上破1600關(guān)口后，現(xiàn)貨黃金即將展開本輪上漲周期的最后一波漲勢，3月有望漲至1700美元？想抓住黃金下波行情，兩大市場“異象”不可錯過！
周二在市場避險情緒的推動下，黃金價格日內(nèi)漲超20美元上破1600美元關(guān)口，似乎正在蓄勢突破1月美伊局勢緊張之際金價錄得的7年高位1611.27美元/盎司。
跟1月不同的是，當(dāng)時黃金早盤跳空高開飆上1600大關(guān)后隨即就跌回去了，只在1600關(guān)口上方停留了1個多小時，但這次黃金是收漲于1600關(guān)口上方。
黃金這波大動作的背后推力到底是什么？
首先是疫情引發(fā)的避險情緒。周二關(guān)于疫情主要有兩個進(jìn)展：
日本“鉆石公主”號郵輪確診病例達(dá)到了542人，日本官員表達(dá)了對疫情可能在東京都市圈流行的擔(dān)憂，分析指出疫情可能會導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退。
另外，蘋果因疫情影響發(fā)布預(yù)警，預(yù)計今年第一季度無法實現(xiàn)營收目標(biāo)。沃爾瑪周二預(yù)計全年每股收益預(yù)期為5-5.15美元，低于市場預(yù)期的5.22美元。
這兩個進(jìn)展的關(guān)鍵之處在于它們讓投資者進(jìn)一步直觀看到了疫情對全球經(jīng)濟(jì)以及對企業(yè)的影響。
另外還有一個原因在于，疫情迄今為止體現(xiàn)出來的影響讓投資者愈加確定全球央行大概率將維持寬松的貨幣政策，這對黃金來說無疑也是一項利好。
上破千六后黃金將何去何從？
對于許多分析師來說，金價突破1600美元/盎司只是遲早的問題，所以現(xiàn)在這個預(yù)期變成事實了，當(dāng)前最重要也是交易員最關(guān)心的問題應(yīng)該是：金價上破1600關(guān)口后會去向何處？
對于這個問題，多數(shù)分析師都認(rèn)為黃金還有進(jìn)一步上漲的空間。
GoldMiningInc.執(zhí)行副總裁JeffWright就指出，現(xiàn)貨金將繼續(xù)走高，但漲幅可能不會很大，可能會在未來一段時間內(nèi)維持在1550美元至1650美元之間。
黃金時事通訊編輯BrienLundin表示，從技術(shù)角度來看，黃金的頭肩形態(tài)指向1665美元的目標(biāo)價位，認(rèn)為這一目標(biāo)點(diǎn)位并不難達(dá)到。下一次上漲的推力將是疫情相關(guān)消息以及美聯(lián)儲貨幣政策方面的動態(tài)。
Kitco.com的高級技術(shù)分析師JimWyckoff則稱，他當(dāng)前最關(guān)注的金價阻力位是1619.60美元/盎司，一旦這一阻力位被突破，將為金價漲勢開辟另一條堅實的道路。
道明證券大宗商品策略主管巴特·梅萊克(BartMelek)重申該公司的目標(biāo)價為1700美元/盎司，并指出短期最關(guān)注的阻力位是1614美元/盎司和1632美元/盎司。Melek指出：“蘋果的預(yù)警不會是唯一的壞消息，疫情對全球經(jīng)濟(jì)的影響將陸續(xù)從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來，而這將迫使市場加大對央行降息的押注。此外，股市的波動性和全球局勢的不確定性仍將繼續(xù)，如果需要的話，央行甚至政府將準(zhǔn)備向市場注入流動性以支持經(jīng)濟(jì)增長，這將對黃金有利?！?/p>
貴金屬技術(shù)分析師AGThorson則認(rèn)為，當(dāng)前金價將迎來為期6個月的上漲區(qū)間中的最后一波漲勢，今年3月金價可能漲至1700美元/盎司，隨后黃金將開啟持續(xù)數(shù)周至5月份的回調(diào)。他上周就寫道：
“若未來幾天黃金的日收盤價高于1600美元，將觸發(fā)下一波漲勢，上漲至1700美元左右，之后價格將進(jìn)入更嚴(yán)重的回調(diào)?！?/p>
兩大市場“異象”不可錯過！
關(guān)于黃金的這波大動作，交易員除了把握背后的推動力以及之后需要關(guān)注的黃金走勢和點(diǎn)位，還需要留意金市兩個“異象”。
