1月的上海寒風(fēng)凜冽，剛剛下過(guò)一場(chǎng)大雪，窗外已是一片銀裝素裹的白色海洋，看著這片純凈的白色，孫偉嘉想到自己過(guò)去一年里征戰(zhàn)白銀市場(chǎng)的起起伏伏，不禁感慨萬(wàn)千。我們的采訪就這樣開始了。
孫偉嘉今年31歲，由于長(zhǎng)期從事財(cái)務(wù)工作，孫偉嘉對(duì)投資也非常感興趣，已經(jīng)是一名有8年股齡的老股民了。而從去年年初開始，孫偉嘉進(jìn)入了白銀投資領(lǐng)域，成了一名在內(nèi)地少見(jiàn)的“銀民”。
價(jià)格低估顯機(jī)會(huì)
“現(xiàn)在內(nèi)地炒白銀的人還不多，大部分人對(duì)貴金屬投資感興趣的人還是主要在關(guān)注黃金(1341.90,-4.60,-0.34%)，做黃金T+D或者紙黃金，我也是這樣的。”孫偉嘉說(shuō)。
據(jù)介紹，早在2007年，孫偉嘉就開設(shè)了紙黃金賬戶，后來(lái)又嘗試做了一段時(shí)間黃金T+D業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)黃金正處于一波大牛市中，在短短一年多時(shí)間里就從600美元/盎司漲到了1000美元/盎司，而2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，黃金再次發(fā)力，迭創(chuàng)新高。在這波大行情中，孫偉嘉賺了不少錢。
在投資黃金的同時(shí)，孫偉嘉也一直在關(guān)注與黃金走勢(shì)息息相關(guān)的白銀走勢(shì)，只是當(dāng)時(shí)內(nèi)地并沒(méi)有太好的白銀投資渠道。2009年，國(guó)際金價(jià)沖上了1200美元的高位，可白銀的漲幅卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于黃金。孫偉嘉表示：“從歷史上看，金銀價(jià)格比是有一個(gè)相對(duì)比較平穩(wěn)的比例的，但當(dāng)時(shí)這個(gè)比例達(dá)到了1:60，尤其是在2009年底歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)從希臘開始蔓延開來(lái)后，白銀的反應(yīng)明顯比較慢，依然只有3~4元(人民幣/克)左右，我就覺(jué)得白銀價(jià)值明顯被低估了，而且歐債危機(jī)沒(méi)那么容易搞定，顯然白銀還會(huì)有一波補(bǔ)漲行情。”
在孫偉嘉看來(lái)，雖然白銀價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)趨勢(shì)和黃金趨同，但全球商品市場(chǎng)中白銀屬于交易量大，非?；钴S的品種，其價(jià)格的波動(dòng)幅度比黃金大得多。近兩年來(lái)，黃金的年波幅約20%，白銀高達(dá)40%以上，日波幅黃金最多兩個(gè)點(diǎn)，白銀則可達(dá)到4%~5%。“所以說(shuō)黃金適合投資，白銀適合投機(jī)，在白銀價(jià)值低估的大環(huán)境下，顯然投資白銀的收益相對(duì)空間會(huì)更大。”正好此時(shí)，白銀T+D剛剛出來(lái)不久，孫偉嘉便嘗試著操作了起來(lái)。
上半年小試牛刀
2010年1月中旬，孫偉嘉首次在3100元(人民幣/公斤)下了多單，誰(shuí)知在春節(jié)前后白銀價(jià)格卻不漲反跌，孫偉嘉判斷失誤，便果斷在5天后止損出局。由于之前有過(guò)黃金T+D的投資經(jīng)歷，孫偉嘉知道保證金交易最忌諱的就是知錯(cuò)不改，堅(jiān)持固有思維。
“對(duì)內(nèi)地投資者來(lái)說(shuō)，白銀投資是個(gè)新生事物，沒(méi)有現(xiàn)成的成功案例，我自己也只是用業(yè)余時(shí)間多看看新聞多看書學(xué)習(xí)充電。一開始也是賺了虧，虧了賺。如果做對(duì)了不一定代表你的思路是對(duì)的，做錯(cuò)了也不代表你的思路一定不對(duì)，也許只是時(shí)機(jī)還沒(méi)到。香港地區(qū)有個(gè)股神曹仁超說(shuō)一個(gè)專家可能10次里面7次錯(cuò)，但能夠在最后3次里全部賺回來(lái)。而前面7次只是在試探自己的思路對(duì)不對(duì)，這些都是在測(cè)試，等你測(cè)對(duì)的時(shí)候，最后3次就可以大手筆進(jìn)去了。”
