周四(7月31日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)3286美元/盎司附近。黃金市場(chǎng)遭遇了"黑色星期三"，現(xiàn)貨黃金價(jià)格單日下跌超過1.5%，盤中最低觸及3268.02美元/盎司，創(chuàng)下6月30日以來新低。美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變、鮑威爾鷹派講話打壓降息預(yù)期，以及美國(guó)公布的超預(yù)期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，共同構(gòu)成了金價(jià)下挫的“完美風(fēng)暴”。

美聯(lián)儲(chǔ)主席周三按兵不動(dòng)，抵擋了來自美國(guó)總統(tǒng)特朗普的降息壓力。在周三的決策會(huì)后記者會(huì)中，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示尚未就9月政策做出決定，采取行動(dòng)之前必須先觀望關(guān)稅的影響。

WisdomTree大宗商品策略師Nitesh Shah說，特朗普政府對(duì)當(dāng)前的貨幣政策決策不滿聲音愈大，就愈有可能刺激金價(jià)上漲。

周三，在美聯(lián)儲(chǔ)以9比2的投票結(jié)果決定維持利率不變后，黃金價(jià)格暴跌超過1.50%。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的鷹派表態(tài)，以及2025年第二季度強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)，都打壓了金價(jià)。

由于美國(guó)國(guó)債收益率上升，金價(jià)也承壓。美國(guó)10年期國(guó)債收益率上升4個(gè)基點(diǎn)，至4.36%。美國(guó)實(shí)際收益率也上升4個(gè)基點(diǎn)，至1.884%。

根據(jù)周三公布的ADP全國(guó)就業(yè)報(bào)告，美國(guó)7月民間就業(yè)人數(shù)增加幅度超越市場(chǎng)預(yù)期。

根據(jù)ADP Research Institute與斯坦福數(shù)字經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)室合作發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)增加10.4萬(wàn)人，預(yù)估為增加7.6萬(wàn)人。

此外，根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局周三發(fā)布的初步統(tǒng)計(jì)顯示，美國(guó)第二季度GDP年化季率增長(zhǎng)3%，這一結(jié)果大幅超過市場(chǎng)2.4%的增長(zhǎng)預(yù)期，標(biāo)志著自去年第三季度以來最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)速度。

雖然經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，這組數(shù)據(jù)存在"水分"——進(jìn)口下降貢獻(xiàn)了主要增長(zhǎng)，且國(guó)內(nèi)需求增速創(chuàng)兩年半新低。但不可否認(rèn)的是，這些數(shù)據(jù)整體描繪出的經(jīng)濟(jì)圖景，削弱了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)即將寬松的預(yù)期。渣打銀行分析師Steve Englander的評(píng)論頗具代表性："把兩個(gè)季度數(shù)據(jù)平均來看，1.5%的增速只能算是平庸表現(xiàn)。"但市場(chǎng)往往更關(guān)注單季度數(shù)據(jù)的波動(dòng)，這直接導(dǎo)致了黃金的拋售。

鮑威爾“亮鷹爪”

美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三以9票贊成、2票反對(duì)的結(jié)果將基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率維持在4.25%-4.5%區(qū)間不變。理事沃勒和鮑曼反對(duì)該決定，主張降息25個(gè)基點(diǎn)。這是自1993年以來，兩位理事首次正式反對(duì)一項(xiàng)利率決定。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，當(dāng)前的利率水平能夠應(yīng)對(duì)圍繞關(guān)稅和通脹的持續(xù)不確定性。此番表態(tài)降低了市場(chǎng)對(duì)9月降息的預(yù)期。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)視美國(guó)總統(tǒng)特朗普的降息要求，鮑威爾發(fā)表鷹派言論。

鮑威爾在記者會(huì)上說：“還有許多、許多不確定因素尚待解決，目前還不覺得我們非常接近這一過程的終點(diǎn)?！滨U威爾并說：“關(guān)稅對(duì)價(jià)格的傳導(dǎo)可能比想象的要慢?！?/p>

鮑威爾表示，“在我看來——以及幾乎整個(gè)委員會(huì)看來——經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)并沒有受到限制性政策的不當(dāng)阻礙”。不過，他警告稱，“未來幾個(gè)月勞動(dòng)力市場(chǎng)也存在下行風(fēng)險(xiǎn)”。

鮑威爾不愿發(fā)出9月降息的信號(hào)被許多市場(chǎng)參與者視為鷹派，一些交易員曾預(yù)計(jì)他會(huì)暗示可能會(huì)在9月降息。

隨著記者會(huì)的進(jìn)行，交易員下調(diào)對(duì)降息的押注。美債延續(xù)跌勢(shì)，美元指數(shù)大漲逾1%，標(biāo)普500指數(shù)下跌。

據(jù)芝加哥商品交易所(CME)“美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具”，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在9月17日會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為45%，明顯低于美聯(lián)儲(chǔ)決議前的60%。

獨(dú)立金屬交易員Tai Wong評(píng)論道：“鮑威爾更注重通脹控制而非就業(yè)問題，這讓黃金市場(chǎng)承壓?！柄椗闪?chǎng)不僅削弱了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力，也推高了美元和美國(guó)國(guó)債收益率，為金價(jià)帶來額外的下行壓力。

如何交易黃金?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)跌至3300美元/盎司下方，并觸及三周低點(diǎn)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)轉(zhuǎn)為看跌，表明勢(shì)頭有利于賣方。

Valencia稱，由于美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出鷹派論調(diào)，這為金價(jià)測(cè)試100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)和6月30日低點(diǎn)的匯合區(qū)域(分別接近3242美元/盎司和3250美元/盎司)掃清了道路。

另一方面，假如金價(jià)展開反彈，金價(jià)可能在周三高點(diǎn)3334美元/盎司遭遇障礙，若突破該位，多頭將瞄準(zhǔn)3350美元/盎司。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 日本央行公布利率決議

② 09:30 中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI

③ 14:30 瑞士6月實(shí)際零售銷售年率

④ 14:30 日本央行行長(zhǎng)植田和男召開新聞發(fā)布會(huì)

⑤ 14:45 法國(guó)7月CPI月率初值

⑥ 15:55 德國(guó)7月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)

⑦ 15:55 德國(guó)7月季調(diào)后失業(yè)率

⑧ 17:00 歐元區(qū)6月失業(yè)率

⑨ 19:30 美國(guó)7月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

⑩ 20:00 德國(guó)7月CPI月率初值

? 20:30 加拿大5月GDP月率

? 20:30 美國(guó)至7月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

? 20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率

? 20:30 美國(guó)6月個(gè)人支出月率

? 20:30 美國(guó)第二季度勞工成本指數(shù)季率

? 20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率

? 21:45 美國(guó)7月芝加哥PMI

? 22:30 美國(guó)至7月25日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存