周五(8月18日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1893美元/盎司附近。周四(8月17日)，受到全球債券收益率上升和美元整體走強(qiáng)的壓力，黃金期貨收低，連續(xù)第9個(gè)交易日下跌，為自2017年以來(lái)最長(zhǎng)的單日跌幅。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1889.11美元/盎司，下跌2.80美元或0.15%，盤中最高觸及1903.44美元，最低觸及1884.93美元。
COMEX 10月黃金期貨收跌0.68%，報(bào)1896.70美元/盎司，日低在1896.40美元。COMEX 12月黃金期貨收跌0.68%，報(bào)1915.20美元/盎司，盤中一度跌至1914.90美元。
COMEX 10月白銀期貨收漲0.81%，報(bào)22.821美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲0.81%，報(bào)23.042美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬未跌反升：現(xiàn)貨白銀收升1.19%，收?qǐng)?bào)22.683美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.10%，報(bào)896.84美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升0.96%，至1219.69美元/盎司。
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅減緩，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)依然吃緊。美國(guó)勞工部周四公布，8月12日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅經(jīng)季調(diào)后減少1.1萬(wàn)人至23.9萬(wàn)人。路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為24萬(wàn)人。
勞動(dòng)力市場(chǎng)的緊張狀況正在支撐經(jīng)濟(jì)，本周公布的數(shù)據(jù)顯示，7月零售銷售穩(wěn)健增長(zhǎng)，獨(dú)棟房屋建設(shè)激增，促使分析師上調(diào)第三季經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估。但這種韌性增加了美聯(lián)儲(chǔ)再次加息的風(fēng)險(xiǎn)。
“勞動(dòng)力市場(chǎng)并未崩潰，”紐約FWDBONDS首席分析師Christopher Rupkey表示?！敖?jīng)濟(jì)可能正在升溫，而不是降溫，因?yàn)?.5%的利率上調(diào)這一貨幣良藥并沒(méi)有像經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書所說(shuō)的那樣減緩總需求。”
周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月25-26日會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)決策者繼續(xù)將抗擊通脹作為首要任務(wù)，而很少有與會(huì)者提到利率過(guò)高會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)日程顯示，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于8月25日在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的年度央行行長(zhǎng)會(huì)議上發(fā)表有關(guān)經(jīng)濟(jì)前景的演講，這次講話定于美國(guó)東部時(shí)間上午10點(diǎn)05分開(kāi)始(北京時(shí)間晚上10:05)。杰克遜霍爾全球央行年會(huì)經(jīng)常成為美聯(lián)儲(chǔ)暗示貨幣政策重要節(jié)點(diǎn)的窗口，屆時(shí)鮑威爾將有機(jī)會(huì)就以下問(wèn)題發(fā)表最新觀點(diǎn)：是否需要進(jìn)一步收緊政策，以在意外強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中降低通脹，或者在抑制通脹方面是否取得了足夠的進(jìn)展，可以保持利率穩(wěn)定。
對(duì)美國(guó)利率可能在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)走高的預(yù)期，已將指標(biāo)10年期美國(guó)國(guó)債收益率推升至去年10月以來(lái)的最高水平，令無(wú)收益黃金對(duì)投資者的吸引力下降。
10年期美國(guó)國(guó)債收益率突破4.3%，達(dá)到2008年全球金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。美元保持在兩個(gè)月來(lái)的最高水平附近，也對(duì)金價(jià)造成了傷害。
DailyFX分析師Warren Venketas在一份報(bào)告中寫道:“市場(chǎng)正在尋找美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的裂縫，以真正改變目前的走勢(shì)，在此之前，金價(jià)可能仍將承壓。”
隨著美國(guó)國(guó)債收益率上升、美元堅(jiān)挺以及美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)利率的鷹派觀點(diǎn)等因素打壓投資者人氣，金價(jià)周四跌至五個(gè)月低點(diǎn)。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱，“過(guò)去幾個(gè)交易日金價(jià)一直下跌，因利率和美債收益率上升。在這些價(jià)位上，我們確實(shí)看到一些逢低買盤?！?/p>
“我們昨天注意到，在回應(yīng)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要時(shí)，市場(chǎng)預(yù)示，在繼續(xù)加息方面，美聯(lián)儲(chǔ)可能仍需要比此前預(yù)期的更激進(jìn)一些?！?/p>
Altavest執(zhí)行合伙人Michael Armbruster告訴MarketWatch，“金價(jià)近期下跌與長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債收益率上升之間存在直接聯(lián)系”，他補(bǔ)充稱，美元走強(qiáng)也是一個(gè)不利因素。
盡管美國(guó)國(guó)債收益率走強(qiáng)，且美元近期走強(qiáng)，但“金價(jià)一直相當(dāng)堅(jiān)挺，”Altavest的Armbruster表示?！斑@向我們表明，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)更大幅度的下跌，投資者對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣增加，黃金可能會(huì)上漲?！?/p>
OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示，周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月政策會(huì)議紀(jì)要中的鷹派言論，幫助推動(dòng)全球債券收益率升至15年來(lái)的最高水平。
“在美聯(lián)儲(chǔ)有些鷹派的會(huì)議紀(jì)要引發(fā)全球債券市場(chǎng)拋售后，金價(jià)正試圖回升。債券收益率過(guò)高，因?yàn)樵絹?lái)越多的人相信通脹不會(huì)很快消失，”Moya在電子郵件評(píng)論中表示。
City Index和FOREX.com市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada解釋說(shuō)，當(dāng)收益率上升時(shí)，持有黃金和白銀等低息或零息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本就會(huì)上升。
除此之外，還有“對(duì)中國(guó)需求的擔(dān)憂，中國(guó)經(jīng)濟(jì)顯然處于停滯狀態(tài)，”他說(shuō)。當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳時(shí)，“往往會(huì)以負(fù)面的方式影響對(duì)金屬的需求或感知需求?！?/p>
多重因素限制黃金跌幅
周四，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)表示，其8月份制造業(yè)業(yè)務(wù)前景有了很大改善，回升至12的擴(kuò)張區(qū)間，而7月份的讀數(shù)為-13.5。該數(shù)據(jù)明顯超出預(yù)期，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)家原本預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)僅會(huì)溫和改善至-10。
8月是該調(diào)查在連續(xù)11個(gè)月處于負(fù)值之后首次出現(xiàn)正值。
黃金市場(chǎng)并未對(duì)最新令人驚訝的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)做出大規(guī)模反應(yīng)。現(xiàn)貨黃金目前交投于1893.27美元/盎司。該指數(shù)的組成部分好壞參半。新訂單指數(shù)大幅改善，從7月份的-15.9上升至16，而出貨量指數(shù)也從7月份的-12.5上升至5.7。
另一方面，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)分項(xiàng)繼續(xù)惡化，就業(yè)指數(shù)從7月份的-1.0降至-6.0。
報(bào)告還指出，通脹壓力上升，這應(yīng)該引起美聯(lián)儲(chǔ)觀察人士的擔(dān)憂。物價(jià)支付指數(shù)升至20.8，遠(yuǎn)高于7月份的9.5。
費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)在報(bào)告中寫道:“該調(diào)查的總體活動(dòng)、新訂單和出貨量指標(biāo)自2022年5月以來(lái)首次都是正的。價(jià)格指數(shù)仍接近長(zhǎng)期平均水平。對(duì)未來(lái)六個(gè)月經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期不那么普遍，因?yàn)榇蠖鄶?shù)調(diào)查的未來(lái)指數(shù)仍為正值，但有所下降?！?/p>
盡管近期樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增加了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊政策的預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要顯示內(nèi)部的意見(jiàn)分歧已經(jīng)擴(kuò)大，決策層謹(jǐn)慎姿態(tài)更為明顯，未來(lái)或更有耐心，這限制了跌勢(shì)。
短期金價(jià)恐依然疲軟
澳新銀行的分析師表示，盡管面臨短期拋售壓力，但他們?nèi)詫?duì)黃金中長(zhǎng)期前景持樂(lè)觀態(tài)度。資深大宗商品策略師、最新報(bào)告的主要作者Daniel Hynes表示，他確實(shí)看到了市場(chǎng)上出現(xiàn)堅(jiān)實(shí)支撐的跡象。
Hynes在報(bào)告中稱：“我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期已接近尾聲，美元仍處于結(jié)構(gòu)性下行趨勢(shì)，信貸環(huán)境收緊可能構(gòu)成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這些都為黃金提供了支撐?！?/p>
雖然澳新銀行仍看好黃金，但當(dāng)前低迷的環(huán)境已導(dǎo)致銀行拉低了對(duì)金價(jià)新高的預(yù)期。該行目前預(yù)計(jì)，今年Q4前金價(jià)平均在每盎司2050美元左右，明年Q1末前預(yù)計(jì)金價(jià)將達(dá)到新高，均價(jià)約為每盎司2100美元。
Scorpion Minerals首席投資官M(fèi)ichael Langford表示：“短期內(nèi)金價(jià)應(yīng)該會(huì)繼續(xù)走弱。交易員厭倦了波動(dòng)，通過(guò)持有美元并觀察事態(tài)如何穩(wěn)定來(lái)尋求喘息空間?！?/p>
瑞士信貸的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，黃金價(jià)格焦點(diǎn)重回關(guān)鍵支撐位和2022/2023年上升趨勢(shì)的38.2%回撤位、200-DMA和6月低點(diǎn)1904美元/1893美元。他們?nèi)詢A向于認(rèn)為將再次守住這一水平，但需要突破1947美元才能緩解這一支撐位的壓力，若破1988美元才能為重新測(cè)試2063美元/2075美元的主要阻力位掃清道路。如果本周收盤價(jià)低于1893美元，則將標(biāo)志著一個(gè)更重要的頂部，從而鞏固長(zhǎng)期盤整區(qū)間，并跌至下一個(gè)支撐位1810美元/1805美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 恒生指數(shù)公司宣布季度檢討結(jié)果
② 07:30 日本7月核心CPI年率
③ 14:00 英國(guó)7月季調(diào)后零售銷售月率
④ 17:00 歐元區(qū)7月CPI年率終值及月率
⑤ 次日01:00 美國(guó)至8月18日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
