本周，在銀行業(yè)動(dòng)蕩的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)召開了政策會(huì)議，會(huì)后宣布升息25個(gè)基點(diǎn)，聲明中透露可能會(huì)暫停進(jìn)一步升息，壓低美元，提振黃金走高，但周五（5月5日）公布的美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告全面強(qiáng)勢(shì)，使得現(xiàn)貨黃金又回吐了周內(nèi)多數(shù)漲勢(shì)。截至周五收盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2016.68美元/盎司，周內(nèi)漲幅1.35%；美元指數(shù)收?qǐng)?bào)101.27，周內(nèi)跌幅0.16%。

原油方面，由于市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟和新一波銀行業(yè)動(dòng)蕩蔓延，油價(jià)大幅走跌，美原油一度跌破70美元關(guān)口，不過對(duì)未來供應(yīng)短缺前景的預(yù)期仍支撐油價(jià)。截至周五收盤，WTI原油收?qǐng)?bào)71.32美元/桶，周內(nèi)跌幅6.93%；布倫特原油收?qǐng)?bào)75.37美元/桶，周內(nèi)跌幅6.09%。

美股三大股指本周漲跌不一。本周道指下跌1.26%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.80%，納指上漲0.06%。

本周要聞盤點(diǎn)

1、美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)至5.00%-5.25%區(qū)間，為連續(xù)第10次加息，本輪已累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)。利率前景方面，刪除了關(guān)于暗示進(jìn)一步加息的措辭；基于美聯(lián)儲(chǔ)的通脹前景，降息是不合適的；信貸緊縮的影響很難確定，原則上不需要加息至更高；利率或已達(dá)到足夠限制性水平，或許可以暫停加息。

2、美國(guó)4月ISM制造業(yè)PMI錄得47.1，連續(xù)第六個(gè)月收縮，這是自2009年以來持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次收縮，也是制造業(yè)萎靡不振的一個(gè)跡象。美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI終值錄得50.2。

3、美國(guó)勞工部公布3月職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查（JOLTS）顯示，空缺職位數(shù)量連續(xù)第三個(gè)月下降，從一個(gè)月前的近1000萬(wàn)個(gè)降至959萬(wàn)個(gè)，為近兩年來的最低水平，大幅不及預(yù)期的977.5萬(wàn)個(gè)。

4、美國(guó)4月ADP就業(yè)人數(shù)增加29.6萬(wàn)人，大超預(yù)期的14.8萬(wàn)人和前值的14.5萬(wàn)人，創(chuàng)2022年7月以來最大增幅。

5、美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得24.2萬(wàn)人，超過預(yù)期24萬(wàn)人和前值23萬(wàn)人，創(chuàng)下6周來最大增幅。

6、美國(guó)4月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得增加25.3萬(wàn)人，高于預(yù)期；美國(guó)4月失業(yè)率錄得3.4%，為今年1月以來新低。

7、據(jù)媒體消息：拜登考慮提名前美國(guó)勞工部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Adriana Kugler擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)理事一職，考慮提名美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜為美聯(lián)儲(chǔ)副主席。

8、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫：財(cái)政部債務(wù)上限措施可能在6月1日前耗盡。拜登已邀請(qǐng)國(guó)會(huì)四位領(lǐng)導(dǎo)人就債務(wù)上限問題于5月9日舉行會(huì)議。

9、FDIC接管第一共和銀行，在其斡旋下，小摩接盤該行近2300億美元的資產(chǎn)，為美國(guó)歷史上第二大銀行倒閉事件。

10、西太平洋合眾銀行據(jù)悉考慮出售自身，恐無(wú)人愿意完整接盤。這發(fā)生在美聯(lián)儲(chǔ)重申銀行業(yè)穩(wěn)健后的幾個(gè)小時(shí)。

11、美國(guó)至4月28日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存為1983年10月14日當(dāng)周以來最低，降幅錄得2022年12月30日當(dāng)周以來最大。

12、IMF：中國(guó)和印度將推動(dòng)2023年亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率達(dá)到4.6%，超過2022年的3.8%。亞太范圍內(nèi)，中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)排名第一。

13、歐洲央行將三大主要利率均上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，利率達(dá)2008年10月以來最高水平。預(yù)計(jì)將于7月停止資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃再投資。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德：不會(huì)暫停加息，不依賴于美聯(lián)儲(chǔ)，即使美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，歐央行也可以收緊貨幣政策。

14、俄副總理諾瓦克：油價(jià)下跌可能是短期行為，需要對(duì)此進(jìn)行詳研，以確定歐佩克+可能的應(yīng)對(duì)措施。據(jù)悉俄羅斯3月閑置油井的比例達(dá)到10個(gè)月來的最高水平。

15、澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外加息25個(gè)基點(diǎn)，并聲明可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策以穩(wěn)定通脹預(yù)期。澳洲聯(lián)儲(chǔ)：委員會(huì)的“首要任務(wù)”是將通脹率恢復(fù)到2-3%的目標(biāo)。

16、4月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得49.5，低于3月0.5個(gè)百分點(diǎn)，2月以來首次落至收縮區(qū)間。

17、據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，4月24日~4月28日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.21：1，處于過度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門研究適時(shí)啟動(dòng)年內(nèi)第二批中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，推動(dòng)生豬價(jià)格盡快回歸合理區(qū)間。

