上證50 指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法，挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50 只股票組成樣本股，以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。上證50 指數(shù)自2004 年1 月2 日起正式發(fā)布。其目標(biāo)是建立一個成交活躍、規(guī)模較大、主要作為衍生金融工具基礎(chǔ)的投資指數(shù)。

樣本選取

(一) 樣本空間：上證180 指數(shù)樣本股。

(二) 樣本數(shù)量：50 只股票。

(三) 選樣標(biāo)準(zhǔn)：規(guī)模；流動性。

(四) 選樣方法：根據(jù)總市值、成交金額對股票進行綜合排名，取排名前50 位的股票組成樣本，但市場表現(xiàn)異常并經(jīng)專家委員會認(rèn)定不宜作為樣本的股票除外。

指數(shù)計算

上證 50 指數(shù)采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)進行加權(quán)計算。計算公式為：

報告期指數(shù)=報告期成份股的調(diào)整市值/基 期 * 1000

其中，調(diào)整市值 ＝ Σ（市價×調(diào)整股數(shù)）。

調(diào)整股本數(shù)采用分級靠檔的方法對成份股股本進行調(diào)整。上證50 指數(shù)的分級靠檔方法如下表所示。

流通比例(%) ≤10 (10，20)(20，30) (30，40)(40，50) (50，60)(60，70)(70，80)>80

加權(quán)比例(%) 流通比例 20 30 40 50 60 70 80 100

指數(shù)的修正

(一) 修正公式

上證50 指數(shù)采用"除數(shù)修正法"修正。

當(dāng)成份股名單發(fā)生變化或成份股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或成份股的調(diào)整市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用"除數(shù)修正法"修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：

修正前的調(diào)整市值/原 除 數(shù)=修正后的調(diào)整市值/新除數(shù)

其中，修正后的調(diào)整市值 ＝ 修正前的調(diào)整市值 + 新增（減）調(diào)整市值；由此公式得出新除數(shù)（即修正后的除數(shù)，又稱新基期），并據(jù)此計算以后的指數(shù)。

(二)需要修正的情況

（1）除息 - 凡有成份股除息（分紅派息），指數(shù)不予修正，任其自然回落。

（2）除權(quán) - 凡有成份股送股或配股，在成份股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)。

修正后調(diào)整市值 ＝ 除權(quán)報價×除權(quán)后的股本數(shù)+修正前調(diào)整市值（不含除權(quán)股票）；

（3）停牌 - 當(dāng)某一成份股停牌，取其最后成交價計算指數(shù)，直至復(fù)牌。

（4）摘牌 - 凡有成份股摘牌（終止交易），在其摘牌日前進行指數(shù)修正。

（5）股本變動 - 凡有成份股發(fā)生其他股本變動（如增發(fā)新股、配股上市、內(nèi)部職工股上市引起的流通股本增加等），在成份股的股本變動日前修正指數(shù)。

（6）停市 - 部分樣本股停市時，指數(shù)照常計算；全部樣本股停市時，指數(shù)停止計算。

成份股調(diào)整

上證 50 指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每半年調(diào)整一次成份股，調(diào)整時間與上證180 指數(shù)一致。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調(diào)整。

每次調(diào)整的比例一般情況不超過10％。樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)，排名在40 名之前的新樣本優(yōu)先進入，排名在60 名之前的老樣本優(yōu)先保留。