簡單地講，做市商也稱莊家制度或造市制度，具有活躍市場、穩(wěn)定市場的功能，依靠公開、有序、競爭性的報價驅(qū)動機(jī)制，實行雙向叫價，保證證券交易的規(guī)范和效率。美國的“全美證券協(xié)會自動報價系統(tǒng)”，簡稱納斯達(dá)克，實行的就是這種制度。納斯達(dá)克擁有的坐席商達(dá)到5000個，平均13個做市商交易一家股票，納斯達(dá)克30年的發(fā)展和這種做市商制度密不可分。
做市商制度可以起到做市、造市、監(jiān)市三大作用。
做市，指的是當(dāng)股市過度投機(jī)時，做市商通過在市場上與其他投資者的相反操作，努力維持股價、降低市場泡沫。
造市，指的是當(dāng)股市過于沉寂時，做市商通過在市場上人為地買進(jìn)賣出股票，以活躍人氣，帶動其他投資者實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)。
監(jiān)市，指的是做市商可以行使權(quán)利，獲得交易對象的信息以監(jiān)控市場的異動。這樣做可以保持政府和市場的合理以抵消行政行為的剛烈影響。
任何股市，只要有投資者，就會有大小之分，持股量大的就是事實上的莊家，做市商實際上是一種公開的莊家，進(jìn)行的是“陽光下的交易”。
并非偶然的是，2001年管理層開始給股市擠泡沫，集中打擊莊家操縱股市行為。在喊打聲中，億安科技爆倉，中科創(chuàng)業(yè)爆倉，最后連德隆系也爆倉，打擊的行動無異是正確的，但是光打擊不正視的結(jié)果就是一批券商也因此而破產(chǎn)倒閉，而其中又以坐莊哈飛哈藥的南方證券為代表，莊家快打沒了，市場也快死了，最后的結(jié)果就是基金公司上演砸盤的“多殺多”慘劇，把市場逼向崩潰境地。
適時適地引入做市商制度，會起到事半功倍、一石多鳥的作用。試行做市商制度關(guān)鍵是要有一批實力雄厚的券商。
如果說平準(zhǔn)基金是中國股市制度轉(zhuǎn)換的成本，那么做市商就是這種轉(zhuǎn)換平穩(wěn)進(jìn)行的制度安排。
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