黃金價(jià)格走高的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也不斷集聚。參與黃金投資時(shí)，投資者切不可盲從，除了熟悉了解黃金投資的相關(guān)知識(shí)外，為黃金投資鋪好“安全墊”也非常有必要。

黃金是今年投資市場(chǎng)上風(fēng)頭最勁的投資產(chǎn)品。在5年的時(shí)間內(nèi)，國(guó)際黃金價(jià)格的漲幅已經(jīng)接近200%。

隨著黃金價(jià)格的上漲，世界范圍內(nèi)對(duì)黃金的投資熱情也不斷加劇。來(lái)自新興市場(chǎng)，如印度、中國(guó)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力量不斷上升，成為了黃金市場(chǎng)上的新特點(diǎn)。國(guó)內(nèi)投資者黃金投資的交易量、交易金額增速迅猛。尤其是今年以來(lái)證券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)普遍低迷，不少投資者對(duì)黃金寄予了厚望。

黃金本身的價(jià)格決定機(jī)制非常復(fù)雜，可能對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響的不僅有黃金的基本供求關(guān)系、美元的走勢(shì)、地緣政治等，各國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備機(jī)制、貨幣政策、投機(jī)資金的流動(dòng)等都隨時(shí)可能主導(dǎo)黃金價(jià)格的走勢(shì)。

在參與黃金投資時(shí)，投資者切不可盲從，除了熟悉了解黃金投資的相關(guān)知識(shí)外，為黃金投資鋪好“安全墊”也非常有必要。

黃金投資的比例不超過(guò)20%

來(lái)自民間藏金的實(shí)物黃金需求已經(jīng)成為推動(dòng)黃金價(jià)格上漲的一大因素。2011年第一季度來(lái)自中國(guó)的實(shí)物黃金需求首次超過(guò)了印度。近年來(lái)各地也有不少投資者購(gòu)入“重金”。實(shí)物黃金的配置有著自身的優(yōu)勢(shì)。

作為一種傳統(tǒng)的避險(xiǎn)產(chǎn)品，在投資組合中黃金的配置往往被視為一種資產(chǎn)的“保險(xiǎn)”。如黃金與市場(chǎng)上主要的投資產(chǎn)品，如股票、債券、房地產(chǎn)的相關(guān)性非常小，走勢(shì)往往獨(dú)立于其他產(chǎn)品。同時(shí)，黃金在世界范圍內(nèi)的良好流通性，實(shí)物黃金普遍為各國(guó)的投資者所認(rèn)可，能夠方便快捷地進(jìn)行變現(xiàn)，具有較好的流通功能，滿足避險(xiǎn)的需求。

黃金對(duì)于抵御通貨膨脹也可以發(fā)揮出一定的作用。緊接全球范圍內(nèi)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激措施之后，大量的貨幣發(fā)行量，通貨膨脹是現(xiàn)階段威脅全球經(jīng)濟(jì)的最大問(wèn)題之一。在通貨膨脹的環(huán)境下，黃金是一種“隨脹而漲”的投資產(chǎn)品，它的價(jià)格會(huì)跟上通脹的腳步，防止投資者的財(cái)富縮水，達(dá)到財(cái)富保值的基本目的。

從長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的角度考慮，投資者非常有必要進(jìn)行黃金資產(chǎn)的部署，以平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，為自己的資產(chǎn)保駕護(hù)航。

伴隨著旺盛的實(shí)物黃金投資需求，多家商業(yè)銀行都大力推出了自有品牌金產(chǎn)品，如工行的如意金、建行的“建行金”、中行的吉祥金、農(nóng)行的“傳世之寶”品牌金等等，產(chǎn)品選擇的主題、設(shè)計(jì)制造的風(fēng)格都各具特色。