首先，黃金近期走出了與美元同漲的行情。在周二現(xiàn)貨黃金上破1600關(guān)口的同時，美元指數(shù)也漲上了四個月高位。
分析指出，美元的上漲并不是因為市場預(yù)期強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長將導(dǎo)致美聯(lián)儲加息，而是因為其他國家表露的經(jīng)濟(jì)疲態(tài)，讓美元相對于其他貨幣走強(qiáng)。美指當(dāng)前正逼近2017年5月以來的最高水平——99.67，分析稱這是重要的阻力位。
這里需要注意的點(diǎn)是，強(qiáng)勁美元終將抑制黃金漲勢，所以黃金投資者還需密切關(guān)注美元走勢。
第二個“異常”的現(xiàn)象在于：COMEX期貨和期權(quán)市場上的黃金持倉量變化與金價走勢之間的聯(lián)動關(guān)系出現(xiàn)了變化。從歷史上看，金價隨持倉量的增加而上漲，并隨著待履行合約和持倉量的減少而下跌。
2019年5月，COMEX的未平倉合約總額突然暴漲，在4個月內(nèi)漲86.3％刷新歷史新高。在此期間，黃金價格上漲了19.38％。
2016年7月，未平倉合約頭寸下降了39％，金價下降了10.2％。
2011年9月，未平倉合約頭寸自100萬張的歷史高位暴跌38％，而金價則暴跌了16％。
2008年金融危機(jī)最嚴(yán)重的時候黃金一度出現(xiàn)短暫而急劇的下跌，當(dāng)時未平倉合約頭寸自峰值下降了50%，金價下跌6.6%。
這其中的邏輯是：隨著金價的上漲，金銀做市商以更高的價格發(fā)行更多的合同，從而增加了紙黃金債務(wù)的供應(yīng)。隨著紙黃金供應(yīng)的增加，金價的下行壓力不斷累積，導(dǎo)致金價最終因投機(jī)者被沖走而下跌。當(dāng)金價下跌時，做市商再以較低的價格補(bǔ)倉，將差額收入囊中，這導(dǎo)致未平倉頭寸下降，如此往復(fù)。
但去年5月以來，這個規(guī)律被打破了：
2019年11月，未平倉頭寸一度從9月125萬張合約的歷史新高跌至92萬張，跌幅達(dá)25.78％。但在這段時間內(nèi)，金價僅下跌了2.44％。
2020年1月初以來，未平倉合約出現(xiàn)了15.35％的溫和下跌，但金價在此期間小幅上漲了0.31%。
雖然這一規(guī)律被打破的具體原因還不清楚，但分析師Austrolib在仔細(xì)研究走勢后發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象：在未平倉頭寸下降時，金價跌幅越小，說明黃金牛市越堅挺。
2011年，未平倉頭寸下降38%后，金價跌16%，黃金牛市當(dāng)時很快便結(jié)束了。2016年，在未平倉頭寸跌39%時，金價只跌了10%，結(jié)果是雖然當(dāng)時金價回撤勢頭強(qiáng)勁，但黃金牛市且一直持續(xù)。而在2008年，在未平倉頭寸急劇下降50%的時候，金價僅小幅下跌了6.6%，當(dāng)時黃金確實延續(xù)了較強(qiáng)勁的漲勢。
分析指出，今年年初以來，雖然未平倉合約頭寸下跌，但金價卻沒有隨之下跌，這或預(yù)示，這一次的黃金牛市還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
在昨日出現(xiàn)反彈之后，金價走勢維持在1600.00美元/盎司水平之后，金價需要突破日內(nèi)看漲通道阻力，以確認(rèn)在日內(nèi)以及短期內(nèi)繼續(xù)上漲，下一主要目標(biāo)位于1611.20美元/盎司，突破這一水平是金價漲向下一目標(biāo)1625.00美元/盎司的關(guān)鍵因素。
Economies.com稱，EMA 50指標(biāo)繼續(xù)支持看漲預(yù)期。需要指出的是，假如現(xiàn)貨金跌破1575.90美元/盎司，這將令金價止住預(yù)期中的升勢，并推動金價再次回到看空軌道。
預(yù)計今日金價交投將位于支撐位1585.00美元/盎司以及阻力位1620.00美元/盎司之間。
今日對于黃金價格的預(yù)期趨勢為看漲。
金投網(wǎng)黃金行情中心顯示，北京時間16:07，今日黃金現(xiàn)貨價格報1606.11美元/盎司。
溫馨提示：具體操作請關(guān)注金投網(wǎng)APP，市場瞬息萬變，投資需謹(jǐn)慎，操作策略僅供參考。
