無論黃金的價格是上漲還是下跌，人類都已經(jīng)無法阻止投資者投資黃金的熱情了。你?？吹降倪@樣的場景：當(dāng)黃金價格上漲時，人們紛紛表示黃金果然是硬通貨，不僅避險保值而且收益驚人，更何況還有“沽神”約翰·保爾森的大膽預(yù)測—這位對沖基金大佬預(yù)測黃金價格將在2012年站上4000美元—趁它還沒真漲到4000美元趕緊先買一點兒吧；而當(dāng)黃金價格下跌時，人們同樣在不遺余力地掏錢買入。今年8月23日、24日，黃金價格兩天內(nèi)由1900多美元/盎司跌至1760美元/盎司。然而摩根斯坦利很快表示，他們認(rèn)為這次黃金的回調(diào)最終會被證明是一次買入機會。這句話翻譯得通俗點就是：可以抄底了。
人們眼中被視為避險資產(chǎn)的黃金真的沒有風(fēng)險嗎？黃金的價格每日波動少則十幾美元，多則一百多美元，這個波動幅度若換算成人民幣，相當(dāng)于每天要漲跌一百元到上千元。其次，不少黃金投資品還引入了杠桿工具。杠桿的引入一方面當(dāng)然會帶來以小搏大的超額收益，但一方面也放大了風(fēng)險。最后，國內(nèi)投資黃金還不得不考慮匯率問題。因為國際金價主要是以美元標(biāo)價的，在金價不變的前提下，若人民幣升值，投資黃金的收益就會受損。
總的來說，黃金可不是什么低風(fēng)險的投資品。相反，它是高收益和高風(fēng)險并存。但如果你真的要投資黃金，應(yīng)該注意些什么呢？
選擇一個合適的投資方式。假如金價猛漲，但你投資的黃金投資品價格紋絲不動，那么黃金的前景再好和你又有什么關(guān)系呢？
我們列舉了包括實物黃金在內(nèi)的6種黃金投資品，分析了它們扣除各種手續(xù)費后的真實收益和各自的風(fēng)險，并通過PK選出了最適合普通投資者的一種。
如果你真的決定去冒險，那就選擇一個最好的投資工具。
那些與金價最貼的品種
首先我們來比較一下收益與金價走勢密度最高的黃金投資品。它們的報價跟隨國際金價實時變化，如果你在金價低時買入，高時賣出，就能從中賺得一筆差價。
我們發(fā)現(xiàn)，從貼近程度看，實物黃金、紙黃金和黃金QDII都差不多，它們的收益差別主要在手續(xù)費，或者說管理成本上，而紙黃金占據(jù)了明顯的優(yōu)勢。
實物黃金
要讓手中黃金的收益和金價保持100%一致，最好的辦法似乎就是直接買實物黃金了。但不幸的是，雖然價格與金價同起伏，但買賣實物金的費用比你想象的多。以中國黃金公司為例，購買現(xiàn)貨黃金，需收取10克以下30元/克，10克以上10元/克的手續(xù)費。賣黃金的費用名目更多。首先是一筆回購費：金條2元/克，首飾7元/克；其次是提純費：若你賣掉的黃金成色低于千足金（即含金量不小于99.9%的黃金），公司就要收取1元/克的提純費；再次，你所賣的黃金還不一定能按照100%的重量計算。向中國黃金公司出售其他品牌的黃金，回購時需要在原重量上計算1%的損耗，也就是說原本100克的金條，賣給他們時就只能算99克，這1克按照現(xiàn)在的金價算就是370多塊錢。
假如你是個謹(jǐn)慎的人，最近又發(fā)現(xiàn)了很多關(guān)于黃金搶劫案的報道，你也許還會考慮在銀行租個保險箱。那樣每天又要付幾元到幾十元的費用。
拿3700元錢買10克黃金，以1%的損耗計算，從購買、保存到回購，管理成本大概是100元到150元。
紙黃金
既然實物金容易被打劫，費用也不低，那紙黃金如何？其實投資紙黃金相當(dāng)于買賣金條，但你卻不用真的提交實物，只要在銀行的“個人黃金賬戶”上劃上一筆即可。
紙黃金的手續(xù)費又稱“點差”。點差即銀行報給投資者的買入價和賣出價間的價差。比如國際黃金為1815美元/盎司，經(jīng)匯率和單位換算后，銀行會給出一個373.29元/克的報價，也稱為中間價。假如這家銀行的基準(zhǔn)點差是0.8元/克，那么投資者在這個價位買入時就要付373.69元/克，而賣出時則只能為372.89元/克。目前大部分銀行的點差介于0.7元/克至1元/克之間。如果你又花3700元買了10克黃金，買賣一次的手續(xù)費為7元至10元，算起來費率最高才0.27%，真是相當(dāng)便宜了。
不過要注意的是，除了手續(xù)費，還有一個影響紙黃金收益的重要因素是美元兌人民幣匯率。銀行提供的黃金人民幣報價是由美元報價換算而來的，那么一旦人民幣升值，紙黃金的獲利就會降低，甚至，當(dāng)金價漲幅趕不上人民幣漲幅的時候，你的紙黃金還有可能虧損。
舉個例子，上面提到的1815美元/盎司換算成372.29元/克的人民幣報價時，使用的美元兌人民幣匯率為6.397；假設(shè)一個月后，黃金價格上漲至1850美元/盎司，在匯率不變的情況下，新的人民幣報價為380.49元/克，每克掙了8.2元；但若一個月后人民幣升值，美元兌人民幣匯率變?yōu)?.197，經(jīng)過換算，新的人民幣報價只有368.59元/克，每克反而虧掉3.7元。
現(xiàn)在也有國內(nèi)銀行提供了以美元計價、美元投資的紙黃金業(yè)務(wù)，點差在3美元/盎司至5美元/盎司不等，這一業(yè)務(wù)可以規(guī)避匯率因素造成的影響。
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