周五(5月15日)美元指數(shù)小幅上漲，因第二波疫情憂慮和美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令投資者不安。受全球大規(guī)模刺激措施提振和避險(xiǎn)需求推動(dòng)，現(xiàn)貨黃金一度漲逾20美元，創(chuàng)2012年11月27日以來新高至1751.69美元/盎司。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不斷惡化
最新的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)顯示，又有298萬人申請(qǐng)失業(yè)保險(xiǎn)，使自3月中旬冠狀病毒引發(fā)的關(guān)閉以來的總失業(yè)人數(shù)達(dá)到3650萬人。周五公布的美國(guó)零售額也低于預(yù)期，4月份下降16.4%，創(chuàng)下歷史最大降幅。
“我們繼續(xù)關(guān)注不斷惡化的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。這應(yīng)該會(huì)繼續(xù)把利率進(jìn)一步壓向接近零的水平，導(dǎo)致美國(guó)股市進(jìn)一步走軟，我們應(yīng)該會(huì)繼續(xù)看到資金從美國(guó)股票基金流出，流入避險(xiǎn)資產(chǎn)，特別是黃金。糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將限制風(fēng)險(xiǎn)投資，這對(duì)黃金有利，”Tan補(bǔ)充道。
“幾乎沒有證據(jù)表明經(jīng)濟(jì)在封鎖后強(qiáng)勁復(fù)蘇，這減少了投資者投資組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的空間，而更多的人希望投資黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，這些貴金屬的ETF已經(jīng)連續(xù)15天增加持倉(cāng)，使總持倉(cāng)量達(dá)到近1億盎司的12個(gè)月高點(diǎn)，”Tan說道。
中美貿(mào)易關(guān)系憂慮加劇
特朗普周四表示，新冠病毒大流行給他1月份與中國(guó)的貿(mào)易協(xié)議蒙上了陰影。
對(duì)此，Gainesville貴金屬專家Everett Millman表示，緊張關(guān)系升級(jí)是“最大的壞消息”，黃金價(jià)格往往會(huì)因此上漲。FXTM市場(chǎng)分析師Han Tan表示，對(duì)黃金而言，達(dá)到1800美元水準(zhǔn)將只是時(shí)間問題。
“未來幾個(gè)月依然充滿下行風(fēng)險(xiǎn)和美中關(guān)系降溫的威脅，在這場(chǎng)全球大流行的背景下，只會(huì)進(jìn)一步抑制全球風(fēng)險(xiǎn)偏好，金價(jià)仍有許多潛在的積極催化劑，包括貿(mào)易緊張局勢(shì)的加劇?！?/p>
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，如果美國(guó)股市基金進(jìn)一步遭遇資金流出，下周甚至有可能達(dá)到1800美元的目標(biāo)。“黃金似乎正開始獲得一些勢(shì)頭。我們應(yīng)該繼續(xù)看到投資者蜂擁而至。
負(fù)利率爭(zhēng)論喋喋不休
盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周三明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)沒有考慮使用負(fù)利率，但市場(chǎng)仍在談?wù)撠?fù)利率，并指出負(fù)利率的效果好壞不一。
由于可能出現(xiàn)負(fù)利率，現(xiàn)貨金出現(xiàn)反彈。“我們的反彈很大程度上是基于美聯(lián)儲(chǔ)可能考慮負(fù)利率這些預(yù)期……這些對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期可能是錯(cuò)誤的。鮑威爾站出來，并承諾不這樣做，”Millman說道。
但市場(chǎng)似乎并不排除一旦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始明朗，鮑威爾就改變主意的可能。
“市場(chǎng)確實(shí)相信鮑威爾，但他們認(rèn)為他將不得不再來一個(gè)180度大轉(zhuǎn)彎，”London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示。他指出，鮑威爾過去曾這樣做過。“上次，他說他要在一年內(nèi)四次提高利率，但他最后卻降低了利率。這并不是說他不相信自己會(huì)加息，但情況發(fā)生了變化。這就是為什么你會(huì)看到明年初的聯(lián)邦基金期貨，暗示利率為負(fù)。”
下周，市場(chǎng)將關(guān)注鮑威爾周二在參議院銀行委員會(huì)的證詞。
