現(xiàn)在介紹一下一些最基礎(chǔ)的黃金交易術(shù)語(yǔ)，了解這些基礎(chǔ)交易術(shù)語(yǔ)可以較好地解讀紙黃金市場(chǎng)以及獲取第三方信息。目前國(guó)內(nèi)所有黃金交易公司推出的黃金交易業(yè)務(wù)都是采用現(xiàn)貨延遲交易模式，它與期貨交易模式非常相似。黃金期貨交易模式與現(xiàn)貨延遲交易模式最大不同在于交割的時(shí)間是否固定。期貨本身也是從現(xiàn)貨中發(fā)展起來(lái)的。黃金現(xiàn)貨延遲交易是進(jìn)行一份遠(yuǎn)期合約的買(mǎi)賣(mài)，而黃金期貨交易就是進(jìn)行一份標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約交易。因此，紙黃金基礎(chǔ)術(shù)語(yǔ)與黃金期貨術(shù)語(yǔ)非常相近。
場(chǎng)內(nèi)交易：又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金，同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算與承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的點(diǎn)。
場(chǎng)外交易：又稱柜臺(tái)交易，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。
套期保值交易：套期保值指在期貨(現(xiàn)貨延遲)市場(chǎng)上買(mǎi)入(或拋售)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無(wú)論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)卻在另一個(gè)市場(chǎng)贏利的結(jié)果，并且虧損額與贏利額大致相等，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。像金店首飾批發(fā)商，每次不得不持有一定數(shù)量的現(xiàn)貨，一旦價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，他就可能產(chǎn)生巨大損失，若他在期貨(現(xiàn)貨延遲)市場(chǎng)做空，就.-IU2規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響。
結(jié)算：指根據(jù)交易結(jié)果與交易所有關(guān)規(guī)定，對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
保證金：也稱風(fēng)險(xiǎn)管理金或者定金，在保證金交易里，買(mǎi)賣(mài)雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二：
其一，保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益。當(dāng)客戶因故無(wú)法付款時(shí)，經(jīng)紀(jì)行即以保證金補(bǔ)償貨款。
其二，控制交易所的投機(jī)活動(dòng)。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的l0%左右。從保證金實(shí)質(zhì)來(lái)看，是交易人士經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)商付給商品結(jié)算所的一筆資金，并不計(jì)算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買(mǎi)賣(mài)期貨的定金。
初始保證金：黃金市場(chǎng)交易者在下單買(mǎi)賣(mài)合約時(shí)，必須按規(guī)定存入其保證金賬戶的最低履約保證金。
履約保證金：為確保履行合約，由黃金現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約買(mǎi)賣(mài)雙方存放于交易賬戶內(nèi)的押金。
維持保證金：客戶必須保持其保證金賬戶內(nèi)的最低保證金金額。
收盤(pán)價(jià)范圍：市場(chǎng)收盤(pán)時(shí)，黃金交易的價(jià)格區(qū)域。
交割結(jié)算價(jià)：現(xiàn)貨黃金合約最后交易時(shí)的結(jié)算價(jià)。
看漲者：預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲的人。
看跌者：認(rèn)為價(jià)格將會(huì)下跌的人。
利多消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情上升的新聞。
利空消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情下跌的新聞。
熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。
牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。
套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)購(gòu)入現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)拋售相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。
投機(jī)交易：指在市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，作出購(gòu)入或拋售的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)后可獲取投機(jī)利潤(rùn);如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)后承擔(dān)投機(jī)損失。
操縱市場(chǎng)行為：是指參與市場(chǎng)交易的機(jī)構(gòu)、大戶為了牟取暴利，故意違反國(guó)家有關(guān)市場(chǎng)交易規(guī)定與交易所的交易規(guī)則，違背市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的原則，單獨(dú)或合謀使用不正當(dāng)手段，嚴(yán)重扭曲市場(chǎng)價(jià)格，擾亂市場(chǎng)秩序的行為。
