期貨的未平倉合約量是指是指尚未結(jié)算但已成交并仍然在期貨市場(chǎng)上流通的期貨合約數(shù)量，又稱 “空盤量”或 “開放權(quán)益”。

未平倉合約量、期貨價(jià)格、交易量三者是預(yù)測(cè)期貨商品價(jià)格走勢(shì)最重要的指標(biāo)。由于每宗期貨交易包括買入合約和賣出合約。因此，未結(jié)算的買方合約數(shù)量與未結(jié)算的賣方合約數(shù)量是相等的。為了避免重復(fù)計(jì)算，未平倉合約量只計(jì)算買入合約或賣出合約的數(shù)量，而不是兩者的總和。

由于未平倉合約量只計(jì)為對(duì)沖的買方合約量或賣方合約數(shù)量，而不是兩者的總和。因此，只有新買家和新賣家成交后，未平倉合約量才會(huì)增加；如果買方是第一次成交，而賣方為對(duì)沖以前買進(jìn)的合約，即賣出以前買的合約，則未平倉合約量不變。

若買賣雙方都是為對(duì)沖而成交，未平倉合約數(shù)量則會(huì)減少；當(dāng)一次新購買的合約數(shù)同對(duì)沖合約相等時(shí)，未平倉合約數(shù)量不變。成交量通常是一天內(nèi)的成交量的累計(jì)，而未平倉量則是從合約開始交易到某一天未平倉量的總和。