套匯是指利用不同外匯市場(chǎng)的外匯差價(jià)，在某一外匯市場(chǎng)上買進(jìn)某種貨幣，同時(shí)在另一外匯市場(chǎng)上賣出該種貨幣，以賺取利潤(rùn)。在套匯中由于涉及的外匯市場(chǎng)多少不同，分為兩角套匯、三角套匯和多角套匯。

套匯[arbitrage ]利用不同市場(chǎng)的對(duì)沖價(jià)格，通過買入或賣出信用工具，同時(shí)在相應(yīng)市場(chǎng)中買入相同金額但方向相反的頭寸，以便從細(xì)微價(jià)格差額中獲利。

套匯是指利用不同的外匯市場(chǎng)，不同的貨幣種類，不同的交割時(shí)間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進(jìn)行從低價(jià)一方買進(jìn)，高價(jià)一方賣出，從中賺取利潤(rùn)的外匯買賣。套匯一般可以分為地點(diǎn)套匯、時(shí)間套匯和套利三種形式。地點(diǎn)套匯又分兩種，第一種是直接套匯。又稱為兩地套匯，是利用在兩個(gè)不同的外匯市場(chǎng)上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時(shí)在兩地市場(chǎng)賤買貴賣，從而賺取匯率的差額利潤(rùn)。第二種是間接套匯，又稱三地套匯。是在三個(gè)或三個(gè)以上地方發(fā)生匯率差異時(shí)，利用同一種貨幣在同一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取差額利潤(rùn)。時(shí)間套匯又稱為調(diào)期交易，它是一種即期買賣和遠(yuǎn)期買賣相結(jié)合的交易方式，是以保值為目的的。一般是在兩個(gè)資金所有人之間同時(shí)進(jìn)行即期與遠(yuǎn)期兩筆交易，從而避免因匯率變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。套利又稱利息套匯，是利用兩個(gè)國(guó)家外匯市場(chǎng)的利率差異，把短期資金從低利率市場(chǎng)調(diào)到高利率的市場(chǎng)，從而賺取利息收入。

舉例來說，1美金可以買到0.7英鎊，1英鎊可以買到9.5法郎，而1法郎則可以買到0.16 美金。一個(gè)實(shí)行這種交易方式的人可以靠著1美金而得到1.064元美金，獲利率是6.4%。

一次成功的三角套匯交易必須以一種貨幣開始，并且以同一種貨幣為結(jié)束。但是任何貨幣都可以做為初始的貨幣種類。

套匯交易三大特點(diǎn)

一是大商業(yè)銀行是最大的套匯業(yè)務(wù)投機(jī)者；

二是套匯買賣的數(shù)額一般較大，套匯利潤(rùn)相應(yīng)頗豐；

三是套匯業(yè)務(wù)都利用電匯方式。

套匯業(yè)務(wù)一般分為兩角套匯和三角套匯。兩角套匯是利用兩個(gè)不同地點(diǎn)的外匯市場(chǎng)之間的某一貨幣匯率的差異，同時(shí)在這兩個(gè)外匯市場(chǎng)上一邊買進(jìn)，一邊賣出該貨幣，以賺取匯率差額的一種交易；三角套匯是利用三個(gè)不同外匯市場(chǎng)之間的貨幣匯率差異，同時(shí)在這三個(gè)外匯市場(chǎng)上進(jìn)行套匯買賣，從匯率差額中牟取利潤(rùn)的一種外匯交易。

具備的條件

一般來說，要進(jìn)行套匯必須具備以下三個(gè)條件：

(1)存在不同的外匯市場(chǎng)和匯率差價(jià)；

(2)套匯者必須擁有一定數(shù)量的資金，且在主要外匯市場(chǎng)擁有分支機(jī)構(gòu)或代理行；

(3)套匯者必須具備一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，能夠判斷各外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)及其趨勢(shì)，并根據(jù)預(yù)測(cè)迅速采取行動(dòng)。否則，要進(jìn)行較為復(fù)雜的套匯將事倍功半。

套匯交易的地點(diǎn)

套匯交易不象股票和期貨那樣集中在某一個(gè)交易所里進(jìn)行交易。事實(shí)上，交易雙方只要通過一個(gè)電話或者一個(gè)電子交易網(wǎng)絡(luò)就可以成交一筆交易,因此，套匯交易市場(chǎng)被稱作是超柜臺(tái)（OTC）或“銀行間”交易市場(chǎng)。

套匯交易市場(chǎng)的參與者

套匯交易市場(chǎng)之所以被稱作是“銀行間”交易市場(chǎng)，是因?yàn)殚L(zhǎng)期以來，該交易都是被銀行所控制，包括中央銀行，商業(yè)銀行和投資銀行。然而，如今的交易主體正迅速擴(kuò)大，一些跨國(guó)公司，國(guó)際貨幣經(jīng)理人，注冊(cè)交易商，國(guó)際貨幣經(jīng)紀(jì)人，期貨和期權(quán)交易商和私人投機(jī)商也參與其中。

套匯交易的時(shí)間

事實(shí)上，套匯交易市場(chǎng)是一個(gè)即時(shí)的 24 小時(shí)交易市場(chǎng)，交易每天從悉尼開始, 并且隨著地球的轉(zhuǎn)動(dòng), 全球各金融中心的營(yíng)業(yè)日將依次開始, 首先是東京，然后是倫敦，和紐約。與其他金融市場(chǎng)有所不同的是，在套匯交易市場(chǎng)中，投資者可以對(duì)無論是白天或者晚上發(fā)生的經(jīng)濟(jì)，社會(huì)和政治事件而導(dǎo)致的匯率波動(dòng)而隨時(shí)做出反應(yīng)。

套匯交易的交易貨幣種類

套匯交易中，主要交易貨幣是指政局穩(wěn)定的國(guó)家發(fā)行的，由中央銀行認(rèn)可的，匯率較穩(wěn)定的，通常用來交易的或者流通性強(qiáng)的貨幣。如今,大約日交易量的 85%是這些主要貨幣, 包括美元，日元，歐元，英鎊，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亞元。