)生顯著影響。”
德銀美國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Luzzetti稱(chēng)，在上月通過(guò)的9000億美元刺激的基礎(chǔ)上，美國(guó)今年有望再提供7500億-1萬(wàn)億美元的紓困計(jì)劃。高盛的Alec Phillips則預(yù)測(cè)還會(huì)有6000億美元。
自2008年金融危機(jī)以來(lái)，黃金價(jià)格與十年期美債收益率呈明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。摩根大通研究發(fā)現(xiàn)，10年期美債實(shí)際收益率每升高0.25個(gè)百分點(diǎn)，黃金向相反方向移動(dòng)80美元/盎司。
此前，美國(guó)通脹預(yù)期沖到了2年高位，收益率曲線趨陡，十年期基準(zhǔn)美債收益率自去年3月份以來(lái)首次突破1%。摩根士丹利分析師邁克爾·威爾遜(Michael Wilson)在最新研報(bào)中警告稱(chēng)，收益率飆升是市場(chǎng)無(wú)法應(yīng)對(duì)的最大風(fēng)險(xiǎn)。
蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)的策略師Ben Jeffery則說(shuō)，未來(lái)兩周十年期美債收益率要盯緊的下一個(gè)技術(shù)水平是1.11%-1.14%(去年3月形成的開(kāi)盤(pán)缺口)和1.27%(去年3月19日的日高)。考慮到國(guó)債收益率與金價(jià)的負(fù)相關(guān)，美債收益率激增，勢(shì)必會(huì)繼續(xù)重挫黃金。
摩根大通大宗商品研究主管Natasha Kaneva之前兩年多的時(shí)間都建議投資者買(mǎi)黃金，但她現(xiàn)在預(yù)期實(shí)際收益率將繼續(xù)升高，金價(jià)到2021年底將跌到1650美元/盎司。
周五國(guó)際黃金日內(nèi)處于弱勢(shì)，亞盤(pán)一直緊張地守在1900上方，在進(jìn)入歐市盤(pán)中后，黃金突然大跳水，接連擊穿1900、1890以及1880三大關(guān)口，觸及1878美元附近，隨后小幅回升至1894一線，美盤(pán)開(kāi)盤(pán)黃金價(jià)格在1876一線企穩(wěn)小幅反抽至1892一線，金價(jià)再次狂跌，最低觸及1828后小幅反彈，收盤(pán)于1849一線，黃金前兩周的行情走勢(shì)為周一沖高回落確定周內(nèi)高低點(diǎn)，前半周承壓走低，后半周探底回升再度測(cè)試高點(diǎn)，承壓1900關(guān)口下發(fā)，直至本周開(kāi)盤(pán)直接跳空高開(kāi)高走，站上1900關(guān)口上探至1960關(guān)口，然而在觸及此處后，機(jī)構(gòu)接連出手砸盤(pán)，兩次大跌又將行情重新拉回1900關(guān)口下方，重新回到十一十二月份的大漲大跌切換區(qū)間的行情，至此大區(qū)間掃蕩依舊，黃金當(dāng)前行情持續(xù)破位，并且反彈無(wú)力；
從盤(pán)面上看，金價(jià)日線繼續(xù)收陰，4小時(shí)烏云蓋頂之后，連續(xù)小實(shí)體震蕩整理，并無(wú)明顯反彈跡象，黃金價(jià)格跌穿均線MA100支撐，一瀉千里，一發(fā)不可收拾，盡管金價(jià)反抽，但并未突破1895，也并未突破1900大關(guān)，小時(shí)線級(jí)別布林開(kāi)口持續(xù)擴(kuò)大，空頭空間完全打開(kāi)，30分鐘級(jí)別，K線運(yùn)行在布林中軌，空頭通道之中，綜合來(lái)看，下周一金價(jià)上方重點(diǎn)關(guān)注1865-1875一線阻力，下方短期重點(diǎn)關(guān)注一線支撐。
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