周二(9月16日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報3679美元/盎司附近。周一(9月15日)，現(xiàn)貨黃金大幅攀升，疲軟的美元和美債收益率提供助力，此外，特朗普關稅也傳來新消息，美國擬將更多鋼鐵和鋁制品衍生品納入關稅范圍，貿易不確定性幫助推動金價上漲。
現(xiàn)貨黃金周一收盤大漲35.71美元，漲幅近1%，報3678.66美元/盎司?，F(xiàn)貨黃金價格盤中最高觸及3685.62美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。
金價周一突破此前的紀錄高位3674美元/盎司，并創(chuàng)下新的歷史高位，金價近期有望挑戰(zhàn)3700美元/盎司水平。在美國國債收益率下跌和美元接近一周低點的支撐下，金價反彈至歷史新高。
周一，美元指數(shù)下跌0.3%，一度觸及近一周最低點97.26，最終收于97.33。這一跌勢使得黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力，因為美元貶值直接降低了黃金的相對持有成本。
與此同時，美國國債市場的信號同樣利好黃金。10年期美國國債收益率下跌2.6個基點，至4.034%，這已經(jīng)是連續(xù)第三個交易日走低。30年期國債收益率也下滑2.6個基點，收于4.653%。這種收益率曲線向下傾斜的格局，源于近期一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)透露出勞動力市場疲軟的信號，例如紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)意外報負8.7，這是自今年6月以來首次跌入負值區(qū)間，遠低于經(jīng)濟學家預期的正5.0。這一數(shù)據(jù)如同一記警鐘，敲醒了市場對經(jīng)濟增長放緩的擔憂，也進一步強化了美聯(lián)儲降息的緊迫性。
在這種環(huán)境下，Certuity首席投資官Scott Welch的觀點頗具代表性，他指出投資者正在進行“消息傳出時買入、事實確認后賣出”的倉位調整。一旦美聯(lián)儲的降息預期落地，如果沒有意外的鷹派信號，長債收益率可能不會繼續(xù)大幅下行，但短期內通脹擔憂或將推動其小幅回升。這就為黃金提供了寶貴的喘息空間——收益率下降意味著持有無息資產(chǎn)如黃金的機會成本降低，資金自然蜂擁而至。
特朗普關稅方面，據(jù)美國商務部周一發(fā)布的通知，美國工業(yè)與安全局(BIS)已建立流程，將更多鋼鐵和鋁制品衍生品納入總統(tǒng)特朗普根據(jù)1962年《貿易擴展法》第232條授權的關稅范圍。
該通知宣布2025年9月的申請窗口已開放。據(jù)悉，申請窗口自美東時間2025年9月15日開啟，并于2025年9月29日晚11點59分關閉。
交易員們正在為9月16日至17日的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議做準備。對降息的預期很高，因此，美國國債收益率周一大幅下跌。
在數(shù)據(jù)好壞參半的情況下，黃金價格反映出美聯(lián)儲寬松周期的重啟。通貨膨脹仍然高企，但上周二的就業(yè)數(shù)據(jù)修正顯示，2024年4月至2025年3月期間的就業(yè)增長被高估了91.1萬，這引發(fā)人們對勞動力市場惡化的擔憂。
因此，上周的數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲主席鮑威爾8月底在杰克遜霍爾研討會上的突然轉向，為降息25個基點打開了大門。盡管如此，仍有少數(shù)人預計美聯(lián)儲會降息50個基點。
在做出決定的同時，美聯(lián)儲官員還將公布其最新的經(jīng)濟預測和利率“點陣圖”。在“點陣圖”中，美聯(lián)儲委員會描繪了聯(lián)邦基金利率的未來路徑。
在周三美聯(lián)儲將公布政策決定之前，投資者將關注周二的美國零售銷售數(shù)據(jù)。美國零售銷售數(shù)據(jù)可能會在美聯(lián)儲決議之前定下黃金走勢的基調。
聚焦美聯(lián)儲決議
美聯(lián)儲本周將在非比尋常的巨大壓力下召開會議，目前美國總統(tǒng)特朗普正試圖對貨幣政策擴大施加影響力，參議院也為白宮經(jīng)濟顧問米蘭在周三決策會議投票前及時加入利率制定委員會留下空間。
特朗普周一在社交媒體上發(fā)文，呼吁美聯(lián)儲主席鮑威爾進行“更大幅度”的基準利率降息，并以房市狀況為例，暗示需要更積極的貨幣寬松，時機點正好在美聯(lián)儲本周召開會議之前。
根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，市場已幾乎完全消化25個基點的降息預期，概率高達96%，而更激進的50基點降息概率僅為4-5%。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant直言，這一預期已被基本消化，但年底前可能還會有“一兩次”額外降息，這為黃金的長期上行提供了堅實支撐。
會議的特殊性在于外部壓力的加劇。美國總統(tǒng)特朗普再度發(fā)聲，周一公開呼吁美聯(lián)儲主席鮑威爾以“更大幅度”下調利率，甚至提及房地產(chǎn)市場的疲軟，以此施壓加速放松政策。
同時，參議院將于周三投票確認特朗普的經(jīng)濟顧問米蘭加入利率制定委員會，這可能進一步放大政治因素對聯(lián)儲決策的影響。
倫敦在線經(jīng)紀商Pepperstone的市場分析師Michael Brown觀察到，當前市場充斥著“廣泛缺乏信心”，交易員們更傾向于觀望，等待周三的“點陣圖”預測和鮑威爾新聞發(fā)布會給出明確指引。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價周一恢復上漲趨勢，觸及歷史新高，之后略微回落至3680美元/盎司下方。黃金仍準備測試更高的價格，但短期內的勢頭為回調開辟了道路。相對強弱指數(shù)(RSI)閃爍超買信號，暗示近期進一步上行空間有限。
Valencia表示，如果金價跌破9月9日高點3674美元/盎司，下一個目標將是3650美元/盎司，隨后是9月11日低點3613美元/盎司。如果金價跌破上述兩個水平，3600美元/盎司將受到關注。
另一方面，Valencia補充道，如果金價突破3682美元/盎司，下一個阻力位將是3700美元/盎司。
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 08:00 美國參議院最終表決米蘭的美聯(lián)儲理事提名
② 14:00 英國7月三個月ILO失業(yè)率
③ 14:00 英國8月失業(yè)率
④ 14:00 英國8月失業(yè)金申請人數(shù)
⑤ 17:00 德國9月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)
⑥ 17:00 歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)
⑦ 17:00 歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑧ 20:30 加拿大8月CPI月率
⑨ 20:30 美國8月零售銷售月率
⑩ 20:30 美國8月進口物價指數(shù)月率
? 21:15 美國8月工業(yè)產(chǎn)出月率
? 22:00 美國9月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)
? 22:00 美國7月商業(yè)庫存月率
? 次日04:30 美國至9月12日當周API原油庫存