對(duì)孫偉嘉來(lái)說(shuō)，一開始的小試牛刀只是操練自己的手感和思路，他只用了10%的資金量進(jìn)行嘗試，因此就算判斷失誤也舍得馬上止損。“其實(shí)遞延交易本質(zhì)上和期貨是一樣的，最忌諱就是用做股票的思路去做，套牢了就捂著最危險(xiǎn)！因?yàn)檫@是每日清算的，一兩天不看可能就爆倉(cāng)了，一旦發(fā)現(xiàn)自己的思路不對(duì)，必須馬上壯士斷腕。反正多空都能做，看到銀價(jià)要跌馬上反向做空一樣可以盈利，沒(méi)必要死守著一個(gè)方向一條胡同走到底。而且倉(cāng)位一定要控制好，比如我的資金能夠做10手，我最多就做5手，任何時(shí)間都不能跨過(guò)這條紅線，遞延交易最忌諱滿倉(cāng)操作了。”
下半年大賺一筆
孫偉嘉認(rèn)為，黃金的是全球各央行的信用基石，金融屬性特別強(qiáng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)過(guò)其工業(yè)屬性，相對(duì)而言，白銀的工業(yè)屬性就比較強(qiáng)，畢竟全球一半以上的白銀都是用于工業(yè)用途的，所以
2010年1~2月間銀價(jià)的下跌正是由于歐債危機(jī)爆發(fā)使得市場(chǎng)擔(dān)心歐洲市場(chǎng)對(duì)白銀需求將會(huì)減少所致。
雖然白銀的商品和工業(yè)屬性非常強(qiáng)，但如今白銀的工業(yè)和金融屬性的轉(zhuǎn)換非?？?，尤其是在各國(guó)都拼命開動(dòng)印鈔機(jī)導(dǎo)致全球通脹加劇的大環(huán)境下，白銀的金融屬性正越來(lái)越向黃金靠攏。“所以我當(dāng)時(shí)堅(jiān)信市場(chǎng)會(huì)很快發(fā)現(xiàn)白銀的金融屬性，白銀金融屬性的回歸將引發(fā)白銀的補(bǔ)漲行情！”孫偉嘉堅(jiān)定地說(shuō)道。
2010年上半年，銀價(jià)一直在16-20美元/盎司的區(qū)間內(nèi)震蕩，而在6月底黃金價(jià)格則突破了1250美元/盎司，金銀價(jià)格比突破了1：70。耐心等候多時(shí)的孫偉嘉敏銳地察覺(jué)到白銀的機(jī)會(huì)來(lái)了。于是在8月12日以50%的資金量在4175元(人民幣/公斤)掛了多單，隨后銀價(jià)果然開始了大幅上漲，到9月28日4790元(人民幣/公斤)平倉(cāng)，在5倍杠桿的作用下，孫偉嘉在不到兩個(gè)月時(shí)間里大賺了75%。
觀望了一段時(shí)間后，孫偉嘉發(fā)現(xiàn)銀價(jià)漲勢(shì)不減，到了10月11日，他再次在5160元(人民幣/公斤)的價(jià)位掛了多單，并在12月初以6000~6400元(人民幣/公斤)的區(qū)間內(nèi)逐漸平倉(cāng)。“去年下半年的這一波行情實(shí)在有些超乎我意料，我料到銀價(jià)會(huì)大幅上漲，但沒(méi)想到能漲這么多，到12月底最高漲到了6600多元。天呢！我覺(jué)得短期漲幅實(shí)在太高了，所以先平倉(cāng)出來(lái)觀望下。畢竟白銀是投機(jī)者偏多的市場(chǎng)，很容易暴漲暴跌，尤其是眼下歐洲和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)到底如何還有很多不確定因素，可能會(huì)有殺跌性恐慌行情，回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)非常大，而我去年賺的已經(jīng)不少了，還是先出來(lái)觀望一下比較好。”孫偉嘉這樣分析自己的操作思路。
總結(jié)四條真經(jīng)
在談到自己是如何在短短一年時(shí)間里成為“炒銀達(dá)人”時(shí)，孫偉嘉總結(jié)了四點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。
第一是要多做功課，知道自己投資的到底是什么東西，有什么特性，有什么風(fēng)險(xiǎn)。“去年的白銀走勢(shì)對(duì)許多像我們這樣的新入行的投資者來(lái)說(shuō)是很寶貴的學(xué)習(xí)教材，從上半年的低迷到下半年的暴漲可以看出市場(chǎng)什么時(shí)候忽略了白銀，為什么會(huì)忽略白銀，又是在什么時(shí)候重新重視了白銀，在什么條件下重視白銀的。”
第二是要多關(guān)注外匯。“從我的投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，外匯板塊的信息和金銀板塊有許多是重疊的，但同樣的信息，外匯板塊會(huì)比黃銀板塊更及時(shí)，比如像美國(guó)的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)這種對(duì)美元和貴金屬價(jià)格走勢(shì)都非常重要的數(shù)據(jù)最初都是在外匯市場(chǎng)出現(xiàn)的。還有就是美元、歐元等主要貨幣的走勢(shì)也要重點(diǎn)關(guān)注，它們的走勢(shì)都會(huì)對(duì)金銀價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。”
