金投網(wǎng)9月11日訊，油價(jià)昨日又漲約4%，日?qǐng)D顯示油價(jià)近日漲跌反復(fù)交投，多空玩起了蹺蹺板；相比于原油多空的“平衡游戲”，黃金價(jià)格多空已明顯失衡，昨日反彈但未能形成斬回線，黃金價(jià)格近期表現(xiàn)令人失望，歷史行情顯示8月尾至9月底或10月初金價(jià)表現(xiàn)會(huì)強(qiáng)勁，但目前尚未看到這一效應(yīng)。
黃金，說好的實(shí)物買需提振呢？美聯(lián)儲(chǔ)9月決議會(huì)議無(wú)疑是最大障礙，若決議結(jié)果令人失，金價(jià)有望暴漲一盤。
美油昨日收漲3.51%，最近四個(gè)交易日跌多少次日就漲多少，自8月底最后三個(gè)交易日累計(jì)暴漲27%以來，油價(jià)漲跌反復(fù)交投，多空玩起了蹺蹺板，34日及50日兩大均線參與了重要角色。
油價(jià)昨日反彈，是因汽油需求旺盛壓制了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)原油庫(kù)存增加的擔(dān)憂，且美國(guó)原油也出現(xiàn)產(chǎn)量下降的跡象。
雖然，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增加260萬(wàn)桶，且石油和成品油的總商用原油庫(kù)存增加320萬(wàn)桶至紀(jì)錄高點(diǎn)12.9億桶，但是，EIA稱，過去四周汽油需求比去年同期增加4%，因夏季結(jié)束前對(duì)汽車燃料消費(fèi)需求強(qiáng)勁，而上周汽油庫(kù)存增長(zhǎng)量?jī)H是預(yù)計(jì)量的一半。
相比于原油多空的“平衡游戲”，黃金多空已明顯失衡，現(xiàn)貨金在周三(9月9日)創(chuàng)七周最大單日跌幅(跌1.36%)擴(kuò)展了空頭優(yōu)勢(shì)，宣告50日均線的爭(zhēng)奪再次失敗，34日均線也在三周內(nèi)得而復(fù)失，并未重測(cè)1100美元/盎司打開了空間。雖然金價(jià)昨日反彈至1110附近，但日?qǐng)D沒有形成斬回線仍是一個(gè)空頭占主導(dǎo)的信號(hào)。
金價(jià)昨日溫和反彈，一方面是技術(shù)面大跌后的溫和修正，同時(shí)也是受美元走軟、中日歐三大股市下滑等外圍市場(chǎng)環(huán)境的支撐。美元指數(shù)昨日收跌0.38%，空頭宣布爭(zhēng)奪34日及50日均線失利，雖然歐元區(qū)高官仍在強(qiáng)大必要時(shí)延長(zhǎng)QE時(shí)間，但良好的歐元區(qū)復(fù)蘇前景以及中歐股市下行激發(fā)的融資套利拆倉(cāng)亦提振歐元，并拖累美元。
金價(jià)昨日雖反彈，但近期表現(xiàn)依然非常令人失望。匯通筆者在8月底的時(shí)候提醒過，歷史行情顯示，金價(jià)自8月底至10月初會(huì)受實(shí)物買需的提振而表現(xiàn)強(qiáng)勁(詳見下面兩段)，不過，目前實(shí)物金買需的提振尚未在金價(jià)上有所體現(xiàn)。
從歷史上看，金價(jià)自8月尾至9月底或10月初的表現(xiàn)都會(huì)強(qiáng)勁——因?yàn)樵谶@段時(shí)間里，實(shí)物金買需傾向增長(zhǎng)，因?yàn)橛《葘⒂瓉砘榧荆瑫r(shí)，在夏季假期后回歸市場(chǎng)的投資者也開始活躍起來。
StockTrader'sAlmanac&AlmanacInvestor公司編輯JeffreyA.Hirsch研究黃金的歷史走勢(shì)及季節(jié)性交投模式發(fā)現(xiàn)：在8月26日左右開始做多黃金，一直持有到10月1日，在過去40年中有23次獲利，即成功率達(dá)到57.5%。自1996年以來的18年間，這一交投模式獲利13次。
那么，金價(jià)目前為何不能受季節(jié)性利好提振？美聯(lián)儲(chǔ)9月關(guān)鍵決議會(huì)議臨近無(wú)疑是第一大因素。當(dāng)9月會(huì)議塵埃落定，只有會(huì)議聲明令市場(chǎng)失望，那么金價(jià)的報(bào)復(fù)性反彈及季節(jié)性利好因素恐怕將聯(lián)手大幅推高金價(jià)。
昨日出爐的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)與前日的職位空缺數(shù)據(jù)再次凸顯美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁。不過，美國(guó)“二級(jí)數(shù)據(jù)”影響市場(chǎng)行情的戲劇再次上演，市場(chǎng)似乎對(duì)進(jìn)出口物價(jià)及批發(fā)庫(kù)存數(shù)據(jù)的疲軟更為敏感。
因?yàn)?，?duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景而言，就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)看到強(qiáng)勁跡象，但美元走強(qiáng)及全球需求疲軟等問題成為目前美聯(lián)儲(chǔ)問題上加息面臨的難題。
美國(guó)8月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)錄得七個(gè)月以來最大跌幅，整體表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是石油和一系列其他商品的成本價(jià)格有所下滑，意味著美元持續(xù)走強(qiáng)和全球市場(chǎng)需求疲軟導(dǎo)致進(jìn)口通脹水平持續(xù)承受下行風(fēng)險(xiǎn)，首次為美聯(lián)儲(chǔ)加息決定帶來難題。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率跌1.8%，預(yù)期跌1.6%，前值跌0.9%。美國(guó)8月出口物價(jià)指數(shù)月率跌1.4%，預(yù)期跌0.3%，前值跌0.2%。
美國(guó)7月批發(fā)庫(kù)存月率跌0.1%，為兩年來首次下降，雖然汽車等耐用品的庫(kù)存有所上升，但低油價(jià)導(dǎo)致石油市場(chǎng)庫(kù)存大幅下降。此次數(shù)據(jù)表明美國(guó)批發(fā)行業(yè)已經(jīng)開始削減商品庫(kù)存，避免庫(kù)存對(duì)下半年的生產(chǎn)造成壓力。
目前多數(shù)市場(chǎng)分析認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月16-17日決議會(huì)議就宣布加息的可能性很低，并在預(yù)計(jì)將釋出鴿派信號(hào)，這種不加息的預(yù)期施壓美元走軟。
DZBank利率研究主管ChristophKutt稱，美聯(lián)儲(chǔ)到底會(huì)不會(huì)加息呢？FED會(huì)議前緊張情緒濃厚，所以市場(chǎng)走勢(shì)反復(fù)，但波幅很窄。
ICBCStandardBank策略師TomKendall表示，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)可能升息以及如果聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)果出現(xiàn)意外，市場(chǎng)會(huì)作何反應(yīng)的不確定性，現(xiàn)在很難判斷金市的走向。值得一提的是每年的這個(gè)時(shí)候，金市應(yīng)受到一些季節(jié)性的提振，特別是來自印度，但目前市場(chǎng)非常淡靜。
加拿大豐業(yè)銀行(ScotiaMocatta)技術(shù)分析師表示，在黃金價(jià)格周三跌破數(shù)個(gè)關(guān)鍵價(jià)格水平后，可能再度下探7月觸及的五年半低點(diǎn)1077水平。
