周四（10月30日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，市場(chǎng)交投謹(jǐn)慎。亞歐盤避險(xiǎn)情緒與降息預(yù)期推升金價(jià)，現(xiàn)貨黃金飆升近2%突破4000美元，最高觸及4029.90美元/盎司。但美聯(lián)儲(chǔ)降息25基點(diǎn)后，鮑威爾釋放鷹派信號(hào)，市場(chǎng)情緒驟變，金價(jià)快速回吐漲幅并轉(zhuǎn)跌，最低下探3916.56美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)3930美元附近，單日跌幅約0.57%，日線呈現(xiàn)過(guò)山車行情。截至發(fā)稿金價(jià)最新報(bào)3952.02美元/盎司，漲幅0.59%，最高上探至3965.84美元/盎司，最低觸及3915.08美元/盎司。
盡管美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至3.75%-4.00%，但鮑威爾在發(fā)布會(huì)上釋放的謹(jǐn)慎信號(hào)令市場(chǎng)大失所望。他直言“12月是否降息存在強(qiáng)烈分歧，進(jìn)一步寬松絕非定局”，強(qiáng)調(diào)政策路徑依賴經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，警告市場(chǎng)勿過(guò)度押注年底二次降息。這一表態(tài)瞬間擊碎“鴿派”幻想——利率期貨顯示，12月降息概率從講話前的95%暴跌至67.9%，降幅超30個(gè)百分點(diǎn)。更凸顯內(nèi)部分歧的是，堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席施密德以通脹擔(dān)憂為由反對(duì)降息，而理事米蘭則呼吁單次降息50個(gè)基點(diǎn)。鮑威爾“政策非預(yù)設(shè)軌道”的強(qiáng)硬措辭，標(biāo)志著美聯(lián)儲(chǔ)在就業(yè)疲軟與通脹反復(fù)的夾縫中，正試圖平衡市場(chǎng)預(yù)期與政策獨(dú)立性。
鮑威爾偏鷹言論刺激美元與美債收益率飆升。周三，美元指數(shù)大漲0.42%至99.13，盤中觸10月15日以來(lái)新高99.35。美債市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，10年期國(guó)債收益率尾盤勁升8.6個(gè)基點(diǎn)至4.081%，創(chuàng)6月6日以來(lái)最大單日漲幅；兩年期收益率漲10.8個(gè)基點(diǎn)至3.602%，達(dá)一個(gè)月高點(diǎn)；30年期收益率亦升5.1個(gè)基點(diǎn)至4.562%。收益率曲線呈“熊市趨平”態(tài)勢(shì)，兩年期與十年期利差一度縮至46.1個(gè)基點(diǎn)，為9月11日以來(lái)最小。美元走強(qiáng)與美債收益率大幅攀升，顯著提高了持有黃金的機(jī)會(huì)成本，海外買家購(gòu)金成本大增，令金價(jià)承受明顯下行壓力。
金融情況一覽
★★黃金：
黃金市場(chǎng)正站在十字路口：鮑威爾“鷹派”轉(zhuǎn)向、美元與美債雙雙走強(qiáng)、量化緊縮結(jié)束的“利好”被徹底掩蓋。若中美韓國(guó)峰會(huì)未能帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好，且市場(chǎng)對(duì)12月降息預(yù)期繼續(xù)降溫，金價(jià)短線恐跌向55日均線3763美元甚至更低支撐。投資者需密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員后續(xù)表態(tài)、中美談判進(jìn)展以及日歐央行決議，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能引發(fā)劇烈波動(dòng)。
★★原油：
