中國政府迅速發(fā)展國內(nèi)黃金市場并刺激私人囤積黃金

中國人喜歡黃金有著上千年的歷史。在中國大陸，黃金的開采和使用能追溯到至少4000年之前。黃金在中國被看做經(jīng)濟(jì)實力的象征以及作為皇帝權(quán)利的象征。盡管中國1949年起嚴(yán)格限制私人持有黃金，但是隨著逐步開放以及中國經(jīng)濟(jì)不斷改善，中國政府從上個世界70年代末期開始逐步放開國內(nèi)的黃金市場，并在2002年開始加速推動國內(nèi)黃金市場的發(fā)展。

1979年中國成立了武警黃金部隊，而美國在此之前宣布美元與黃金脫鉤，這不是巧合，一頁新篇章就此掀開。武警黃金部隊的任務(wù)一開始是在中國進(jìn)行黃金的勘探開采工作，他們的任務(wù)完成的非常出色。自1979年以來，中國國內(nèi)黃金開采產(chǎn)量暴漲了2137%，從20公噸的年產(chǎn)量上升至2015年的467公噸(預(yù)計)。1982年，政府開始復(fù)興中國黃金零售渠道。中國人民自1949年以來第一次可以購買黃金。中國金幣總公司開始發(fā)行熊貓幣。中國央行仍然是中國主要的黃金交易者，設(shè)定黃金價格并控制所有的供應(yīng)。

中國黃金市場真正的改革開始于2002年10月30日。那一天中國上海黃金交易所成立，開啟了中國國內(nèi)黃金市場全面自由化的時代。從那一天起，中國黃金價格的定價權(quán)從中國央行轉(zhuǎn)交到自由市場的手中。2004年，中國政府批準(zhǔn)個人投資者可以投資黃金。中國央行開始慢慢放松對于國內(nèi)黃金供應(yīng)的控制。至此，中國黃金市場快速發(fā)展。到2007年，中國黃金市場運(yùn)轉(zhuǎn)良好，幾乎中國所有的黃金供應(yīng)和需求否通過上海黃金交易所完成。一年之后的2008年，上海期貨交易所在上海黃金交易所發(fā)行了第一份黃金期貨合約。

上海黃金交易所是中國央行的附屬機(jī)構(gòu)，是中國實物黃金市場的核心。上海黃金交易所提供了一個受政府監(jiān)管的單一流動交易平臺，向所有交易者提供了一個受監(jiān)管的，高效且安全的交易平臺。幾乎所有的黃金需求和供應(yīng)都在上海黃金交易所系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行。因此，根據(jù)上海黃金交易所黃金的交易數(shù)據(jù)我們可以估算中國零售黃金的需求。這一數(shù)據(jù)于2015年12月的中國市場數(shù)據(jù)每周報告中出爐。

在2008年全球金融危機(jī)之后，中國政府開始高調(diào)發(fā)展國內(nèi)的黃金市場，并鼓勵人民購金，以希望保證中國經(jīng)濟(jì)能從危機(jī)中復(fù)蘇。通過國有銀行的刺激措施以及媒體的宣傳，政府鼓勵人民購入實物黃金實現(xiàn)儲蓄的多元化。當(dāng)前，中國的各大銀行擁有各種各樣的黃金項目，個人也可以在上海黃金交易所開設(shè)賬戶直接在零售市場進(jìn)行交易。

中國黃金協(xié)議主席2012年表示，“個人投資黃金的需求是中國黃金儲備系統(tǒng)中重要的一部分。實踐證明，中國個人貯藏的黃金是官方黃金儲備的有效補(bǔ)充，對于中國的國家金融安全是至關(guān)重要的。”

當(dāng)黃金在2013年4月大跌時，中國黃金需求大漲。4月22日至4月27日，117公噸的實物黃金被從上海黃金交易所的金庫中取出。

中國從來都是黃金的大賣家。2015年上海黃金交易所交易的黃金總量達(dá)到了2596公噸(相當(dāng)于全球黃金年開采量的90%)，較2002年近增加16公噸。上海黃金交易所交易的黃金數(shù)據(jù)與中國進(jìn)口黃金的增加顯示出了緊密的聯(lián)系。

盡管中國享受著當(dāng)前低金價所帶來的好處，但是中國并不想公布自己實際的黃金需求數(shù)據(jù)。中國在2012年之前公布的一些報告與上海黃金交易所所交易的數(shù)據(jù)相一致，自2012年開始，這些報告不再向公眾發(fā)布。2016年1月，上海黃金交易所終止發(fā)布交易所交易黃金的數(shù)據(jù)。盡管上海黃金交易所自2013年以來每年的黃金交易量超過2100公噸，但是一般公布的中國黃金需求僅為這一數(shù)字的一半。這僅僅是個人投資者在珠寶店和銀行購買黃金的數(shù)字，并不包括個人或機(jī)構(gòu)投資者在上海黃金交易所交易的數(shù)據(jù)。因此，全球普遍認(rèn)為中國黃金每年的需求量接近1000公噸，而實際需求是這一數(shù)字的兩倍。

中國央行囤積黃金以支持人民幣國際化

為了從美元霸權(quán)解脫以及引領(lǐng)未來的國際貨幣體系，中國的目標(biāo)是實現(xiàn)人民幣的國際化。黃金被看作達(dá)成這一目標(biāo)的關(guān)鍵。黃金是支撐人民幣的絕對貨幣資產(chǎn)，以及面臨貨幣壓力時的對沖。在中國私人黃金市場得到發(fā)展的情況下，我們看到中國央行正在秘密的購入黃金，并建立了上海國際黃金交易中心，為人民幣的國際化做準(zhǔn)備。