美國國債市場周三發(fā)出警報信號，逃離風險資產(chǎn)的投資者將30年期國債收益率推至歷史新低，10年期國債收益率自2007年以來首次低于兩年期。收益率曲線的倒掛很快轉(zhuǎn)正，美國10年期國債收益率反彈至1.60%左右，兩年期國債收益率在1.58%左右。30年期國債收益率跌至2.01%的歷史低位，然后穩(wěn)定在2.05%附近。   

美國2年和10年收益率曲線自2007年以來首次倒掛!

10年期美國國債收益率一度下跌1.9個基點，低于兩年期收益率，被認為是未來18個月美國經(jīng)濟衰退的預兆。過去幾周在國際貿(mào)易關(guān)系惡化和全球經(jīng)濟放緩跡象中醞釀的衰退預期，而且周三受到疲軟的德國和亞洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)的支持。

另一個廣受關(guān)注的經(jīng)濟衰退指標，即3個月與10年期國債收益率之差，在3月份出現(xiàn)倒掛，并且此后多數(shù)時間都是負值，讓投資者困惑不已，他們原本預計隨著美聯(lián)儲開始降息，收益率曲線會變得陡峭。英國兩年至10年國債收益率曲線周三也出現(xiàn)倒掛。

倫敦ADM Investor Services的全球策略師Marc Ostwald表示, 債券市場正在控訴各國央行已經(jīng)遲到，這對全球經(jīng)濟來說大事不妙。

道明銀行全球策略負責人Richard Kelly稱，鑒于全球正收益率資產(chǎn)越來越少，美國國債市場已經(jīng)成為避風港。全球約有15.8萬億美元債券的收益率為負。

Kelly說，此刻收益率曲線倒掛，預示著未來12個月美國經(jīng)濟衰退的可能性將達到55%至60%，收益率曲線并不是唯一閃爍的紅色警報。紐約聯(lián)儲指數(shù)顯示，美國未來12個月經(jīng)濟衰退的可能性接近全球金融危機以來的最高水平，約為31%。

其他人則認為擔心太早。高盛的Korapaty預計10年期國債收益率年底將回到1.75%，認為美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)幾乎沒有證據(jù)表明經(jīng)濟衰退迫在眉睫。獨立策略師Marty Mitchell表示，收益率曲線的短暫倒掛不太可能嚴重影響交易員的行為。

Mitchell在周三的報告中說，投資者、投資組合經(jīng)理、資產(chǎn)管理公司、對沖基金和量化交易員不太可能僅僅因為2年期和10年期利差從正1個基點變?yōu)樨?個基點就改變其市場和經(jīng)濟判斷，更嚴重、更長時間的倒掛將導致他們做出調(diào)整，但今天還沒到這個程度。

道指創(chuàng)年內(nèi)最大跌幅，因美國2年和10年收益率曲線倒掛！

美國股市周三遭遇今年以來嚴重的下跌，美國國債飆升且2年和10年期收益率曲線自2007年以來首次倒掛，因越來越多的跡象顯示全球經(jīng)濟增長放緩，引發(fā)市場對經(jīng)濟衰退的擔憂。

標普500指數(shù)重挫近3%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)暴跌800點，創(chuàng)下年內(nèi)最大跌幅金融股重挫3.5%，高盛以4.2%的跌幅領(lǐng)跌，道指30支成份股集體走低。