進行外匯投資，主要是依據(jù)低買高賣的原則，軋平頭寸后，賺取中間的差價。這項活動需要相當(dāng)?shù)募夹g(shù)及豐富的經(jīng)驗。一般而言，初涉外匯市場的投資者在進入外匯市 場時應(yīng)處理好以下四個問題。

1．如何建立頭寸，進入市場

開立頭寸即開盤，也稱為敞口頭寸。交易者建立頭寸無非是買一種貨幣（多頭）或賣一種貨幣（空頭），其本身并不復(fù)雜。但是，交易者在入市以前，為什么要建立多頭頭寸（期望匯率會上升）？為什么要建立空頭頭寸（期望匯率會下降）？在什么水平入市？這些復(fù)雜、微妙的考慮本身包含了豐富的內(nèi)容。不難看出，每個交易者在入市之前是要經(jīng)過周密的思考并進行一系列策略的制定的。

以美元兌馬克為例，美元兌馬克的基本大趨勢是趨升還是趨跌？雖要依據(jù)大方向，但是先見低買呢，還是先見高賣呢？另外，現(xiàn)今國際金融市場是一個有機的整體市場，無論是股票、債券還是利率都會對外匯匯率有直接或間接的影響。所以，一個好的投資者必須綜觀各種金融信息，找出它們之間的微妙聯(lián)系，以便在大方向上指導(dǎo)自己短期的外匯買賣，增強自己開盤進市的信心。

當(dāng)然，每個交易者每天多次進市開立不同的頭寸，是其依據(jù)當(dāng)時短時期市場的變化而決定的。

例如，美元兌馬克這一段時間持續(xù)堅挺，從1美元兌1．7000馬克反彈至1．7200馬克說明大的方向是趨升，此時市場人士預(yù)計可能還會繼續(xù)上升至1美元兌1．7500馬克。所以，交易者便會感覺是先買后賣比先賣后買更易掌握。因此，當(dāng)美元進行調(diào)整后，下跌到1．7050水平時，無論從圖表分析還是從市場感覺上，都應(yīng)在此水平建立一個多頭頭寸，以期匯價再上升后獲利。所以，此時交易者應(yīng)采取順勢操作系統(tǒng)才能做到與市場一致。

當(dāng)然，由于匯率的趨勢是有升有降的，所以交易者都知道，如若匯率突然大跌，則跌得過猛就會有反彈；相反，如若匯率急升時，升得過快就會有調(diào)整。所以，有時交易者也可采取逆勢操作系統(tǒng)進行與趨勢方向相反的交易。此時交易者心里必然明白，這一水平可能是一個阻力點或支持點，一旦突破該點，就必須平盤止蝕。

有時，膽量大的交易者還可在該點突破后，開立相反方向的頭寸。這種做法有相當(dāng)?shù)奈ｋU性，但是，如果判斷正確，也是可以獲利的?，F(xiàn)今，外匯交易對阻力點與支撐點的分析也較注重，交易者在開立頭寸時，都是基于這個技術(shù)分析的。

外匯市場瞬息萬變，各種謠言、消息、數(shù)據(jù)、突發(fā)事件。中央銀行的突然干預(yù)等各種因素，無時無刻不對外匯市場發(fā)生沖擊。所以，外匯投資中相當(dāng)多的交易活動及戰(zhàn)術(shù)運用，都集中在對這些可預(yù)料及不可預(yù)料的消息、事件上。交易者在某種消息得到確認前，往往會提前分析其對市場的潛在意義，提前開立頭寸，等消息得到證實后平盤獲利。這種入市的方法，也是交易者經(jīng)常使用的方法。

2．如何出市

建立一個好的敞口頭寸是獲利的首要條件，但是出市時機的掌握卻直接影響著盈利與虧損的大小，對投機成功關(guān)系很大。

出市一般而言只有兩種路徑：一是平盤獲利；二是平盤止蝕。如果入市后，匯率朝著有利于自己的方向發(fā)展，便可相機平盤獲利。雖說都是獲利，但是有經(jīng)驗的交易者與新手在平盤技術(shù)上卻有天壤之別，獲利水平也不大相同。

一般的新手如果看見有利可圖，心里便總擔(dān)心匯率朝相反方向轉(zhuǎn)換，以至利潤不大，所以他們一般總是提早平盤，獲得小利，等平盤后發(fā)現(xiàn)走勢繼續(xù)朝有利的方向走又后悔不已。