買(mǎi)空：相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)人期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約稱買(mǎi)空、買(mǎi)漲或稱“多頭”，亦即多頭交易。香港市場(chǎng)俗稱“扎”。
賣(mài)空：看跌價(jià)格并拋售期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約稱賣(mài)空、買(mǎi)跌或稱“空頭”，亦即空頭交易。香港市場(chǎng)俗稱“沽”。
交割：黃金現(xiàn)貨合約賣(mài)方與黃金現(xiàn)貨合約買(mǎi)方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對(duì)現(xiàn)貨商品交割的步驟都有具體規(guī)定。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。
交割日：期貨市場(chǎng)中各個(gè)交易所規(guī)定的交割日期。現(xiàn)貨黃金遠(yuǎn)期合約則由買(mǎi)方與黃金交易公司協(xié)商約定進(jìn)行實(shí)物交割的日期。
實(shí)物交割：是指期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制定的規(guī)則與程序/通過(guò)期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉(cāng)合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交易(黃金遠(yuǎn)期合約)一般采用實(shí)物交割的方式。
現(xiàn)金交割：是指到期未平倉(cāng)黃金合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來(lái)計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約(黃金遠(yuǎn)期合約)的交割方式。
開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或拋售期貨合約的交易行為稱為“開(kāi)倉(cāng)”或“建立交易部位”。
持倉(cāng)：在實(shí)物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情與個(gè)人意愿，自主決定買(mǎi)人或拋售期貨(黃金遠(yuǎn)期合約)合約，但投資者(做多或做空)沒(méi)有作交割日期與數(shù)量相等的逆向操作(拋售或買(mǎi)人)，而是繼續(xù)持有期貨合約，則稱之為“持倉(cāng)”。
平倉(cāng)：交易者了結(jié)手中的合約，進(jìn)行反向交易的行為稱“平倉(cāng)”或“對(duì)沖”。
對(duì)敲：交易所會(huì)員或客戶為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價(jià)格或者市場(chǎng)持倉(cāng)量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買(mǎi)賣(mài)的行為。
逼倉(cāng)：期貨交易所會(huì)員或客戶利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場(chǎng)價(jià)格，超量持倉(cāng)、交割，迫使對(duì)方違約或以不利的價(jià)格平倉(cāng)以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空”與“空逼多”兩種方式。
多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場(chǎng)者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時(shí)，即憑借資金優(yōu)勢(shì)在期貨市場(chǎng)建立足夠的多頭持倉(cāng)以拉高期貨價(jià)格，同時(shí)大量收購(gòu)與囤積可用于交割的實(shí)物，于是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格同時(shí)升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時(shí)，追使空頭會(huì)員與客戶要么以高價(jià)買(mǎi)回期貨合約認(rèn)賠平倉(cāng)出局，要么以高價(jià)買(mǎi)入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無(wú)法交出實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭寸持有者即可從中牟取暴利。
空逼多：操縱市場(chǎng)者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢(shì)，在期貨市場(chǎng)上大量拋售某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉(cāng)大大超過(guò)多方能夠承接實(shí)物的能力，從而使期貨市場(chǎng)的價(jià)格急劇下跌，追使投機(jī)多頭以低價(jià)位拋售持有的合約認(rèn)賠出局，或出于資金實(shí)力接貨而受到違約罰款，這樣空頭者可從而牟取暴利。
經(jīng)紀(jì)商代理人：為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)人、商品交易顧問(wèn)或?yàn)樯唐泛腺Y基金經(jīng)理拉訂單、客戶或客戶資金的人。聯(lián)合會(huì)員資格或非正式會(huì)員資格：芝加哥期貨交易所的一種會(huì)員資格。具有聯(lián)合會(huì)員資格的個(gè)人可以進(jìn)行金融期貨與其他指定商品的期貨交易。
經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨與期權(quán)合約指令的公司或個(gè)人。
倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用：在持有現(xiàn)貨商品(如谷物或金屬)期間支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)與保險(xiǎn)費(fèi)，在利率期貨市場(chǎng)，意指占用資金所支付的利息費(fèi)。亦稱持倉(cāng)費(fèi)用。
現(xiàn)貨商品：購(gòu)入或拋售的實(shí)際商品，如大豆、玉米、黃金、白銀、國(guó)庫(kù)券等，亦稱實(shí)際貨物。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：買(mǎi)賣(mài)實(shí)際商品的場(chǎng)所，即谷物倉(cāng)庫(kù)、銀行等。
現(xiàn)貨合約：為立即或在將來(lái)交付實(shí)際商品而簽訂的銷(xiāo)售協(xié)議。
現(xiàn)貨價(jià)格：一般指可立即交貨的實(shí)際商品的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格曲
現(xiàn)金結(jié)算：一般用于指數(shù)期貨合約交易，結(jié)算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價(jià)值，以現(xiàn)金結(jié)算?，F(xiàn)金結(jié)算用來(lái)區(qū)別按指定的商品或金融工具交割。
圖表法：利用圖表分析市場(chǎng)行為，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)的方法。技術(shù)性分析時(shí)可利用圖表法計(jì)算最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)、平均價(jià)格變動(dòng)、交易量與空盤(pán)量。兩種基本價(jià)格圖表形式為條狀圖與點(diǎn)形圖。
交叉保值：當(dāng)為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無(wú)同種商品的期貨合約時(shí)，可用另一具有相同價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。
當(dāng)期收益：債券利息與當(dāng)時(shí)債券的市場(chǎng)價(jià)格之比。
日交易者：于每日交易收盤(pán)前，將當(dāng)天所買(mǎi)賣(mài)的期貨、期權(quán)合約全部平倉(cāng)的投機(jī)商。
委托單：出市代表經(jīng)由計(jì)算機(jī)終端輸入的商品買(mǎi)賣(mài)訂單。如黃金即時(shí)的價(jià)格是635美元/盎司時(shí)，而你想在620美元購(gòu)入一手，于是你可以下一個(gè)委托單，當(dāng)價(jià)格一到620美元，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)成交。
成交單：經(jīng)計(jì)算機(jī)配對(duì)后產(chǎn)生的買(mǎi)賣(mài)合約單。
昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價(jià)格。
開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。
收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。
最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。
最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。
最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。
成交價(jià)：指某一期貨合約的最新一筆交易定價(jià)。
結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。
阻力點(diǎn)：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。
支持點(diǎn)：由于對(duì)合約的吸購(gòu)，.使得價(jià)格難以跌過(guò)某一特定價(jià)格水平，該特定價(jià)格即為支持點(diǎn)。
成交量：指某一時(shí)間內(nèi)購(gòu)入或拋售的商品期貨合約數(shù)量，一般為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。
持倉(cāng)量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約的數(shù)量。
開(kāi)倉(cāng)量：每一筆成交量中新開(kāi)倉(cāng)的數(shù)量。
平倉(cāng)量：每一筆成交量中平倉(cāng)的數(shù)量。
加權(quán)量：交易所計(jì)算結(jié)算價(jià)時(shí)所涉及的參數(shù)。
買(mǎi)價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買(mǎi)人價(jià)。
賣(mài)價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)拋售價(jià)。
價(jià)差：兩個(gè)相關(guān)聯(lián)市場(chǎng)或商品問(wèn)的價(jià)格差異。
波動(dòng)：用于衡量在一定期間內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)的計(jì)算方法，一般以百分點(diǎn)表示，而以每日價(jià)格變動(dòng)百分點(diǎn)的年標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算。
交易量：在某一時(shí)間內(nèi)購(gòu)入或拋售的商品期貨合約數(shù)量。交易量一般指每一交易日成交的合約數(shù)量。
要點(diǎn)：
1.紙黃金買(mǎi)賣(mài)術(shù)語(yǔ)與一般期貨交易術(shù)語(yǔ)非常相近。
2.不管是黃金期貨還是紙黃金，主要都是為了滿足現(xiàn)貨商套期保值的需求才建立的。
3.熟悉一些基礎(chǔ)交易術(shù)語(yǔ)很有必要。
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