近期，黃金降價無疑成為經(jīng)濟領(lǐng)域居民最關(guān)心的問題。4月中旬以來，國際市場金價突然暴跌，4月15日當日跌幅更是高達9.43%，讓眾多黃金投資者大跌眼鏡。為此，梳理一下這次實物黃金價格暴跌的前前后后。
十年牛市或止于當下
黃金作為一種貴重金屬，距今流通已超過6000年，其不僅僅是財富的象征，更是規(guī)避市場風險、對抗通貨膨脹的重要投資途徑。近十年，一直被業(yè)內(nèi)公認為是黃金的牛市，作為世界上最大的黃金現(xiàn)貨市場倫敦黃金市場，其黃金價格一度從2001年倫敦黃金價格下午盤定盤價年內(nèi)最低點255.95美元/盎司上漲到了2011年8月2日倫敦黃金午盤定盤價1637.75美元/盎司，而世界上最大的期貨市場紐約期貨市場的黃金價格也從2001年的266元/盎司（約70元/克）飆升至2012年10月初的1800美元/盎司，國際黃金價格十年內(nèi)上漲了539.87%，漲幅驚人。
而自4月12日，黃金價格走勢出現(xiàn)接近90度角的直線跳水，當天早盤前，國際金價還穩(wěn)定在1530美元/盎司，在隨后不到半個小時的時間內(nèi)，涌出300余噸的海量拋單，金價跌至1321美元/盎司。持續(xù)至5月初，黃金價格仍然在1400美元左右徘徊，而國際黃金期貨市場年內(nèi)至今創(chuàng)下極限跌幅已高達21.09%，根據(jù)道氏技術(shù)走勢的趨勢理論分析，只要暴跌超過20%就會認定是牛市的終結(jié)，持續(xù)近十年的黃金牛市或止于當下。
“金融大鱷”PK“中國大媽”
對于4月中旬世界黃金市場價格的暴跌，業(yè)內(nèi)人士普遍認為是高盛集團、德意志銀行等投資機構(gòu)做空黃金的影響。4月10日，高盛曾大幅調(diào)低對黃金的預期并建議投資者做空黃金，高盛將3個月的目標下調(diào)至1530美元/盎司，6個月目標下調(diào)至1490美元/盎司，12個月目標下調(diào)至1390美元/盎司。
有信心通過做空黃金期貨價格大賺一筆的西方華爾街各大金融巨鱷顯然對東方文化了解得還不夠透徹。由于亞洲人的理財思維方式和西方人存在著差異，我國雖早已開通紙黃金和期貨黃金交易，但絕大數(shù)多人好像對紙黃金和看不見摸不著的虛擬黃金缺乏熱情，而對于實物黃金的投資和收藏卻似乎天生著迷。不管是富人還是不太富裕的人總要買些黃金儲備著，以防不測。亞洲人對于黃金的思維認識基于千百年來的歷史。歷史告訴人們，黃金永遠不會變成廢紙，而紙幣的印發(fā)在某種程度上卻是政府說了算。
黃金價格的暴跌引來的是亞洲消費者需求的上漲，從中國的大中小城市到印度、新加坡、日本、越南、阿聯(lián)酋等亞洲各地都出現(xiàn)了黃金搶購熱潮。
“黃金不同于紙幣，現(xiàn)在房價被打壓得這么厲害，價格上很難有較大上漲空間。投資黃金不僅可以作為一種投資保值的重要途徑，而且黃金更是一種財富、地位的象征，特別是黃金首飾不僅自己可以隨身佩戴，以后老了還能傳給下一代，也不用擔心會貶值。”在市區(qū)某金店搶購黃金首飾的趙女士對記者說。
據(jù)了解，在短短不到半個月的時間里，僅中國內(nèi)地實物黃金銷售量就突破300噸，華爾街金融巨鱷拋售的黃金期貨都被“中國大媽”以實物的方式抄底買進。“中國大媽”保值增值的傳統(tǒng)思想以及非專業(yè)性的抄底投資黃金竟然歪打正著地為黃金市場看漲投機者注入了一劑強心劑，在某種程度上也為華爾街金融巨鱷繼續(xù)做空黃金期貨增加了一定壓力。