原油從日線圖級(jí)別看，油價(jià)觸及56附近K線連收三根陽(yáng)線，收腹前期下行的跌幅。油價(jià)上下穿均線系統(tǒng)，中期客觀趨勢(shì)進(jìn)入震蕩格局。MACD指標(biāo)在零軸下方張口向上，預(yù)示空頭動(dòng)能減弱。預(yù)計(jì)原油中期走勢(shì)回暖，整體維持區(qū)間震蕩節(jié)奏為主。原油短線(1H)走勢(shì)震蕩調(diào)整后，未能延續(xù)上漲趨勢(shì)掉頭向下。均線系統(tǒng)發(fā)散向下排列，短線客觀趨勢(shì)方向向下。MACD指標(biāo)在零軸下方，空頭動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)。早盤油價(jià)在均線*下次要震蕩，預(yù)計(jì)日內(nèi)原油走勢(shì)仍存在一定的下行空間。綜合來(lái)看，原油今日以回踩低多為主，反彈高空為輔，上方短期關(guān)注62.0-63.0一線阻力，下方短期關(guān)注59.5-58.5一線支撐。
★★外匯：
小時(shí)級(jí)別K線顯示，美元指數(shù)自前高99.1340回落后，在98.72—99.00之間形成矩形箱體，上沿緊貼99.00的整數(shù)阻力，下沿圍繞98.7190的靜態(tài)支撐，當(dāng)前價(jià)位于箱體內(nèi)的中軸附近，反映盤整市中的“價(jià)格磁力”。短線低點(diǎn)98.5510構(gòu)成箱體下方的二次防線，若跌破將觸發(fā)對(duì)前期反彈的回撤-回測(cè)。指標(biāo)上，MACD(26,12,9)的DIFF=0.0326、DEA=0.0290，柱值=0.0074，小幅正值且DIFF略高于DEA，顯示多頭動(dòng)能回升但幅度有限；RSI(14)在49.9658，典型的中性區(qū)間。結(jié)合形態(tài)與指標(biāo)共振，上破并有效站穩(wěn)99.00，才有望對(duì)99.1340發(fā)起回測(cè)；反之，若在99.00下方連續(xù)受挫并跌回98.72，則區(qū)間振蕩邏輯延續(xù)，98.5510成為下方重要觀察位。需要警惕的是，在議息夜“跳空/假突破”的概率上升，首根放量陽(yáng)/陰線后的二次確認(rèn)更為關(guān)鍵。
歐元/美元日線圖，該貨幣對(duì)本周初曾試圖突破1.1650阻力位并站穩(wěn)其上方未果，最終因杰羅姆·鮑威爾關(guān)于“美聯(lián)儲(chǔ)12月降息遠(yuǎn)非既定事實(shí)”的鷹派表態(tài)導(dǎo)致空頭占據(jù)上風(fēng)。此番言論推動(dòng)日線收出一根大陰線，同時(shí)構(gòu)成三燭黃昏之星形態(tài)，暗示短期下行風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)匯價(jià)近期在1.1600下方屢獲支撐，上周亦呈現(xiàn)類似走勢(shì)。除非亞洲發(fā)生重大事件，無(wú)論是兩大經(jīng)濟(jì)體間領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤還是日本央行的政策決定，歐元/美元短期時(shí)間內(nèi)不太可能大幅偏離當(dāng)前水平。下行方面，1.1544水平是本月初形成的雙底位置，凸顯其重要性。若該點(diǎn)位失守，在跌至1.1450和1.1400之前缺乏明顯支撐，盡管1.1500附近可能出現(xiàn)買盤。上行方面，1.1650仍是首要阻力位，50日均線（MA，1.1685）恰位于其上方——這兩道關(guān)卡對(duì)多頭構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。若匯價(jià)能突破并站穩(wěn)50日均線（1.1685）上方，在升至1.1900之前將無(wú)重大阻力位。雖然動(dòng)量指標(biāo)顯示出略微看跌的信號(hào)，但RSI（14）呈上拐走勢(shì)和MACD趨平傳遞中性信息，這更強(qiáng)調(diào)了近期價(jià)格動(dòng)作對(duì)決策的指導(dǎo)作用。
