外匯期貨交易的含義

是指買賣雙方成交后，按規(guī)定在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率進(jìn)行交割的外匯交割方式．

外匯期貨交易

買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交后，承諾在交來某一特定日期，以當(dāng)前所約定的價格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的外幣，即買賣雙方以約定的數(shù)量、價格和交割日簽訂的一種合約。

外匯市場的交易有即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期貨交易。即期外匯交易指買賣雙方在成交易后，在第二個工作日交割的交易。遠(yuǎn)期外匯交易又稱為期匯交易，它是通過商業(yè)銀行和投資銀行辦理的買賣雙方預(yù)約購買和出售外匯的業(yè)務(wù)。與即期外匯交易相比，遠(yuǎn)期外匯交易兼有保值、避免匯率風(fēng)險、資金計劃和周轉(zhuǎn)靈活等優(yōu)點。外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易都是載明在將來某一特定日期，以事先約定的價格付款和交割某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量外幣的交易。但外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易不同，

外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易不同

其區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）交易者不同。

外匯期貨交易，只要按規(guī)定繳納保證金，任憑投資者均可通過外匯期貨經(jīng)紀(jì)商從事交易，對委托人的限制不如遠(yuǎn)期外匯交易，因為在遠(yuǎn)期外匯交易中，參與者大多為專業(yè)化的證券交易商或與銀行有良好業(yè)務(wù)關(guān)系的大廠商，沒有從銀行取得信用額度的個人投資者和中小企業(yè)極難有機(jī)會參與遠(yuǎn)期外匯交易。

（2）交易保證金。

外匯期貨交易雙方均須繳納保證金，并通過期貨交易所逐日清算，逐日計算盈虧，而補(bǔ)交或退回多余的保證金。而遠(yuǎn)期外匯交易是否繳納保證金，視銀行與客戶的關(guān)系而定，通常不需要繳納保證金，遠(yuǎn)期外匯交易盈虧要到合約到期日才結(jié)清。

（3）交易方式不同。

外匯期貨交易是在期貨交易所公開喊價的方式進(jìn)行的。交易雙方互不接觸，而各自以清算所結(jié)算中間人，承擔(dān)信用風(fēng)險。期貨合約對交易貨幣品種、交割期、交易單位及價位變動均有限制。貨幣局限在少數(shù)幾個主要幣種。而遠(yuǎn)期外匯交易是在場外交易的，交易以電話或傳真方式，由買賣雙方互為對手進(jìn)行的，而且無幣種限制，對于交易金額和到期日，均由買賣雙方身由決定。這在經(jīng)濟(jì)不景氣時，對方違約風(fēng)險增大，在交易時間、地點、價位及行情揭示方面均無特別的限制。

（4）整體交易。

在外匯期貨交易蠅，通常以本國貨幣作為代價買賣外匯，如在美國市場僅以美元報價，因此，除美元外的其他幣種如馬克與日元之間的避險，只能以美元為代介買賣日元或馬克從而構(gòu)成兩交交易。而在遠(yuǎn)期外匯交易中，不同幣種之間可以直接交易。

（5）現(xiàn)貨結(jié)算與差額結(jié)算。

外匯期交易由于以清算所為交易中介，金額、期限均有規(guī)定，故不實施現(xiàn)貨交割，對于未結(jié)算的金額，逐日計算，并通過保證金的增減進(jìn)行結(jié)算，期貨合約上雖標(biāo)明了交割日，但在此交割日前可以轉(zhuǎn)讓，實行套期保值，，減少和分散匯率風(fēng)險。當(dāng)然，實際存在的差額部分應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)貨交割，而且這部分所占比例很小。而在遠(yuǎn)期外匯交易時，要在交割日進(jìn)行結(jié)算或履約。

我國上海外匯調(diào)劑中心規(guī)定的外匯期交易業(yè)務(wù)，了如指掌于上市外匯與人民幣之間的買賣行為，可交易的外匯品種限于美元（美元額度比照美元現(xiàn)匯）、英鎊、德國馬克、日元和港幣現(xiàn)價。美元、英鎊、德國馬克、港幣的標(biāo)準(zhǔn)合約金額為1萬單位，日元的標(biāo)準(zhǔn)合約金額定為1萬日元。