周三(7月9日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)3306美元/盎司附近。黃金價(jià)格周二(7月8日)暴跌逾1%，投資者對美國與貿(mào)易伙伴達(dá)成貿(mào)易協(xié)議存在一些樂觀情緒，而美元走強(qiáng)與美債收益率攀升，進(jìn)一步加重黃金的下跌壓力。
現(xiàn)貨黃金周二收盤暴跌34.74美元，跌幅1.04%，報(bào)3301.56美元/盎司。
盡管美國總統(tǒng)特朗普宣布已經(jīng)向美國的一些貿(mào)易伙伴發(fā)出第一批關(guān)稅信函，但由于對黃金避險(xiǎn)需求的興趣減弱，周二北美時(shí)段黃金價(jià)格暴跌超過1%。特朗普將關(guān)稅期限推遲至8月1日，安撫了貿(mào)易緊張情緒。
美元的短期走強(qiáng)是金價(jià)下跌的另一關(guān)鍵因素。周二，美元指數(shù)一度上漲0.3%至97.83，盡管尾盤略有回落，但其強(qiáng)勢依然對黃金構(gòu)成壓力。由于黃金以美元計(jì)價(jià)，美元升值會(huì)使黃金對持有其他貨幣的投資者變得更昂貴，從而抑制需求。此外，日元因特朗普對日本商品加征25%關(guān)稅的威脅而走軟，美元兌日元上漲0.38%至146.625，進(jìn)一步凸顯了美元的相對強(qiáng)勢。
美元的上漲與市場對美國經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的預(yù)期密切相關(guān)。特朗普的關(guān)稅政策可能推高通脹，促使投資者重新評估美聯(lián)儲(chǔ)的降息路徑，而近期強(qiáng)勁的6月就業(yè)報(bào)告也減少了市場對立即降息的押注。在美元強(qiáng)勢的背景下，黃金的吸引力進(jìn)一步下降，成為金價(jià)創(chuàng)一周新低的重要原因之一。
美國國債收益率的上升為金價(jià)帶來了額外的下行壓力。周二，10年期美國國債收益率觸及兩周多來的最高水平4.435%，30年期國債收益率也達(dá)到4.974%。國債收益率的上漲提高了持有無息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本，使黃金對投資者的吸引力下降。
收益率的上升與特朗普的關(guān)稅政策和財(cái)政擴(kuò)張計(jì)劃密切相關(guān)。特朗普宣布對進(jìn)口銅征收50%關(guān)稅，并威脅對半導(dǎo)體和藥品加征新關(guān)稅，這些措施可能推高通脹預(yù)期。此外，美國國會(huì)通過的“大而美法案”將在未來十年增加數(shù)萬億美元的公共債務(wù)，進(jìn)一步加劇了市場對通脹和利率的擔(dān)憂。CreditSights策略主管Zachary Griffiths表示，投資者擔(dān)心關(guān)稅和債務(wù)擴(kuò)張可能引發(fā)通脹，這推動(dòng)了國債收益率的攀升，也為金價(jià)的下跌增添了壓力。
周一，特朗普對14個(gè)國家征收25%至40%的關(guān)稅，不過他決定將7月9日的最后期限推遲到8月1日，并表示沒有必要進(jìn)一步延長。
日本和韓國周二表示，將試圖加速與美國的貿(mào)易談判，以軟化美國總統(tǒng)特朗普對自8月1日起將征收新關(guān)稅的立場。
Zaner Metals副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant說：“隨著7月9日期限逼近，貿(mào)易成為市場焦點(diǎn)，特朗普政府正在擴(kuò)大施壓。但對貿(mào)易協(xié)議的樂觀情緒帶動(dòng)市場承受風(fēng)險(xiǎn)的胃口，抑制了黃金的走勢?！?/p>
Valencia表示，交易員正在等待美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的最新會(huì)議紀(jì)要。在此之后，美國將公布截至7月5日當(dāng)周的初請失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)。
凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hamad Hussain說：“關(guān)稅對通脹持續(xù)造成的威脅，很可能說服美聯(lián)儲(chǔ)直到明年都暫緩降息，這也將構(gòu)成金價(jià)的壓力。”
投資者目前預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底前會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)，從10月開始調(diào)降。
全球市場謹(jǐn)慎觀望與金價(jià)展望
全球金融市場對特朗普關(guān)稅政策的反應(yīng)相對謹(jǐn)慎。標(biāo)普500指數(shù)周二下跌0.07%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.37%，納斯達(dá)克指數(shù)微漲0.03%。BMO私人財(cái)富首席市場策略師Carol Schleif表示，市場距離歷史高點(diǎn)僅一步之遙，投資者傾向于觀望貿(mào)易談判的進(jìn)展。貨幣市場上，澳元因澳洲央行意外維持利率不變而上漲1%，而日元因關(guān)稅威脅承壓。
短期內(nèi)，金價(jià)可能繼續(xù)受到貿(mào)易樂觀情緒、美元強(qiáng)勢和國債收益率上升的壓制。然而，長期來看，全球經(jīng)濟(jì)的不確定性、關(guān)稅引發(fā)的通脹壓力以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能為黃金提供支撐。投資者應(yīng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議記錄、官員講話以及貿(mào)易談判的最新動(dòng)態(tài)，以判斷金價(jià)的未來走勢。
黃金最新技術(shù)前景
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金的上漲趨勢仍在發(fā)揮作用，但買家似乎正在失去動(dòng)力。值得注意的是，相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)觸發(fā)了一個(gè)“賣出信號”，因?yàn)樵撝笖?shù)跌破50，這表明賣方超過了買方。
Valencia表示，從價(jià)格走勢的角度來看，金價(jià)需要跌破6月30日低點(diǎn)3246美元/盎司，為進(jìn)一步下行鋪平道路。金價(jià)接下來的目標(biāo)位于100日簡單移動(dòng)平均線(SMA)3181美元/盎司，隨后是5月15日的低點(diǎn)3120美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)攀升至50日移動(dòng)均線3320美元/盎司上方，預(yù)計(jì)將測試3350美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 09:30 中國6月CPI年率
② 10:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議
③ 11:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)主席奧爾召開發(fā)布會(huì)
④ 22:00 美國5月批發(fā)銷售月率
⑤ 22:30 美國至7月4日當(dāng)周EIA原油庫存
⑥ 22:30 美國至7月4日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存
⑦ 22:30 美國至7月4日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
⑧ 次日01:00 美國至7月9日10年期國債競拍-得標(biāo)利率
⑨ 次日01:00 美國至7月9日10年期國債競拍-投標(biāo)倍數(shù)
⑩ 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
