影響黃金期貨投資的因素重多，其中包括經(jīng)濟(jì)，政治，文化風(fēng)俗等社會(huì)生活各個(gè)方面都與黃金緊密聯(lián)系。從宏觀分析最直接的影響因素有黃金的供求狀況，這是決定黃金價(jià)格的最直接的因素，進(jìn)而決定著黃金的期貨價(jià)格。其次還有世界主要的貨幣匯率，石油的供求關(guān)系，以及國(guó)際政治局勢(shì)的波動(dòng)都會(huì)對(duì)黃金的價(jià)格產(chǎn)生影響。從微觀上來(lái)看其影響因素包括投資者對(duì)黃金期貨投資的認(rèn)知，黃金的工業(yè)消費(fèi)需求以及對(duì)黃金的消費(fèi)習(xí)慣，比如說(shuō)迪拜、印度以及中國(guó)都是崇拜黃金的國(guó)家，迪拜素有“黃金之城”的美譽(yù)，因此其對(duì)黃金的消費(fèi)以及對(duì)黃金期貨的投資會(huì)更加認(rèn)可。
1、黃金的供需狀況
黃金也是一種商品，因此供給與需求之間的關(guān)系是影響商品價(jià)格的基本因素，通貨膨脹對(duì)黃金的供求有著很大的影響。因?yàn)橥ㄘ浥蛎浖觿r(shí)往往會(huì)刺激對(duì)黃金保值和投機(jī)性需求上升。對(duì)此，要做長(zhǎng)期和短期來(lái)分析，并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。
從長(zhǎng)期來(lái)看，每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化，那么其對(duì)金價(jià)的波動(dòng)影響并不大；只有在短期內(nèi)，物價(jià)大幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購(gòu)買力下降，金價(jià)才會(huì)明顯上升。同時(shí)黃金不但是商品，同時(shí)具有金屬、貨幣以及金融的屬性。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治的變動(dòng)也非常敏感，石油危機(jī)、金融危機(jī)等都會(huì)引起黃金期貨價(jià)格的漲跌。
2、世界主要貨幣匯率
美元匯率也是影響金價(jià)波動(dòng)的重要因素之一。一般在黃金市場(chǎng)上有美元漲則金價(jià)跌，美元降則金價(jià)揚(yáng)的規(guī)律。美元堅(jiān)挺一般代表美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，美國(guó)國(guó)內(nèi)股票和債券將得到投資人競(jìng)相追捧，黃金作為價(jià)值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān)，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。
3、石油供求關(guān)系
由于世界主要石油現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)的價(jià)格都以美元標(biāo)價(jià)，石油價(jià)格的漲落一方面反映了世界石油供求關(guān)系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通貨膨脹率的變化，石油價(jià)格與黃金價(jià)格間接相互影響。最近石油價(jià)格連連攀升，已經(jīng)達(dá)到每桶130美元，所以世界的黃金價(jià)格也在跟隨上漲。
4、國(guó)際政局動(dòng)蕩和戰(zhàn)爭(zhēng)
國(guó)際上重大的政治、戰(zhàn)爭(zhēng)事件都將影響黃金價(jià)格。政府為戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)榫S持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)而大量支出，政局動(dòng)蕩大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資等等，都會(huì)擴(kuò)大黃金的需求，刺激金價(jià)上揚(yáng)。如二次大戰(zhàn)、美越戰(zhàn)爭(zhēng)、1976年泰國(guó)政變、第一次海灣戰(zhàn)爭(zhēng)、美國(guó)攻打阿富汗、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)等等，都對(duì)黃金價(jià)格有很重大的影響。再如2001年“9.11”事件曾使黃金價(jià)格飆升至當(dāng)年的最高價(jià)$300，再到美國(guó)與伊朗的形勢(shì)危機(jī)等一系列事件都影響著黃金價(jià)格。
