上周五公布的美國(guó)11月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)為增加3.9萬(wàn)人,大大弱于之前市場(chǎng)增加15萬(wàn)人的預(yù)期,于是美元指數(shù)大幅下挫,跌破80,而金價(jià)則受此刺激再度登上1400美元/盎司之上,上周五金價(jià)收于1414.07美元/盎司。期貨總持倉(cāng)水平上周下降1.11%。從COMEX期貨市場(chǎng)的總持倉(cāng)變化來(lái)看,上周期貨市場(chǎng)持倉(cāng)水平為80.50萬(wàn)手。COMEX期貨基金凈多頭持倉(cāng)為24.48萬(wàn)手,較前一周上揚(yáng)3.18%。SPDR黃金ETF持倉(cāng)上周增加12.95 噸,持倉(cāng)水平為1298.03噸。
從國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)來(lái)看,上周白銀波動(dòng)高于黃金。上周內(nèi)白銀與黃金走勢(shì)基本相同,相比于前一周五,白銀上揚(yáng)10.11%,而黃金上揚(yáng)3.69%。黃金/白銀比值,從前一周五的48.31,下降到上周五的46.97(白銀報(bào)價(jià)單位為元/克)。
諾安基金管理有限公司12月1日宣布,諾安全球黃金基金即將發(fā)行。諾安全球黃金基金成為國(guó)內(nèi)首只黃金基金,開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)基金業(yè)的“黃金”時(shí)代。在目前金價(jià)處在歷史高位且中國(guó)黃金消費(fèi)異軍突起的背景下,諾安黃金基金的推出其影響并不局限于基金投資者增加了黃金這個(gè)投資品種。
根據(jù)媒體報(bào)道,諾安全球黃金基金其主體投資標(biāo)的為有實(shí)物黃金支持的黃金ETF。黃金ETF與投資者熟悉的股票ETF很類(lèi)似,所不同的是將一攬子股票換成黃金現(xiàn)貨,并以基金份額價(jià)格的變動(dòng)反映黃金現(xiàn)貨減去應(yīng)計(jì)費(fèi)用后的價(jià)格變動(dòng)。黃金ETF在交易所上市交易,交易手續(xù)便捷、交易成本較低。在2003年以來(lái),黃金進(jìn)入一輪牛市的大背景下黃金ETF很快就受到市場(chǎng)投資者的青睞,成為黃金投資的一個(gè)重要渠道。
不僅如此,在符合一定條件后,購(gòu)買(mǎi)黃金ETF的投資者還可以贖回的方式獲得實(shí)物黃金,以全球最大的SPDR黃金ETF為例,代表客戶的機(jī)構(gòu)參與者進(jìn)行股份創(chuàng)設(shè)和贖回的(個(gè)人投資者必須通過(guò)機(jī)構(gòu)中介進(jìn)行贖回),且最小創(chuàng)設(shè)和贖回單位為10萬(wàn)股。SPDR黃金ETF發(fā)行之初,一份基金對(duì)應(yīng)著十分之一盎司的黃金。但是隨著基金管理費(fèi)用的不斷扣除,目前的一份基金對(duì)應(yīng)的黃金重量小于十分之一盎司。即便如此,最小創(chuàng)設(shè)和贖回單位為10萬(wàn)股也相當(dāng)于接近300多公斤的黃金。
因此,投資者參與諾安全球黃金基金等同于購(gòu)買(mǎi)了以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際現(xiàn)貨黃金,在一定條件下可以通過(guò)份額贖回獲得實(shí)物黃金。
諾安全球黃金基金的推出,無(wú)疑打開(kāi)了國(guó)內(nèi)基金投資者購(gòu)買(mǎi)美元計(jì)價(jià)的國(guó)際黃金的新渠道,中國(guó)資金對(duì)于全球?qū)嵨稂S金投資的影響將有可能通過(guò)國(guó)內(nèi)黃金基金的募集和國(guó)際黃金ETF持倉(cāng)的變化體現(xiàn)出來(lái)。
從基本面分析,本周內(nèi)無(wú)重量級(jí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布,金價(jià)走勢(shì)將受到技術(shù)走勢(shì)和投資者情緒牽引。從技術(shù)分析,由于金價(jià)上周五的急漲,快速RSI已經(jīng)逼近80。金價(jià)短期內(nèi)累積了一定的技術(shù)回調(diào)動(dòng)能。我們認(rèn)為,周內(nèi)金價(jià)將在可能挑戰(zhàn)1420~1425美元/盎司的歷史新高后出現(xiàn)2~3%的技術(shù)性回調(diào),金價(jià)回落到 1380~1385美元/盎司一線。
預(yù)計(jì),國(guó)際黃金現(xiàn)貨一周阻力位1425.56,支撐位1380.45,國(guó)內(nèi)黃金T+D一周阻力位304.67,支撐位294.35。國(guó)際白銀現(xiàn)貨一周阻力位30,支撐位28.50,國(guó)內(nèi)白銀T+D一周阻力位6360,支撐位6040。
