周一(12月8日)，現(xiàn)貨黃金自日內(nèi)高點(diǎn)大幅回落，金價(jià)在紐約時(shí)段波動(dòng)尤其劇烈，金價(jià)短線出現(xiàn)大跌行情。分析師指出，市場(chǎng)下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年降息幅度預(yù)期，這刺激美債收益率飆升，從而令金價(jià)承壓。
周一紐約時(shí)段，金價(jià)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，金價(jià)在紐約時(shí)段早盤(pán)自4210美元/盎司附近水平急跌，一度跌至4175美元/盎司附近，隨后金價(jià)有所反彈。
截至周一收盤(pán)，現(xiàn)貨黃金下跌近0.2%，報(bào)4190.56美元/盎司，金價(jià)日內(nèi)高點(diǎn)接近4220美元/盎司。
Zaner Metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter Grant說(shuō)：“市場(chǎng)正在等待美聯(lián)儲(chǔ)決議和更多的政策指引?！?/p>
美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三結(jié)束會(huì)議，做出今年的最后一次政策決定，半小時(shí)后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將舉行會(huì)后記者會(huì)。
美國(guó)國(guó)債收益率觸及數(shù)月高位
然而，隨著市場(chǎng)下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年降息幅度預(yù)期，美國(guó)國(guó)債收益率周一升至兩個(gè)月多來(lái)最高水平。
相較上周，互換交易員下調(diào)對(duì)2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。假設(shè)周三下調(diào)利率，他們預(yù)計(jì)明年年底前將額外降息兩次，每次幅度25個(gè)基點(diǎn)，較上周五預(yù)計(jì)的降息幅度下滑約5個(gè)基點(diǎn)。
美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率周一上漲4個(gè)基點(diǎn)至4.18%。30年期美債收益率約為4.83%，創(chuàng)下自9月以來(lái)新高。與黃金價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的美國(guó)實(shí)際收益率也上漲3個(gè)基點(diǎn)，至1.908%，這對(duì)金價(jià)構(gòu)成不利影響。
追蹤美元兌其他六種貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)周一上漲0.11%，至99.09。
美聯(lián)儲(chǔ)政策懸念：鷹派降息下的黃金博弈
美聯(lián)儲(chǔ)即將召開(kāi)為期兩天的政策會(huì)議，這無(wú)疑是當(dāng)前金市的最大不確定因素。
市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在周三宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，概率高達(dá)90%，較11月的66%大幅上升。這一預(yù)期源于美聯(lián)儲(chǔ)官員近期的溫和表態(tài)，但分析師們警告，這可能是一次“鷹派降息”。
所謂鷹派降息，指的是美聯(lián)儲(chǔ)在降低利率的同時(shí)，通過(guò)聲明措辭、中位數(shù)預(yù)測(cè)以及鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)，釋放出對(duì)未來(lái)寬松政策的謹(jǐn)慎信號(hào)，提高進(jìn)一步降息的門(mén)檻。如果投資者因此下修對(duì)明年兩到三次降息的預(yù)期，美元可能會(huì)獲得支撐，從而對(duì)黃金形成短期壓制。
Zaner Metals副總裁Peter Grant指出，黃金的基本面依然強(qiáng)勁，央行持續(xù)購(gòu)金將提供長(zhǎng)期支撐。這意味著，即便短期金價(jià)小跌，投資者不應(yīng)過(guò)度悲觀，而是視之為布局良機(jī)。摩根士丹利也持類(lèi)似觀點(diǎn)，認(rèn)為美元走軟和ETF強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)將進(jìn)一步放大黃金的上行空間。
Monex USA 交易部主管Juan Perez表示：“在經(jīng)濟(jì)并未崩壞、通脹也相對(duì)溫和的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可以放心降息，同時(shí)不承諾未來(lái)一定還會(huì)降息?！?/p>
牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席分析師John Canavan表示：“預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周的降息會(huì)伴隨鷹派基調(diào)，明年可能延長(zhǎng)按兵不動(dòng)期?！?/p>
地緣政治風(fēng)云：烏克蘭危機(jī)推升避險(xiǎn)需求
除了貨幣政策，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)正悄然為黃金注入新活力。在基輔面臨美國(guó)施壓要求與俄羅斯達(dá)成和平協(xié)議的敏感時(shí)刻，法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在倫敦會(huì)晤烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基，并表達(dá)了強(qiáng)烈的支持，將此稱(chēng)為基輔的“關(guān)鍵時(shí)刻”。這一表態(tài)不僅強(qiáng)化了西方陣營(yíng)的團(tuán)結(jié)，也凸顯了俄烏沖突的持久性。
歷史上，地緣緊張往往刺激避險(xiǎn)資金涌入黃金市場(chǎng)，此次歐洲領(lǐng)導(dǎo)人的高調(diào)支持，可能進(jìn)一步加劇市場(chǎng)對(duì)全球穩(wěn)定的擔(dān)憂(yōu)，推動(dòng)黃金作為“安全港灣”的角色。
回顧過(guò)去，類(lèi)似事件如中東沖突或貿(mào)易摩擦，都曾導(dǎo)致金價(jià)短期飆升。此次烏克蘭局勢(shì)的最新發(fā)展，無(wú)疑為黃金提供了額外的上行動(dòng)力，尤其在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前，投資者更傾向于持有黃金以對(duì)沖潛在風(fēng)險(xiǎn)。
黃金最新交易分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金的上漲趨勢(shì)依然完好，但買(mǎi)家未能將現(xiàn)貨價(jià)格維持在4200美元/盎司上方，這可能為價(jià)格下探打開(kāi)空間。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)顯示，看漲動(dòng)能有所減弱，目前該指數(shù)趨于平穩(wěn)，表明在FOMC決議公布前，買(mǎi)家情緒有所疲軟。
Valencia稱(chēng)，如果金價(jià)重回4200美元/盎司上方，預(yù)計(jì)將測(cè)試4250美元/盎司和4300美元/盎司。若金價(jià)突破4300美元/盎司，則有望觸及歷史高點(diǎn)4381美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，反之，若金價(jià)跌破20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)(位于4144美元/盎司附近)，則可能推動(dòng)金價(jià)跌向4100 美元/盎司和50日均線(位于4076美元/盎司)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 11:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議
② 12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席布洛克召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)
③ 15:00 德國(guó)10月季調(diào)后貿(mào)易帳
④ 19:00 美國(guó)11月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
⑤ 23:00 美國(guó)10月JOLTs職位空缺
⑥ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
⑦ 次日02:00 美國(guó)至12月9日10年期國(guó)債競(jìng)拍-得標(biāo)利率
⑧ 次日02:00 美國(guó)至12月9日10年期國(guó)債競(jìng)拍-投標(biāo)倍數(shù)
⑨ 次日05:30 美國(guó)至12月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存
