周四(3月28日)，在美國公布2月份核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)(PCE)之前，貴金屬表現(xiàn)出堅(jiān)強(qiáng)的走勢。2024年3月黃金上漲8.5%，標(biāo)志著黃金自2020年7月以來的最佳月度表現(xiàn)，當(dāng)時(shí)在疫情期間采取了大量貨幣和財(cái)政刺激措施，黃金上漲了10.8%。

現(xiàn)貨黃金收報(bào)2232.73美元/盎司，漲幅1.73%?，F(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)下2236美元的紀(jì)錄新高，并走出逾三年最佳月度表現(xiàn)。

金價(jià)3月上漲9%，創(chuàng)2020年7月以來最佳月度表現(xiàn)。道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，交易商“在復(fù)活節(jié)假期前調(diào)整頭寸，在月末和季末來臨近前(增加)交易活動(dòng)，”這提振了金價(jià)。Ghali補(bǔ)充說，如果市場開始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的降息幅度會(huì)更大，黃金可能會(huì)進(jìn)一步上漲，并有可能“守住這些高點(diǎn)，但我們確實(shí)看到近期出現(xiàn)了買盤枯竭的跡象?！?Gainesville Coins的首席市場分析師Everett Millman說，金價(jià)上漲的另一個(gè)原因是 “全球地緣政治局勢依然緊張”，這可能會(huì)促使投資者買入黃金，將其作為一種中性儲(chǔ)備資產(chǎn)。

美國GDP增長3.4%，超過初值3.2%，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁。 2023 年第四季度核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)環(huán)比 2% 的目標(biāo)。

截至3月23日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加21萬，低于市場普遍預(yù)測的21.5萬，也低于前一周。該數(shù)據(jù)可能會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)比市場參與者預(yù)期更早降息。

密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)升至2021年7月以來的最高水平，攀升至79.4，超過預(yù)期的76.5。待售房屋銷售在1月份暴跌-4.7%后，2月份出現(xiàn)復(fù)蘇，環(huán)比增長1.6%，高于市場預(yù)期的1.5%。

目前市場預(yù)計(jì)周五公布的核心PCE將從環(huán)比0.4%放緩至0.3%，而整體PCE將從環(huán)比0.3%升至0.4%。

如果潛在通脹數(shù)據(jù)表明物價(jià)壓力持續(xù)存在，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)下調(diào)降息預(yù)期。這種情況將導(dǎo)致有息資產(chǎn)(例如國債)收益率上升，在高通脹環(huán)境下，國債的吸引力會(huì)增強(qiáng)。相反，弱于預(yù)期的通脹可能會(huì)提振美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上降息的預(yù)期，并支持2024年全年三次降息的廣泛預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托弗·沃勒周三在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部發(fā)表講話時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)不必急于降息。不過，他仍對降息抱有希望，稱“預(yù)計(jì)在降低通脹方面取得進(jìn)一步進(jìn)展將使美聯(lián)儲(chǔ)今年開始降低聯(lián)邦基金利率目標(biāo)范圍是合適的?！?/p>

預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將保持謹(jǐn)慎的降息態(tài)度，因?yàn)檫^早開始降息或降幅過多可能會(huì)再次加劇物價(jià)壓力。與此同時(shí)，推遲降息可能會(huì)給勞動(dòng)力市場和經(jīng)濟(jì)帶來不必要的壓力。

德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，“即使美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派言論似乎也沒有影響貴金屬。就在周三，美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托弗·沃勒強(qiáng)調(diào)，最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明需要推遲或減少降息幅度。因此，市場似乎低估了美國降息較晚且幅度較小的風(fēng)險(xiǎn)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)高層官員的利率預(yù)測中位數(shù)在上次會(huì)議上沒有變化，但分布情況顯示，只有少數(shù)人需要上調(diào)利率預(yù)期才能推高中位數(shù)?！?/p>

澳新銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，“金價(jià)上漲表明市場預(yù)計(jì)通脹進(jìn)一步下降應(yīng)會(huì)支持央行在今年晚些時(shí)候采取降息行動(dòng)，避險(xiǎn)需求也依然強(qiáng)勁。”“雖然我們繼續(xù)持有長期積極看法，但短期內(nèi)可能出現(xiàn)回調(diào)。價(jià)格回調(diào)是建立多頭頭寸的機(jī)會(huì)。我們預(yù)計(jì)到2024年底，黃金價(jià)格將接近2300美元/盎司?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 07:30 日本2月失業(yè)率

② 15:45 法國3月CPI月率

③ 20:30 美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率

④ 20:30 美國2月個(gè)人支出月率

⑤ 20:30 美國2月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率

⑥ 23:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)表講話

【提醒】受耶穌受難日假期影響，美國、澳大利亞、德國、意大利、西班牙、英國、法國、加拿大、新西蘭等國股市今日休市一日;港股休市一日，南、北向交易關(guān)閉。美國芝商所旗下貴金屬、美國原油、外匯和股指期貨合約全天交易暫停;洲際交易所旗下布倫特原油期貨合約全天交易暫停。