孫偉嘉還指出，內(nèi)地上班族炒白銀很有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)榘滋靵喼奘袌?chǎng)開盤期間走勢(shì)一般都很平淡，真正的大行情一般都出現(xiàn)在晚上美洲盤的開盤時(shí)間。因此上班族白天可以安心工作，晚上夜深人靜的時(shí)候，可以沒(méi)人打擾，比較靜心地查看新聞，整理思路。“記得美聯(lián)儲(chǔ)第二次公布‘量化寬松’政策的那天，我是凌晨爬起來(lái)看消息的，并在收盤前進(jìn)行了操作。”
第三是一定要有自己的思路，不能人云亦云。“不管是做股票還是做白銀都是如此，不能別人說(shuō)要漲你就買，說(shuō)要跌你就賣，市場(chǎng)不是某一個(gè)分析師說(shuō)了算的?？傊鍪觳蛔錾荒芟氘?dāng)然，憑感覺(jué)，一定要有足夠的理由支持自己才去做。”
最后也是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，切不能抱著死多頭的心態(tài)參與白銀投資。盡管從中長(zhǎng)期來(lái)看，通脹是全球經(jīng)濟(jì)的主旋律，白銀作為兼具商品和金融屬性的投資品，長(zhǎng)期看依然會(huì)繼續(xù)上漲，但白銀價(jià)格受到投機(jī)資金的影響非常大，不像黃金市場(chǎng)最大的莊家就是各大央行，而且國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也是瞬息萬(wàn)變的，白銀短期走勢(shì)很不穩(wěn)定，所以其更適合通過(guò)快進(jìn)快出賺差價(jià)，但當(dāng)大行情真的來(lái)的時(shí)候，又要能把握住機(jī)會(huì)，及時(shí)跟進(jìn)買多。
實(shí)物白銀值得關(guān)注
值得一提的是，去年9月工行開放紙白銀業(yè)務(wù)后，孫偉嘉也做過(guò)一段時(shí)間。“紙白銀一手100克，600多元，白銀T+D一手1000克，保證金也才900多元，對(duì)資金量的要求都不大，都很適合我們普通老百姓投資，但白銀T+D的投資比例卻放大了五、六倍多，對(duì)于我這種嘗過(guò)T+D甜頭的人來(lái)說(shuō)，實(shí)盤操作的紙白銀就沒(méi)有太大的吸引力了，所以現(xiàn)在紙白銀也不怎么做了。”孫偉嘉說(shuō)到。
紙白銀還有一個(gè)問(wèn)題就是外匯實(shí)時(shí)折算，在人民幣不斷升值的大背景下，投資紙白銀就要承擔(dān)極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)紙白銀的優(yōu)點(diǎn)也非常明顯，一旦套牢了，可以長(zhǎng)期捂著，等待銀價(jià)的再度上漲，而沒(méi)有爆倉(cāng)的危險(xiǎn)。但孫偉嘉也指出，雖然風(fēng)險(xiǎn)低了，但收益也低了，因?yàn)榧埌足y放在賬戶里不會(huì)生息，套牢后的機(jī)會(huì)成本比較高。“所以我建議看好白銀長(zhǎng)期走勢(shì)，又沒(méi)有時(shí)間或?qū)I(yè)能力做遞延交易的投資者，可以買些銀條放在家里。畢竟要做差價(jià)的話，紙白銀不如T+D，做長(zhǎng)期投資的話，那買紙白銀還不如買點(diǎn)銀條，畢竟一個(gè)是實(shí)物，一個(gè)只是賬面上的數(shù)字。”孫偉嘉說(shuō)到。
孫偉嘉回憶說(shuō)，早在2007年，他就以190元/克的價(jià)格買過(guò)一根100克的投資金條。“現(xiàn)在回頭看看，那時(shí)黃金正處于一波大行情的中期，但買的時(shí)候也沒(méi)想太多，只是覺(jué)得通脹那么厲害，存點(diǎn)黃金總是沒(méi)錯(cuò)的，現(xiàn)在這根金條可賺了快一萬(wàn)元了！”
如今孫偉嘉考慮再買一些紀(jì)念銀幣和銀條。我覺(jué)得黃金的金融和貨幣屬性極強(qiáng)，所以買金條就買純的，不要搞亂七八糟的藝術(shù)題材，但白銀作為工藝品和收藏品的屬性比較強(qiáng)，可以進(jìn)行一些題材炒作，所以買實(shí)物黃金是越簡(jiǎn)單越好，實(shí)物白銀則是越復(fù)雜好。買點(diǎn)紀(jì)念銀幣，放在箱底，忘記它，等到十年后，說(shuō)不定會(huì)讓你喜出望外的！”