Lawler說：“我可以想象，如果有人問他這個(gè)問題，他會(huì)降低負(fù)利率的可能性?！背缩U威爾的證詞外，下周三投資者還將收到FOMC會(huì)議紀(jì)要。如果政策制定者暗示將進(jìn)一步放松貨幣政策，金價(jià)可能會(huì)上漲。Markit將公布5月份制造業(yè)PMI和服務(wù)業(yè)PMI初值，盡管仍處于收縮水平，但預(yù)計(jì)將出現(xiàn)反彈。
宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)4月建筑許可和新屋開工數(shù)據(jù)將于周二公布。此外，周四，美國(guó)將公布初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、制造業(yè)PMI和成屋銷售數(shù)據(jù)。
后市黃金看漲聲不斷
OANDA分析師Craig Erlam表示：“金價(jià)幾周來一直在整固，最終在昨日沖破束縛，這一走勢(shì)的動(dòng)能可能會(huì)維持升勢(shì)。當(dāng)某種資產(chǎn)已經(jīng)盤整了這么長(zhǎng)時(shí)間，當(dāng)止損被觸發(fā)、多頭被啟動(dòng)時(shí)，突破可能會(huì)相當(dāng)具有爆炸性。我認(rèn)為這可能是美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升的催化劑和技術(shù)因素共同作用的結(jié)果。”
BubbaTrading.com首席市場(chǎng)策略師Todd Horwitz撰文稱，金價(jià)和銀價(jià)已開始突破此前的窄幅區(qū)間。白銀7月期貨突破16美元關(guān)口，今天漲勢(shì)仍在繼續(xù)。6月期金目前在1730美元上方，確認(rèn)下一個(gè)阻力位在1775美元。
Horwitz指出，盡管過去幾周黃金價(jià)格幾乎每天都遭到了賣家的打壓，但金價(jià)走勢(shì)仍然強(qiáng)勁。現(xiàn)在看來，金價(jià)有可能突破1800美元。黃金的消極動(dòng)作消失無蹤。正如我們本周所寫的，市場(chǎng)走勢(shì)正變得更加看漲，并將繼續(xù)下去。
根據(jù)Kitco周五(5月15日)公布的黃金周度調(diào)查結(jié)果，華爾街和主體街對(duì)未來一周的金價(jià)仍持樂觀態(tài)度。
專業(yè)投資者和交易員認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依然疲軟的情況下，持續(xù)實(shí)施的量化寬松政策是支撐金價(jià)的一個(gè)因素。
14位華爾街專業(yè)人士中有10位(71%)表示他們看好黃金未來一周的前景。持看空和中立預(yù)期的兩位專業(yè)人士各有兩位(14%)。
與此同時(shí)，共有750位普通投資者(69%)預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲。另有179人(占16%)持下跌預(yù)期，159人(占15%)持中性看法。
“我看好黃金下周的表現(xiàn)，”Phoenix Futures and Options LLC總裁Kevin Grady表示，
“目前股市已開始放緩。各國(guó)央行實(shí)施的大規(guī)模全球刺激計(jì)劃應(yīng)該會(huì)推動(dòng)金價(jià)升至更高水平。這種低利率環(huán)境將持續(xù)一段時(shí)間，這對(duì)黃金也是利好?！?/p>
Eureka礦商報(bào)告的編輯Richard Baker評(píng)論稱，黃金受益于避險(xiǎn)資金流動(dòng)，而白銀開始顯露出一些“火花”。不過，他也提出了一些謹(jǐn)慎的看法，他指出，投資者可以像入市時(shí)一樣迅速退出看漲頭寸，突發(fā)新聞事件總是有可能逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)走勢(shì)，比如針對(duì)新冠病毒的突破性疫苗。
不過，就目前而言，Baker表示，“我相信下周金價(jià)可能會(huì)升至1780美元水準(zhǔn)，而銀價(jià)則可能升至17美元上方，為3月初以來所未見。”
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文稱，目前金價(jià)在1740美元/盎司左右，技術(shù)上仍保持看漲立場(chǎng)。周線圖上，金價(jià)遠(yuǎn)高于看漲移動(dòng)均線，因?yàn)榧夹g(shù)指標(biāo)向上移動(dòng)，接近中間線。
日線圖上，黃金也看漲，已經(jīng)回升到20移動(dòng)均線以上，緩慢地向上旋轉(zhuǎn)。較大的移動(dòng)均線在目前水平之下保持著急劇看漲傾向。與此同時(shí)，技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)在積極水平內(nèi)前進(jìn)。
黃金價(jià)格已經(jīng)突破多年高位1745.45美元，可能引發(fā)止損，并導(dǎo)致其向1760.00美元區(qū)域延伸。如突破這一水準(zhǔn)，黃金在邁向1800.00美元目標(biāo)之前幾乎沒有任何阻礙。下行方向，未來幾天的支撐分別位于1731、1722和1711美元。
