周二(4月23日)歐市，黃金價(jià)格跌至2300美元喘息，中東局勢(shì)明顯緩解下，避險(xiǎn)情緒正在消散。美國(guó)利率居高不下，降低了黃金等非收益資產(chǎn)的吸引力。展望后市，美國(guó)PMI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的利率決定，從而可能影響黃金的價(jià)格軌跡。
金價(jià)在周二的亞洲交易中經(jīng)歷了低迷，期間一度跌破2300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，最低觸及2295美元。此次下跌反映了自4月份每盎司約2430美元高點(diǎn)的大幅回調(diào)，表明市場(chǎng)緊張局勢(shì)大幅緩解。
綜合市場(chǎng)分析師的觀點(diǎn)，黃金此輪回調(diào)主要有以下幾個(gè)關(guān)鍵原因，最重要的是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的消退、黃金與美元、實(shí)際收益率的負(fù)相關(guān)性回歸，以及交易員戰(zhàn)術(shù)的改變。
中東地緣風(fēng)險(xiǎn)消退，抑制了避險(xiǎn)需求，而且投資者終于正視美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)很快降息的信號(hào)，因此黃金在周一創(chuàng)下近兩年來(lái)最大日跌幅后繼續(xù)下挫。最近幾周，在一系列強(qiáng)勁的通脹報(bào)告出爐后，美聯(lián)儲(chǔ)決策者對(duì)利率前景的看法日趨鷹派。
隨著市場(chǎng)繼續(xù)減少對(duì)今年美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，黃金可能不得不考慮高利率將維持更久的前景。市場(chǎng)還將關(guān)注本周的一系列美國(guó)國(guó)債拍賣(mài)，這可能會(huì)考驗(yàn)投資者對(duì)美債的需求強(qiáng)弱程度，進(jìn)而影響美債收益率的走勢(shì)。
北京時(shí)間周二21:45，投資者將迎來(lái)美國(guó)4月Markit采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)，這可能給周二黃金交易提供新的動(dòng)力。
權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI初值預(yù)計(jì)為52.0，此前3月終值為51.9;美國(guó)4月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值預(yù)計(jì)為52.0，前值為51.7。
北京時(shí)間周二22:00，美國(guó)3月新屋銷(xiāo)售將出爐，預(yù)計(jì)年化月率增長(zhǎng)1.2%，此前2月為下降0.3%。
市場(chǎng)正視美元與實(shí)際收益率的影響
截至發(fā)稿，美元指數(shù)徘徊在106整數(shù)關(guān)口附近，而作為金融市場(chǎng)關(guān)鍵定價(jià)基準(zhǔn)的十年期美債收益率則維持在4.63%左右。在黃金本輪上漲周期中，美元和美債收益率也表現(xiàn)亮眼，讓市場(chǎng)大跌眼鏡，因?yàn)辄S金與美元、收益率理論上應(yīng)該呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)放鷹，市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)降息的預(yù)期大幅降溫，交易員也不得不開(kāi)始正視這對(duì)黃金構(gòu)成的壓力。加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)此前就預(yù)計(jì)，隨著利率預(yù)期變得越來(lái)越鷹派，金價(jià)可能會(huì)失去近期的部分漲幅。
機(jī)構(gòu)分析師Adam Button表示，今年以來(lái)推動(dòng)金價(jià)上漲的因素是亞洲的需求，很可能來(lái)自各國(guó)央行，而且最近又有零售買(mǎi)盤(pán)和一些金融買(mǎi)盤(pán)作為補(bǔ)充。目前的問(wèn)題是，不斷上升的債券收益率正在爭(zhēng)奪資金。美國(guó)2年期國(guó)債的收益率接近5%，在美聯(lián)儲(chǔ)降息導(dǎo)致收益率開(kāi)始下降之前，這仍將是黃金面臨的逆風(fēng)。
多頭獲利開(kāi)始離場(chǎng)，空頭氣焰漸長(zhǎng)?
