概述

凈資本是衡量證券公司資本充足和資產(chǎn)流動性狀況的一個綜合性監(jiān)管指標(biāo)，是證券公司凈資產(chǎn)中流動性較高、可快速變現(xiàn)的部分，它表明證券公司可隨時用于變現(xiàn)以滿足支付需要的資金數(shù)額。通過對證券公司凈資本情況的監(jiān)控，監(jiān)管部門可以準(zhǔn)確及時地掌握證券公司的償付能力，防范流動性風(fēng)險。

事實(shí)上凈資本這個指標(biāo)目前主要用于證券行業(yè)，目的是為了擠泡沫，規(guī)避風(fēng)險。凈資本是衡量證券公司資本充足和資產(chǎn)流動性狀況的一個綜合性監(jiān)管指標(biāo)，是證券公司凈資產(chǎn)中流動性較高、可快速變現(xiàn)的部分，它表明證券公司可隨時用于變現(xiàn)以滿足支付需要的資金數(shù)額。通過對證券公司凈資本情況的監(jiān)控，監(jiān)管部門可以準(zhǔn)確及時地掌握證券公司的償付能力，防范流動性風(fēng)險。

凈資本基本計(jì)算公式

根據(jù)新規(guī)則，證券公司的凈資本基本計(jì)算公式為：凈資本＝凈資產(chǎn)－金融產(chǎn)品投資的風(fēng)險調(diào)整－應(yīng)收項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整－其他流動資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險調(diào)整－長期資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整－或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整＋/－中國證監(jiān)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目，未來凈資本將成為衡量券商資產(chǎn)質(zhì)量的重要的參考依據(jù)。以前都是以資產(chǎn)的規(guī)模來劃分券商為綜合類或者經(jīng)紀(jì)類，今后則采用凈資本的概念，這是一個比較大的進(jìn)步。因?yàn)橘Y金規(guī)模只是數(shù)量概念，而凈資本才是一個質(zhì)量概念。

凈資本是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)的流動性特點(diǎn),在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分,表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對風(fēng)險的資金數(shù)。通俗地講,凈資本是假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時到期,現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。

凈資本指標(biāo)的主要目的

凈資本指標(biāo)的主要目的：一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產(chǎn),以滿足緊急需要并抵御潛在的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、營運(yùn)風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等,從而保證客戶資產(chǎn)的安全；二是在證券公司經(jīng)營失敗、破產(chǎn)關(guān)閉時,仍有部分資金用于處理公司的破產(chǎn)清算等事宜。