周三(4月12日)亞市早盤，美元指數(shù)繼續(xù)承壓，現(xiàn)報(bào)102.10附近;現(xiàn)貨黃金維持堅(jiān)挺走勢，金價(jià)現(xiàn)報(bào)2005美元/盎司附近。周二(4月11日)，隨著美元脫離上一交易日的高點(diǎn)，金價(jià)回升至關(guān)鍵的2,000美元上方，同時(shí)交易員等待周三的美國通脹數(shù)據(jù)以尋找未來加息的線索。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2003.15元/盎司，上升12.43美元或0.62%，日內(nèi)最高觸及2007.49美元/盎司，最低觸及1988.75美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨最后上漲15.2美元至2,019.00美元?，F(xiàn)貨白銀上漲0.8%至每盎司25.08美元，現(xiàn)貨鉑金上漲0.6%至997.20美元，而現(xiàn)貨鈀金上漲3%至1,454.17美元。

在前一交易日反彈后，金價(jià)從美元的停滯中獲得了一些喘息的機(jī)會(huì)，這也有助于抵消美國國債收益率上升帶來的壓力。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示：“在游戲的這個(gè)階段，市場并不特別關(guān)心美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在5月份再加息25個(gè)基點(diǎn)”。隨著我們進(jìn)入 2023 年下半年，市場正在關(guān)注轉(zhuǎn)折點(diǎn)和較低利率的信號(hào)。”

上周五強(qiáng)勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)將美聯(lián)儲(chǔ)5月加息的可能性提高至70%左右，黃金周一下跌近1%。

本周的美國數(shù)據(jù)點(diǎn)是周三上午的3月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告，預(yù)計(jì)年增長率為5.1%，而2月份的報(bào)告為6.0%。如果CPI數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，可能會(huì)在報(bào)告發(fā)布后立即導(dǎo)致黃金價(jià)格波動(dòng)加劇。

與此同時(shí)，中國的通脹在3月份再次放緩。消費(fèi)者價(jià)格同比上漲0.7%，這是自2021年9月以來的最低水平。與此同時(shí)，國際貨幣基金組織警告說，全球利率上升只是暫時(shí)的，低利率可能會(huì)回歸。

Metals Focus董事總經(jīng)理Philip Newman表示：“除非美聯(lián)儲(chǔ)在其信息中傳達(dá)明確的支點(diǎn)，否則黃金不太可能長期保持在每盎司2,000美元的水平。銀行業(yè)動(dòng)蕩后黃金價(jià)格飆升，繼續(xù)保持在每盎司2000美元以上。但這種趨勢不會(huì)持續(xù)到今年下半年?！?/p>

Philip Newman 補(bǔ)充說：“金價(jià)突破2,000美元是由市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率政策的看法推動(dòng)的。此外，由于硅谷銀行以及歐洲和瑞士信貸的不確定性，我們看到散戶和機(jī)構(gòu)投資者的避險(xiǎn)買盤激增?！?/p>

DailyFX分析師Warren Venketas在一份報(bào)告中寫道：“如果CPI走高并支持貨幣政策在強(qiáng)勁的非正規(guī)就業(yè)數(shù)據(jù)之后收緊，實(shí)際收益率可能會(huì)走高，從而增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本?！?/p>

IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Pierre-Olivier Gourinchas表示，各國央行不應(yīng)因?yàn)榻鹑诜€(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)而停止對(duì)抗通脹。

黃金市場對(duì)美國以外的數(shù)據(jù)發(fā)布仍然非常敏感。接下來的幾個(gè)數(shù)據(jù)可能會(huì)反駁市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備開始降息的預(yù)期。在這種情況下，黃金價(jià)格可能會(huì)迅速下跌。

從技術(shù)層面上講，6月黃金期貨多頭具有穩(wěn)固的整體近期技術(shù)優(yōu)勢。價(jià)格在日線圖上處于4周的上升趨勢中。多頭的下一個(gè)上行價(jià)格目標(biāo)是使收盤價(jià)高于2022年3月創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)2,078.80美元的堅(jiān)固阻力位?？疹^的下一個(gè)近期下行價(jià)格目標(biāo)是將期貨價(jià)格推低至穩(wěn)固的技術(shù)支撐位1,900.00美元下方。第一個(gè)阻力位在2,025.00美元，然后是3月高點(diǎn)2,031.70美元。第一個(gè)支撐位在今天的低點(diǎn)2,003.70美元，然后在本周的低點(diǎn)1,996.50美元。

美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”暗示未來可能降息 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席暗示需暫停加息