然而，進入5月國際黃金市場金價經(jīng)歷短時間的小幅上揚后，5月10日、11日國際黃金價格再次走低，當日最大跌幅達3.7%，逼近1400美元/盎司關(guān)口。而國內(nèi)市場“中國大媽”的黃金投資需求似乎在4月份就已被華爾街大鱷完全釋放，現(xiàn)已很難再見市民金店排隊搶金的場面。記者走訪市區(qū)幾家金店發(fā)現(xiàn)購買人群也比4月中下旬少了許多，房價“買漲不買跌”的怪象似乎要在黃金市場重演，現(xiàn)在看來這場“中國大媽”與華爾街大鱷的PK戰(zhàn)，“中國大媽”似乎在心理上輸了半截。
普通市民投資黃金要謹慎
黃金是一種商品，然而它確是一種可以流通的特殊的有價值商品。與其它商品一樣，黃金的價格也是由其價值量決定的，受供求關(guān)系影響上下波動。
近些年來，隨著國際期貨市場的活躍以及金融巨鱷的風生水起，影響黃金價格的因素日益增多。據(jù)了解，世界上現(xiàn)有黃金存量13.74萬噸，年供求量4200萬噸，其中新開采出的黃金占年供求的26%左右。而隨著開采技術(shù)的發(fā)展，金礦的開采成本呈降低趨勢，平均開采成本約為260美元/盎司。此外，黃金的價格受國際政治經(jīng)濟局勢的影響較大，動蕩的政治經(jīng)濟形勢必然會影響黃金生產(chǎn)國的黃金供應量，而動蕩的政治經(jīng)濟環(huán)境還使得各國居民紛紛購買黃金，以應對可能出現(xiàn)的通貨膨脹，造成金價上漲。在美國“911”事件發(fā)生后以及阿富汗戰(zhàn)爭、伊拉克戰(zhàn)爭發(fā)生后，金價都出現(xiàn)了不同程度的上漲。中央銀行作為世界上最大的黃金持有者現(xiàn)持有黃金儲量超過30000噸，各國中央銀行大批量地拋售黃金都會引起國際黃金市場的震蕩。世界上工業(yè)領(lǐng)域?qū)S金需求量的變化以及國際黃金期貨市場的投機性需求都會導致國際黃金價格的變化。此外，美元匯率和原油的價格都會對世界黃金價格產(chǎn)生一定影響。
據(jù)美國證券交易委員會文件顯示，索羅斯基金管理公司2012年第四季度開始減持黃金信托的比例達到55%，減持至60萬股。摩爾培根旗下的摩爾資本管理公司也在同期售出了全部SPDR基金并減持了斯普羅特現(xiàn)貨黃金信托基金。從長遠來看，西方財團做空黃金似乎是蓄謀已久的打算。
據(jù)了解，高盛集團在2011年11月份的報告曾認為，未來12個月以之內(nèi)，黃金價格會上漲到1930美元/盎司，建議投資者唱多黃金。而此后，世界黃金市場卻掉頭向下降至1321美元的低點，眾多2011年之后建倉的機構(gòu)投資者一直到現(xiàn)在仍然被套，目前正持續(xù)減持。實際上，國際投機資本自去年四季度起就快速撤離黃金市場。在黃金期貨市場，金融資本利用升值和貶值的信息不斷調(diào)動資金進行投機，推動大宗商品的價格上漲或下跌不僅可以獲得盈利機會，還可以影響市場。
市某國有銀行理財分析師表示：“無論哪種形式的投資首先應該規(guī)避風險，其次才是追求利潤。黃金是維系金融市場信心的重要手段，不僅能對抗通貨膨脹也能從根本上對抗信用風險，居民投資黃金是一種保值增值的較好途徑，但是普通市民的投資應以自己的財力和收入狀況為基礎(chǔ)，不應盲目把投資上升為投機。未來黃金價格的走勢很大程度上取決于市場心態(tài)和一些實力雄厚機構(gòu)的操作策略，普通投資者需要謹慎對待市場的風云變幻。”
