為什么要做定投，就是因?yàn)槲覀儾恢朗袌鰰?huì)如何運(yùn)行，是會(huì)漲還是會(huì)跌。定投的好處就是可以避免因時(shí)機(jī)選擇不準(zhǔn)而造成的損失。通常定投更適合于波動(dòng)比較大的產(chǎn)品，比如股票型的基金、黃金等。因此，我們說基金和黃金都是比較適合做定投的產(chǎn)品。

黃金定投也叫黃金積存或是積存金，也可以叫黃金零存整取。就是以每月以固定的資金按照上海黃金交易所AU9999的收盤價(jià)購買黃金。當(dāng)合同到期時(shí)，客戶積累的黃金克數(shù)可以按照上海黃金市場價(jià)格兌換成現(xiàn)金，或者相應(yīng)克數(shù)的金條、金首飾。

由于購買的黃金是按上海黃金交易所的AU9999價(jià)格直接購買，所以中間沒有任何手續(xù)費(fèi)用。因此，購買的黃金克數(shù)會(huì)隨金價(jià)的波動(dòng)而變動(dòng)，這樣可以有效降低價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。采用定期定額的方式，可以達(dá)到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，輕松理財(cái)?shù)哪康摹Ｓ捎诳梢詢稉Q金條或首飾，也是一種不錯(cuò)的積累黃金方法。

基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是指在固定的時(shí)間（如每月8日）以固定的金額（如500元）投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)，比較適合進(jìn)行長期投資。

但怎樣定投效果會(huì)更好呢？顯然，如果是在熊市的末端開始定投，到牛市的末端結(jié)束定投，會(huì)取得理論上的最佳效果。那么，我們看一下股市和黃金市場的情況，就很容易做出選擇了。股市自2008年以來，除2009年又一波反彈行情外，其余的年份均是下跌的，目前的點(diǎn)位比2008年的低點(diǎn)高不了多少。

從估值的角度看，市場的整體估值水平處于歷史低點(diǎn)，比很多發(fā)達(dá)股市的估值水平還低。換句話說，股市當(dāng)前處于熊市的中后期，雖然不知道熊市什么時(shí)候結(jié)束，但現(xiàn)在開始定投，應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)的時(shí)機(jī)。

而黃金市場的情況就不同了。黃金價(jià)格自2002年突破每盎司300美元以后，便一路上行，雖然在2008年遭遇過一輪較大的調(diào)整，但很快便收復(fù)了全部失地，2011年還曾突破了每盎司1900美元的價(jià)位，如今的價(jià)格在每盎司1700美元附近徘徊。

由于黃金牛市已經(jīng)持續(xù)了10年，未來還能持續(xù)多久我不知道，因?yàn)槲也皇屈S金方面的專家。但我知道，現(xiàn)在開始定投黃金顯然沒有10年前效果好。從歷史數(shù)據(jù)看，黃金是個(gè)長周期的交易品種，在此次牛市開始前，黃金曾經(jīng)歷過22年的熊市。如果我們要是趕上在牛市的末端開始定投黃金，或許要等上幾十年才有解套的那一天。

因此，如果讓我來選擇，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，我更愿意定投股票型基金。雖然，我有可能因此錯(cuò)過一些黃金的漲幅，有可能會(huì)被基金套牢幾年。但正如你所說，5年股市難道還沒有行情嗎？我更愿意相信否極泰來的道理。

至于說現(xiàn)在的基金經(jīng)理靠不靠譜的問題，我個(gè)人是這樣理解的，當(dāng)前富有市場經(jīng)驗(yàn)的明星基金經(jīng)理的確不多，但和普通的散戶比起來，他們還是具有相當(dāng)大的優(yōu)勢。如果統(tǒng)計(jì)一下基金的平均虧損幅度，肯定比散戶的平均虧損幅度要低。如果大家都能很容易地找到能賺錢的好股票，股市也不會(huì)是今天這個(gè)樣子。

為了避免因基金經(jīng)理投資失誤造成的損失，我們可以選擇指數(shù)基金進(jìn)行被動(dòng)投資。比如你定投的這兩只基金，都是指數(shù)型基金。它們的表現(xiàn)更多地是反應(yīng)市場的變化，與基金經(jīng)理的投資能力關(guān)系不大。一旦市場轉(zhuǎn)好，它們的凈值會(huì)隨著指數(shù)的上升而上升?，F(xiàn)在你所要做的就是保持耐心，按照原有的計(jì)劃，定投下去，等待股市的下一個(gè)春天。