金價(jià)的強(qiáng)勁漲勢(shì)可能正在回落，SP Angel分析師在一份報(bào)告中說(shuō)，黃金期貨僅在過(guò)去三個(gè)月就上漲了14%，在4月12日觸及每盎司2448.8美元的紀(jì)錄高位，但獲利回吐似乎已經(jīng)開(kāi)始。許多黃金開(kāi)采商現(xiàn)在將在新的高價(jià)格水平上進(jìn)行預(yù)售，以便在面對(duì)通脹時(shí)確保利潤(rùn)，大量新黃金涌入期貨市場(chǎng)可能會(huì)抑制金價(jià)的進(jìn)一步上漲。
另外，分析師Garfield Reynolds表示，金價(jià)一度跌穿2300美元，這可能是頭寸調(diào)整驅(qū)動(dòng)而成的走勢(shì)。不過(guò)這也給交易員提供了一個(gè)機(jī)會(huì)，能夠判斷長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)家對(duì)黃金還有多大興趣，這些買(mǎi)家是推動(dòng)黃金今年高歌猛進(jìn)屢創(chuàng)新高的動(dòng)力。
他指出，周一開(kāi)啟跌勢(shì)之前，截至上周，金價(jià)今年以來(lái)已上漲16%，一旦黃金難以重拾輝煌，就可能會(huì)促使一些央行考慮放緩購(gòu)買(mǎi)步調(diào)。隨著美國(guó)實(shí)際收益率創(chuàng)下新高，這一因素可能在某個(gè)階段恢復(fù)對(duì)黃金的負(fù)面影響，本周出現(xiàn)的回撤對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)將是試金石。
FXSteet分析師Dhwani Mehta最新撰文，對(duì)金價(jià)技術(shù)前景進(jìn)行分析。
Mehta指出，金價(jià)可能出現(xiàn)反彈，然后再恢復(fù)修正走勢(shì)。
Mehta指出，從黃金4小時(shí)圖來(lái)看，黃金價(jià)格仍然嚴(yán)重超賣(mài)，反彈似乎即將到來(lái)。
黃金最新技術(shù)分析
Mehta稱(chēng)，從黃金4小時(shí)走勢(shì)圖上可以看出，金價(jià)在跌破50周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)(SMA)2370美元/盎司之后，受到強(qiáng)烈的拋售壓力。
拋售延伸至100周期移動(dòng)均線(xiàn)支撐位2334美元/盎司下方，并一度跌破2300美元/盎司。
Mehta指出，領(lǐng)先指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)位于高度超賣(mài)區(qū)域，接近28.50，表明近期仍有反彈的可能。
如果金價(jià)嘗試溫和反彈，最初的障礙將在2320美元/盎司附近，假如突破該位，那么金價(jià)將測(cè)試2334美元/盎司。持續(xù)升穿后者對(duì)于金價(jià)進(jìn)一步升向21周期SMA和50周期SMA匯合點(diǎn)(接近2365美元/盎司)至關(guān)重要。
黃金價(jià)格的反彈可能仍然有限，因?yàn)?1周期SMA和50周期SMA形成的看空交叉仍在發(fā)揮作用。
Mehta補(bǔ)充道，如果黃金賣(mài)家拒絕讓步，金價(jià)下一個(gè)關(guān)鍵支撐區(qū)域料在2284-2274美元/盎司之間。
黃金買(mǎi)家的最后一道防線(xiàn)可能是200周期SMA，目前位于2252美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 21:45 美國(guó)4月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI初值
② 21:45 美國(guó)4月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI初值
③ 22:00 美國(guó)3月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化
④ 22:00 美國(guó)4月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑤ 16:30 英國(guó)4月服務(wù)業(yè)PMI
⑥ 次日04:30 美國(guó)至4月19日當(dāng)周API原油庫(kù)存