黃金市場(chǎng)展望

Motilal Oswal研究副總裁認(rèn)為，黃金正處于上升趨勢(shì)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的措辭表明將會(huì)有加息暫?？赡?，令美元承壓。黃金上漲是因?yàn)槊涝獌吨饕蜇泿牌＼洝?/strong>

此外，地區(qū)性銀行的問題并未因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)一邊升息一邊加強(qiáng)提供流動(dòng)資金而獲得解決，投資者對(duì)金融危機(jī)擴(kuò)大的擔(dān)憂仍存，這將考驗(yàn)美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)緊縮銀根的決心。美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，也支持了投資者對(duì)黃金的強(qiáng)勁需求。

瑞銀分析師指出，投資者顯然在繼續(xù)關(guān)注其他那些被認(rèn)為最弱的銀行。為了在市場(chǎng)真的推動(dòng)更多銀行倒閉之前阻止這種連鎖反應(yīng)，他們想知道是否到了財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)該站出來、并有可能提供某種支持的時(shí)候。

不過，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)面對(duì)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)、面對(duì)潛在通脹居高不下的現(xiàn)狀仍不敢輕易暫停加息，金價(jià)上漲步伐受到抑制。

原油市場(chǎng)展望

新加坡IG市場(chǎng)策略師表示，美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩新一輪發(fā)酵引發(fā)了對(duì)其更廣泛蔓延的擔(dān)憂，并放大了經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期，使得油價(jià)面臨雙重打擊。

但有跡象表明，石油市場(chǎng)仍具有彈性。交易員預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月中國(guó)的原油購(gòu)買量將保持在高位。在為期五天的勞動(dòng)節(jié)假期中，中國(guó)航班激增，航空旅客人次達(dá)到942萬(wàn)人次，比2019年同期增長(zhǎng)4.2%。

據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，今年全球石油消費(fèi)量仍有望以每天200萬(wàn)桶的健康速度增長(zhǎng)，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每天1.019億桶。

此外，世界各地的庫(kù)存都在收緊。花旗分析師表示，石油拋售遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場(chǎng)平衡所顯示的情況，隨著北半球夏季的到來，庫(kù)存將減少。供應(yīng)短缺即將到來，這將引發(fā)油價(jià)回升。

還有分析師認(rèn)為，如果基本面惡化，歐佩克+成員國(guó)可能會(huì)進(jìn)一步干預(yù)，以支撐油價(jià)。加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)首席大宗商品策略師表示，目前石油市場(chǎng)仍深陷衰退擔(dān)憂之中，但歐佩克仍然致力于推動(dòng)油價(jià)復(fù)蘇。

下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

數(shù)據(jù)方面，將迎來歐元區(qū)5月Sentix投資者信心指數(shù)，EIA月度短期能源展望報(bào)告，歐佩克月度原油市場(chǎng)報(bào)告，美國(guó)4月CPI，美國(guó)4月PPI、美國(guó)截至5月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，美國(guó)5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值等重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

事件方面，將迎來英國(guó)央行利率決議，美國(guó)就債務(wù)上限問題舉行會(huì)議，G7會(huì)議。

周一(5月8日)

14:00 德國(guó)3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

16:30 歐元區(qū)5月Sentix投資者信心指數(shù)

22:00 美國(guó)3月批發(fā)銷售月率

周二(5月9日)

待定 美國(guó)總統(tǒng)拜登據(jù)稱與美國(guó)國(guó)會(huì)的四位領(lǐng)導(dǎo)人在白宮就債務(wù)上限問題舉行會(huì)議

10:00 中國(guó)4月貿(mào)易帳

10:50 中國(guó)4月以美元計(jì)算貿(mào)易帳

14:00 英國(guó)4月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率

14:45 法國(guó)3月貿(mào)易帳

16:00 中國(guó)4月M2貨幣供應(yīng)年率

18:00 美國(guó)4月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

20:30 美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜發(fā)表講話

24:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告

周三(5月10日)

00:05 美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯發(fā)表主旨演講

04:30 美國(guó)至5月5日當(dāng)周API原油庫(kù)存

14:00 德國(guó)4月CPI月率終值

20:30 美國(guó)4月未季調(diào)CPI年率、美國(guó)4月季調(diào)后CPI月率、美國(guó)4月未季調(diào)核心CPI年率

22:30 美國(guó)至5月5日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存、美國(guó)至5月5日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存

周四(5月11日)

待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告、七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議舉行

07:50 日本3月貿(mào)易帳、日本央行4月貨幣政策會(huì)議審議委員意見摘要

09:30 中國(guó)4月CPI年率

14:00 英國(guó)3月制造業(yè)產(chǎn)出月率、英國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)出月率

19:00 英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要

19:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開新聞發(fā)布會(huì)

20:30 美國(guó)至5月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國(guó)4月PPI年率、美國(guó)4月PPI月率

22:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話

22:30 美國(guó)至5月5日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

周五(5月12日)

待定 恒指公司宣布2023年第一季度之恒生指數(shù)系列檢討結(jié)果

14:00 英國(guó)第一季度GDP年率修正值、英國(guó)3月三個(gè)月GDP月率、英國(guó)3月制造業(yè)產(chǎn)出月率、英國(guó)3月季調(diào)后商品貿(mào)易帳、英國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)出月率

14:45 法國(guó)4月CPI月率

20:30 美國(guó)4月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

22:00 美國(guó)5月一年期通脹率預(yù)期、美國(guó)5月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值