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者在降低通脹方面仍有更多工作要做。不過他表示，如果通脹下降，美聯(lián)儲(chǔ)將需要降低利率。

威廉姆斯表示，盡管銀行業(yè)動(dòng)蕩帶來不確定性，但他們不會(huì)改變方針，他強(qiáng)調(diào)今年應(yīng)當(dāng)再加息一次。

威廉姆斯說道：“我們需要采取必要措施，以確保降低通脹。”他補(bǔ)充稱，通脹正在下降，但仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)水平。

威廉姆斯表示，一旦通脹開始下降，美聯(lián)儲(chǔ)將需要考慮調(diào)整利率，可能還會(huì)降息，以確保經(jīng)通脹調(diào)整后的利率不會(huì)過高，從而使經(jīng)濟(jì)放緩的程度超出預(yù)期。威廉姆斯重申，決策者將密切關(guān)注即將發(fā)布的數(shù)據(jù)，尋找負(fù)面沖擊的跡象。

周二，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，面對(duì)近期銀行業(yè)壓力，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)加息持謹(jǐn)慎態(tài)度，他是第一位較明確表達(dá)下次議息會(huì)議可能需要暫停加息的美聯(lián)儲(chǔ)高官。

他并認(rèn)為，銀行貸款回落將有助于抑制通脹，進(jìn)而減少貨幣政策的使用。古爾斯比在今年的貨幣政策決定中擁有投票權(quán)。

古爾斯比在芝加哥經(jīng)濟(jì)俱樂部(Economic Club of Chicago)主辦的一場活動(dòng)上發(fā)表事先準(zhǔn)備好的講話稱：“鑒于這些金融逆風(fēng)走向的不確定性很大，我認(rèn)為我們需要保持謹(jǐn)慎。我們應(yīng)該收集進(jìn)一步的數(shù)據(jù)，并對(duì)過于激進(jìn)的加息持謹(jǐn)慎態(tài)度，直到我們看到逆風(fēng)在降低通脹方面對(duì)我們有多大幫助?！?/p>

根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME Group)的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具”，目前市場預(yù)期下個(gè)月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率超過70%。

美國CPI重磅來襲

香港時(shí)間周三20:30，美國勞工統(tǒng)計(jì)局將于周三公布3月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。

權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國3月份CPI同比升幅料從2月份的6%降至5.2%。剔除食品和能源價(jià)格后，預(yù)計(jì)核心CPI同比增速將從5.5%升至5.6%，或成為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的依據(jù)。

調(diào)查還顯示，美國3月CPI環(huán)比上升0.2%，此前2月為增長0.4%;美國3月核心CPI環(huán)比料上升0.4%，此前2月為上升0.5%。

投資者將更加關(guān)注美國核心CPI數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為該項(xiàng)指數(shù)更好地反映了美國普通家庭面臨的基礎(chǔ)通脹的程度。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在3月議息會(huì)議后的發(fā)布會(huì)上表示，將通脹率降至2%的過程還有很長的路要走，而且可能會(huì)很艱難。

Wisdom Tree Investments固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，即將到來的美國通脹數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議的最終決定因素。

美國銀行高級(jí)投資策略師Tom Hainlin表示，如果美國CPI數(shù)據(jù)依舊“火熱”，那么這將為美聯(lián)儲(chǔ)再次加息敞開大門，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓。

FXStreet分析師Dhwani Mehta稱，本周將是至關(guān)重要的一周，因?yàn)榻灰讍T們都在為至關(guān)重要的美國CPI數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備，這將決定美元在中短期的命運(yùn)。

裕信銀行研究分析師表示，展望本周剩余時(shí)間，市場的注意力將繼續(xù)集中在美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上，包括CPI數(shù)據(jù)、零售銷售、工業(yè)生產(chǎn)和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。周三公布的CPI數(shù)據(jù)可能顯示核心通脹小幅加速，如果市場進(jìn)一步調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息押注，這可能提振美元，但只是短暫的，因?yàn)槊绹c全球其他地區(qū)的利差料將收緊。

摩根大通預(yù)計(jì)，周三公布的美國3月核心CPI環(huán)比強(qiáng)勁上升0.5%(高于市場普遍預(yù)期)，將會(huì)是連續(xù)第四個(gè)月加速上升。這不僅可能使美聯(lián)儲(chǔ)在5月加息25個(gè)基點(diǎn)，還為6月加息打開大門。

OANDA資深市場分析師Edward Moya表示：“許多交易員都在關(guān)注這項(xiàng)數(shù)據(jù)，試圖了解通脹會(huì)不會(huì)再度下滑，以及這是否會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)變得更復(fù)雜?！?/p>