如工行的實(shí)物貴金屬系列中有“如意金條”系列、“如意金錢(qián)”系列、“如意白銀”系列、“財(cái)神”系列金銀章、“花開(kāi)富貴”金條、“吉祥如意”金條等近100款產(chǎn)品。其中，去年推出的“財(cái)神”系列頗受市場(chǎng)熱捧。說(shuō)起財(cái)神，一直以來(lái)都是人們喜聞樂(lè)見(jiàn)的傳統(tǒng)題材。無(wú)論是儒雅公正的文財(cái)神，還是英武忠義的武財(cái)神，大家都會(huì)不免跟金銀財(cái)寶聯(lián)系起來(lái)。財(cái)神代表了吉祥如意、財(cái)富祥瑞。工行的“財(cái)神”系列金銀章以中國(guó)傳統(tǒng)文化為源頭，觸摸著老百姓的審美脈搏而打造。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)華麗、富貴、大氣，畫(huà)面豐滿、精細(xì)。

建行則是國(guó)內(nèi)最早推出自有品牌金的商業(yè)銀行，隨著這一業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前已經(jīng)形成了十大系列300多款“建行金”實(shí)物黃金產(chǎn)品。中行在去年推出了其自有貴金屬品牌“中銀吉祥金”，分為投資與收藏紀(jì)念兩大類(lèi)，包括紀(jì)念金條、金錢(qián)系列、生肖系列及婚慶系列等。農(nóng)行的貴金屬自有品牌為“傳世之寶”系列，現(xiàn)有金條和金錢(qián)兩個(gè)品種。

實(shí)物黃金產(chǎn)品的推出為黃金配置提供了更多可能，但是投資者也需要注意的是，黃金的配置比例不宜超過(guò)資產(chǎn)組合的10%～20%。

黃金不是一種生息資產(chǎn)，單純地持有黃金，僅僅能夠收獲的是持有黃金期間得到的價(jià)差收益。在黃金價(jià)格飛速上漲的環(huán)境中，例如自2000年以來(lái)黃金價(jià)格一路狂奔，這或許不是個(gè)問(wèn)題。但如果我們把視野轉(zhuǎn)回到上個(gè)世紀(jì)80年代，黃金價(jià)格長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的橫盤(pán)整理，黃金的這一獨(dú)特性對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)就有重要的意義了。如果黃金在投資組合中占據(jù)的比例過(guò)大，長(zhǎng)期持有的策略對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)不是“避險(xiǎn)”，而是“冒險(xiǎn)”了。

黃金定投降低投資風(fēng)險(xiǎn)

在購(gòu)入黃金的方式上，為規(guī)避黃金價(jià)格大起大落帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投資者也可以通過(guò)部署投資計(jì)劃的方式逐步買(mǎi)入。

如在投資產(chǎn)品的選擇上，可以選取一些小規(guī)格的黃金產(chǎn)品，如10克、20克，分次逐步購(gòu)入，如按月、按季度、按年分批買(mǎi)入小規(guī)格的金條或是金幣，逐步積累，相比起一次性買(mǎi)入較大量的產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，能夠在一定程度上降低投資的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)上也已經(jīng)有現(xiàn)成的產(chǎn)品推出，如工行的“積存金”計(jì)劃，該計(jì)劃可以將投資者設(shè)定的黃金定投金額分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)交易日來(lái)進(jìn)行交易，也就是說(shuō)，投資者無(wú)需“擇時(shí)”，完全可以按照“平均價(jià)”來(lái)投資黃金。投資者在開(kāi)立積存金賬戶并簽訂積存協(xié)議后，可以與銀行約定每月扣款金額，工行將自動(dòng)按日平均分配客戶的資金，并根據(jù)每日金價(jià)購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)數(shù)量的黃金。

對(duì)于投資獲利，“積存金”推出了兩種贖回的機(jī)制，一種是現(xiàn)金贖回，即將賬戶上的黃金賣(mài)出，投資者獲得現(xiàn)金；一種為實(shí)物贖回，支付一定的加工費(fèi)后可將賬戶上的黃金兌換為實(shí)物黃金產(chǎn)品。