上市證券發(fā)生權益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，交易所在股權登記日（B股為最后交易日）次一交易日對該證券作除權除息處理，除權、除息參考價格的計算公式為：除權（息）參考價格＝[（前收盤價格-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價格×流通股份變動比例]÷（1+流通股份變動比例）。

除權除息價格計算

股票的除權除息參考價的計算公式有兩種，滬市、深市各不相同。

滬市：

除權參考價＝（股權登記日收盤價＋配股價×配股率－派息率）／（1＋送股率＋配股率）（結(jié)果四舍五入至0．01元）。

例：某上市公司分配方案為每10股送3股，派2元現(xiàn)金，同時每10股配2股，配股價為5元，該股股權登記日收盤價為12元，則該股除權參考價為：（12＋0．2×5－0．2）／（1＋0．3＋0．2）＝8．53（元）

深市：

與滬市有所不同，其計算方式以市值為依據(jù)，其公式為：

除權參考價＝（股權登記日總市值＋配股總數(shù)×配股價－派現(xiàn)金總額）／除權后總股本（結(jié)果四舍五入至0．01元）。

其中：

股權統(tǒng)計日總市值＝股權登記日收盤價×除權前總股本。

除權后總股本＝除權前總股本＋送股總數(shù)＋配股總數(shù)。

例：深市某上市公司總股本10000萬股，流通股5000萬股，股權登記日收盤價為10元，其分紅配股方案為10送3股派2元配2股，共送出紅股3000 萬股，派現(xiàn)金2000萬元，由于國家股和法人股股東放棄配股，實際配股總數(shù)為1000萬股，配股價為5元，則其除權參考價為：

（10×10000＋1000×5－2000）／（10000＋3000＋1000）＝7．36（元）