老交易者由于多年經(jīng)驗的積累，在平盤時機掌握上可謂日臻完美，他們往往在開盤時，即考慮到自己可獲利平盤的水平，并堅信匯率會朝自己預(yù)測的方向發(fā)展。他們總是很有耐心，泰然處之，最后獲取豐厚的利潤。所以，平盤獲利是個難以言傳的技術(shù)，需要長期實踐的積累。

平盤獲利出市，當(dāng)然皆大歡喜。但如果市場匯率朝著不利于自己的方向發(fā)展，而且持續(xù)時間較長，不少交易者便心事重重，企盼匯率回頭。另有一類交易者，牛性不服輸，存在僥幸。動理，總是不切實際地幻想?yún)R率明早一覺醒來會突然回頭，迅速“解套”，結(jié)果一錯再錯，失去了一次平盤止蝕出市的機會。所以不難看出，對于一個交易者來講，止蝕平盤出市可能是最痛苦、最不易做到的事情。因此，從某種角度講，學(xué)會止蝕比學(xué)會入市與獲利更為重要。

交易者必須要在止蝕范圍內(nèi)交易，應(yīng)該有大將風(fēng)范，輸贏乃兵家常事，不要過分計較得失，只有這樣才會避免更大的虧損。經(jīng)驗告訴我們，幾乎沒有一個交易者或經(jīng)紀(jì)人不在止蝕問題上因不服氣而造成大虧損的。

所以，應(yīng)當(dāng)記住，如果感到不妙，你所應(yīng)做的一切就是平盤止蝕，立即跳出市場陷阱。不要等到無路可走時，才處理這筆虧損的頭寸，到那時，很可能你已經(jīng)不起這個打擊了。

留得青山在，不怕沒柴燒。來日方長，只要市場存在，就會有獲利的機會。

3．如何報價

這項基本技術(shù)主要是針對銀行的交易員而言的。一個好的交易員，除廠上面所述的技巧外，報價技術(shù)也是一個很講究的重要標(biāo)準(zhǔn)。如何向同業(yè)及客戶報出有利于本銀行及本人頭寸的價格，也要靠長期經(jīng)驗的積累。

交易員報價，首先需要決定的是你希望對手成交還是不成交，如果成交又是做哪一邊（多頭還是空頭）？換言之，報價是要懂得一點心理學(xué)知識的。交易員報價時主要關(guān)心的是他自己的頭寸情況及市場上行情的趨勢，當(dāng)然也關(guān)心他自己是買家還是賣家？他的對手是想買還是想賣？報價不同于到市場上詢價，主動權(quán)在自己手里。你報價，是在招引別人，他作出什么反應(yīng)，就能得出什么結(jié)論。利用這樣或那樣的“隱蔽性”的行市，交易員能從中獲得不少有價值的情報，有時通過報價還可獲利。

報價時，速度極為重要，一剎那間的猶豫，便會造成很大的出入，因為市場要求迅速答復(fù)詢價。同樣，銀行如被詢價，也應(yīng)在最短時間內(nèi)報出價來。

當(dāng)交易員的頭寸陷于困境時，他可能不太想報價，但為了職業(yè)道德，同時也不希望對方以后還一手，所以此時必須照常報價，這就需要冷靜與客觀，才能報出一個合理的價格。

4．如何與經(jīng)紀(jì)人交易

交易員如何與經(jīng)紀(jì)人交易，是一個很重要的問題。經(jīng)紀(jì)人又稱經(jīng)紀(jì)商，他們在銀行同業(yè)市場中起著很重要的作用。一方面，他們作為銀行與銀行之間的中介；另一方面，他們又代表客戶與銀行交易員進行外匯交易。

經(jīng)紀(jì)商內(nèi)部一般分為幾組，每組經(jīng)營一種或一組貨幣。在每組內(nèi)，每一個經(jīng)紀(jì)人都對一定數(shù)量的銀行提供服務(wù)。經(jīng)紀(jì)商用直線電話與銀行進行緊密的聯(lián)系，大部分銀行交易室都安裝有經(jīng)紀(jì)人的有線廣播小喇叭。經(jīng)紀(jì)人廣泛地收集行情走勢，他傳報的匯率單面價、雙面價，以及愿意成交的金額，為交易員提供了有價值的市場報導(dǎo)，有助于交易員摸清市場。

大部分經(jīng)紀(jì)人都結(jié)交好幾個交易員，以便在他們困難時，交易員可以幫他們擺脫困境；有時交易員甚至承擔(dān)經(jīng)紀(jì)人的損失，日后再由經(jīng)濟人補回。