外界預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將在5月2日至3日會(huì)議上再加息25個(gè)基點(diǎn)，然后6月暫停加息。雖然美聯(lián)儲(chǔ)官員一再強(qiáng)調(diào)必須將利率維持于高位，以便壓低通脹，市場仍預(yù)估美聯(lián)儲(chǔ)將因經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期，被迫在年底前降息。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik表示，美國將于周三公布3月份CPI，繼2月份增長6%之后，預(yù)計(jì)該指數(shù)將同比增長5.2%。然而，核心CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)同比上升5.6%，升幅高于之前的5.5%。

Bednarik表示，硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和簽名銀行(Signature Bank)等銀行的倒閉，在一定程度上與美聯(lián)儲(chǔ)加息以控制通脹有關(guān)。全球出現(xiàn)了恐慌，3月中旬，瑞銀集團(tuán)(UBS Group AG)在政府的幫助下收購了瑞士信貸(Credit Suisse)，以防止更嚴(yán)重的銀行業(yè)危機(jī)。央行突然意識(shí)到，收緊貨幣政策不僅有衰退的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向更為鴿派的立場，將基準(zhǔn)利率小幅上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)還會(huì)再加息25個(gè)基點(diǎn)，然后暫停加息。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年降息。

Bednarik補(bǔ)充道，無論3月CPI好于預(yù)期還是差于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)似乎都不太可能改變加息幅度。當(dāng)然，低于預(yù)期的CPI升幅將受到歡迎，并引發(fā)樂觀情緒，但值得記住的是，美聯(lián)儲(chǔ)最喜歡的通脹指標(biāo)仍然是核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，CPI對(duì)金融市場的影響可能是短暫的。另一方面，更高的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)加劇擔(dān)憂，并最終有利于美元，因?yàn)槊涝哂斜茈U(xiǎn)條件。然而，正如前面所說，這些數(shù)據(jù)不大可能對(duì)金融市場產(chǎn)生長期影響。

美國CPI恐引發(fā)金價(jià)波動(dòng)

FXStreet分析師Dhwani Mehta表示，美國CPI將于周三公布，在此之前，投資者正在重新調(diào)整倉位。交易員還將密切關(guān)注周三美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議紀(jì)要，以重新定價(jià)5月加息預(yù)期。

Mehta指出，金價(jià)有望突破關(guān)鍵阻力2007美元/盎司。在此之后，若金價(jià)持續(xù)突破2020美元/盎司，那么金價(jià)將上探年內(nèi)高點(diǎn)2032美元/盎司。

《黃金通訊》編輯Brien Lundin表示，人們相信上周末公布的美國3月就業(yè)數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，在5月會(huì)議上至少加息25個(gè)基點(diǎn)。

Lundin表示：“實(shí)際上，其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都指向經(jīng)濟(jì)大幅放緩，并為美聯(lián)儲(chǔ)提供了更多暫停加息的理由。下一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)點(diǎn)將是周三公布CPI報(bào)告，因此我預(yù)計(jì)波動(dòng)性不會(huì)消失?！?/p>

Lundin預(yù)計(jì)，美國CPI報(bào)告“可能很容易導(dǎo)致金屬價(jià)格飆升”。

DailyFX分析師Warren Venketas預(yù)測，如果美國CPI增幅擴(kuò)大，并支持貨幣緊縮，實(shí)際美債收益率將上揚(yáng)，提高持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

FXTM市場分析師Lukman Otunuga認(rèn)為，金價(jià)近期走勢再次凸顯2000美元/盎司這道心理關(guān)口對(duì)多頭和空頭的重要性。

Zayne資本市場首席投資官Naeem Aslam說：“既然通脹數(shù)據(jù)是決定未來物價(jià)走向的關(guān)鍵，金價(jià)走勢可能依然波動(dòng) ?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 歐洲行長拉加德和帕內(nèi)塔出席會(huì)議

② 07:30 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利參加活動(dòng)

③ 20:30 美國3月未季調(diào)CPI年率

④ 20:30 美國3月季調(diào)后CPI月率

⑤ 20:30 美國3月未季調(diào)核心CPI年率

⑥ 21:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話

⑦ 22:00 加拿大央行公布利率決議

⑧ 22:30 美國至4月7日當(dāng)周EIA原油庫存

⑨ 22:30 美國至4月7日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存

⑩ 23:00 加拿大央行行長和副行長召開新聞發(fā)布會(huì)

? 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

? 次日03:15 英國央行行長貝利發(fā)表講話