選擇性套期保值認為避險者不僅有規(guī)避現(xiàn)貨價格變動風險的動機，也包含了投機動機，因此參與期貨市場的目的，是以追求利潤極大化為目標，而非風險最 小，因此該方法又稱為“預期利潤極大化方法(expected profit maximization)”。
在此假設條件下，避險者所關心的是現(xiàn)貨與期貨相對價格的變動，而非絕對價格的變動，亦即基差的變動。唯有在預期現(xiàn)貨價格與指數(shù)期貨價格之間將產(chǎn)生變化 時，亦即在基差(現(xiàn)貨價格與指數(shù)期貨價格之差)預期將產(chǎn)生變化之情況下，才會從事套期保值交易。
當持有現(xiàn)貨的避險者面對現(xiàn)貨部位為多頭，并預期基差變動為正時，避險者會以套期保值率1到期貨市場上進行避險；當持有現(xiàn)貨的避險者面對現(xiàn)貨部位為空 頭，并預期基差變動為負時，避險者不會以采取套期保值策略，此時套期保值率為0。
該避險方法認為是否采取套期保值策略取決于避險者對未來的預期，故又稱為“選擇性套期保值方法”。
在此方法下，避險策略的采行取決于投資者對基差變動方向之預期，所以稱之為選擇性避險。Johnson(1960)批評選擇性套期保值方法是一種套利 策略，而非避險策略，最優(yōu)套期保值比率則是非0即1，這樣就失去了套期保值功能的原意。
