周四(5月2日)國(guó)際黃金窄幅震蕩，早些時(shí)候因鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)表示不會(huì)很快調(diào)整利率，并表示當(dāng)前的利率水平是合適的，進(jìn)一步緩解了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，美元指數(shù)短線反彈超50點(diǎn)，黃金價(jià)格則一度跳水10美元。
由于鮑威爾強(qiáng)調(diào)首要目標(biāo)是保持?jǐn)U張和就業(yè)的可持續(xù)性，短時(shí)間市場(chǎng)將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)，從ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，若該數(shù)據(jù)意外大好，料金價(jià)走勢(shì)將繼續(xù)承壓。日內(nèi)關(guān)注英銀決議，市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行可能會(huì)投出年內(nèi)首張加息票，同時(shí)還將公布一系列歐洲數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)意外向好可能會(huì)進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮。
短時(shí)間市場(chǎng)或弱化美國(guó)通脹疲軟的憂慮
周三國(guó)際金價(jià)跌至一周低點(diǎn)，因鮑威爾的言論使得市場(chǎng)下調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)維持聯(lián)邦基金利率不變并承認(rèn)核心通脹率下降，下調(diào)超額儲(chǔ)備金利率(IOER)五個(gè)基點(diǎn)，消息公布后，美元指數(shù)一度走低近15點(diǎn)，金價(jià)拉升5美元。不過此后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱下調(diào)IOER是小幅度的技術(shù)性調(diào)整，并不意味著FOMC政策的轉(zhuǎn)變，沒有看到把政策轉(zhuǎn)向任何一個(gè)方向的理?yè)?jù)，美元短線急拉使得黃金價(jià)格出現(xiàn)近10美元的跌幅。
對(duì)于市場(chǎng)所關(guān)心的通脹問題，鮑威爾表示預(yù)計(jì)通脹走低只是暫時(shí)性的，將會(huì)回升。預(yù)計(jì)美國(guó)今年將處于良好的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張路徑上，并表示持續(xù)的就業(yè)增加和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最終將會(huì)推動(dòng)美國(guó)的通脹走高。
值得一提的是鮑威爾強(qiáng)調(diào)，我們的首要目標(biāo)是保持?jǐn)U張和就業(yè)的可持續(xù)性。進(jìn)一步削弱了通脹疲軟對(duì)于市場(chǎng)的影響。
對(duì)此加拿大皇家銀行財(cái)富管理公司總裁喬治·格羅表示，鮑威爾的講話抹去了早些時(shí)候市場(chǎng)對(duì)于黃金的看多情緒，此前因美國(guó)疲軟的通脹金價(jià)出現(xiàn)了明顯的反彈。但是隨著鮑威爾表示低通脹只是暫時(shí)的，加上近期英國(guó)脫歐的不確定性有所下降，這使得黃金遭到了拋售。
道明證券商品戰(zhàn)略負(fù)責(zé)人巴特梅萊克則表示：“我們的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)得到了相當(dāng)好的支持，股市強(qiáng)勁，國(guó)際黃金在這些情況下表現(xiàn)不佳，因?yàn)辄S金是非孳息的資產(chǎn)?！?/p>
市場(chǎng)的焦點(diǎn)短時(shí)間將轉(zhuǎn)向非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)
隨著鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)我們的首要目標(biāo)是保持?jǐn)U張和就業(yè)的可持續(xù)性，且認(rèn)為通脹疲軟是暫時(shí)的，短時(shí)間市場(chǎng)的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到周五即將公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)上來(lái)。
早些時(shí)候ADP數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，達(dá)到了驚人的27.5萬(wàn)人，但是因近期ADP數(shù)據(jù)和非農(nóng)數(shù)據(jù)總體吻合度不高，且美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)處于充分就業(yè)，因此對(duì)于黃金價(jià)格的打壓作用有限。
盡管近期ADP數(shù)據(jù)和美國(guó)就業(yè)人數(shù)吻合度欠佳，但是此次ADP數(shù)據(jù)大幅增加實(shí)際上暗示了本次非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)或也是不俗的表現(xiàn)。
對(duì)此，為ADP編制就業(yè)數(shù)據(jù)的穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi在一份聲明中表示，就業(yè)市場(chǎng)保持堅(jiān)挺，因?yàn)槠髽I(yè)努力填補(bǔ)空缺職位，今年年初的經(jīng)濟(jì)疲軟并沒有對(duì)招聘造成重大影響。4月份的就業(yè)增長(zhǎng)夸大了經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)，但它們說(shuō)明經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張仍在繼續(xù)。
而早些時(shí)候美銀美林則預(yù)計(jì)，美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將繼續(xù)保持“強(qiáng)勁”表現(xiàn)，預(yù)計(jì)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將續(xù)增25萬(wàn)人，失業(yè)率維持在3.7%，薪資環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。如果和美銀美林預(yù)期一致，則會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的樂觀情緒，進(jìn)而推動(dòng)美元的進(jìn)一步走高并施壓金價(jià)。
近期歐洲數(shù)據(jù)向好以及英國(guó)脫歐疑慮緩解也使得避險(xiǎn)情緒回落，關(guān)注日內(nèi)歐洲數(shù)據(jù)表現(xiàn)
另一個(gè)使得黃金下降的重要因素是黃金的避險(xiǎn)買需有所回落。
因歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟以及英國(guó)脫歐前景的不確定性因素，歐洲方面一直在增持黃金，非美地區(qū)黃金買需增強(qiáng)是使得近期國(guó)際黃金堅(jiān)挺的重要因素。
不過本周歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯的好轉(zhuǎn)，歐元區(qū)周二公布第一季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較預(yù)期強(qiáng)勁，在2018年下半年大幅放緩后強(qiáng)力反彈，此外失業(yè)率也降至逾10年低位7.7%。歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的初估值顯示，歐元區(qū)第一季區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值較上季成長(zhǎng)0.4%，高于分析師原本預(yù)期的增長(zhǎng)0.3%。盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這些數(shù)據(jù)幾乎沒有為歐洲央行是繼續(xù)保持寬松貨幣政策以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是開始為收緊貨幣政策提供些許指引。
英國(guó)方面，特雷莎和工黨的談判似乎取得一些進(jìn)展。英國(guó)工黨近日表示，已經(jīng)看到明確的證據(jù)顯示政府愿意尋求其在脫歐問題上立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，下周將舉行脫歐談判的全體會(huì)議，同時(shí)英國(guó)工黨影子內(nèi)閣商務(wù)大臣朗·巴利也表示，英國(guó)朝野之間就脫歐事宜舉行的談判，到目前為止進(jìn)展順利。
而日內(nèi)早些時(shí)候也有消息稱，英國(guó)首相特蕾莎·梅正接近與反對(duì)黨工黨達(dá)成協(xié)議，在脫歐之后至少數(shù)年內(nèi)，繼續(xù)保留與歐盟的自由貿(mào)易協(xié)議，并在此期間經(jīng)過進(jìn)一步的商討談判，來(lái)尋求達(dá)成新版的關(guān)稅同盟協(xié)定。與此同時(shí)貿(mào)易的樂觀情緒也在一定程度上降低了黃金買需。
日內(nèi)關(guān)注歐洲數(shù)據(jù)表現(xiàn)，尤其是德法和歐元區(qū)的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)和零售銷售數(shù)據(jù)，如果好于預(yù)期，可能會(huì)進(jìn)一步緩解市場(chǎng)擔(dān)憂情緒。
本周美國(guó)PMI數(shù)據(jù)持續(xù)不佳經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)猶存，為后期黃金上漲預(yù)留了空間
盡管目前市場(chǎng)上利空金價(jià)的因素較多，但是近期美國(guó)制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)不佳實(shí)際上暗示了美國(guó)經(jīng)濟(jì)中仍存在一些逆風(fēng)的成分。
盡管周三公布的ADP數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，但是國(guó)際黃金跌幅有限。不過隨后公布的美國(guó)4月ISM制造業(yè)PMI錄得2016年10月以來(lái)最低水平，這使得市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮有所回升，因此黃金價(jià)格出現(xiàn)了快速反彈，且在鮑威爾講話前一度接近1288美元。
分析人士認(rèn)為近期美國(guó)制造業(yè)PMI表現(xiàn)不佳，包括此前公布的美國(guó)4月芝加哥PMI也下跌至2017年1月以來(lái)最低水平，因訂單大幅下滑，3月建筑支出下降，暗示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。盡管4月ADP就業(yè)人數(shù)增幅為九個(gè)月來(lái)最多，但就業(yè)人數(shù)激增可能是由技術(shù)因素推動(dòng)的。
盡管周四凌晨鮑威爾認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁且通脹疲軟是暫時(shí)的觀點(diǎn)扭轉(zhuǎn)了市場(chǎng)的情緒，但是制造業(yè)近期所暗示經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)最終將在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中有所反應(yīng)，這可能會(huì)使得美元承壓。
對(duì)此金融博客Zerohedge表示，4月美國(guó)ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)表明，出口指數(shù)三年來(lái)首次萎縮、進(jìn)口指數(shù)兩年來(lái)首次萎縮，印證特朗普政府的貿(mào)易政策在影響美國(guó)工廠。新訂單指數(shù)跌至2016年以來(lái)最差，代表需求疲軟；就業(yè)指數(shù)跌至兩年新低，暗示周五公布的4月非農(nóng)就業(yè)可能疲軟；物價(jià)支付指數(shù)跌至50榮枯線，代表美國(guó)通脹壓力疲軟也將持續(xù)。
而稍早于美國(guó)ISM制造業(yè)PMI公布的Markit制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)盡管略好于預(yù)期，但是Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森表示，盡管4月制造業(yè)PMI錄得上漲，但調(diào)查顯示二季度制造業(yè)仍對(duì)經(jīng)濟(jì)造成拖累，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在年初出現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期的增長(zhǎng)后開始放緩。
因此如果PMI數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟將在未來(lái)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成負(fù)面影響。
技術(shù)分析
隨著國(guó)際黃金跌破了1275美元的支撐，短時(shí)間黃金下行的風(fēng)險(xiǎn)有回升的可能。短時(shí)間而言1278.36美元(200日均線)將是一個(gè)較強(qiáng)的壓力位，只有明確收至這一線上方黃金價(jià)格才有可能重新測(cè)試1290關(guān)口，但是短線突破可能性不大。
下方關(guān)注1270和1265兩個(gè)關(guān)鍵支撐，任何時(shí)候跌破1265料將進(jìn)一步試探1250和1244。
金投網(wǎng)黃金行情中心顯示，北京時(shí)間21:55，今日黃金現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)1269.77美元/盎司。
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