周三(3月29日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1968美元/盎司附近。周二(3月28日)，在全球股市暫停自今年3月銀行業(yè)恐慌暴跌以來的漲勢之際，以美元、歐元和英鎊計價的黃金保持堅挺，即將追平或超過這三種貨幣的歷史月末高點。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1973.25元/盎司，大幅上升17.01美元或0.87%，日內(nèi)最高觸及1975.28美元/盎司，最低觸及1949.14美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收漲1.01%，報1973.50美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收漲0.96%，報1990.40美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升1.10%，收報23.322美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌1.34%，報963.27美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升0.16%，至1417.96美元/盎司。
摩根士丹利資本國際(MSCI)世界指數(shù)與昨天觸及的一周高點持平，以美元計價的黃金價格升至1963美元，比上周觸及的12個月高點低了約2.3%，而以歐元計價的金價觸及1815歐元，以英鎊計價的黃金價格距離1600英鎊大關(guān)僅差不到3英鎊。
與此同時，主要政府債券價格連續(xù)第三個交易日小幅下跌，削減了本月的大幅反彈勢頭，并推動長期收益率上升。
但美聯(lián)儲上周的加息已使其隔夜拆借成本目標高于美國國債市場的任何利率或收益率。此舉意在表明，它仍“致力于”通過“一段時期內(nèi)(經(jīng)濟)增長低于趨勢水平和勞動力市場狀況有所軟化”來降低通脹。
鑒于美國已有兩家地區(qū)性銀行破產(chǎn)，其他銀行還在接受美聯(lián)儲的援助，這扭曲了商業(yè)銀行“短借長貸”的傳統(tǒng)模式。短借長貸就是指銀行(或借款人)接受的是用戶的短期存款(通常是一年期或一年以內(nèi))，而轉(zhuǎn)手貸給企業(yè)用于長期投資，需要較長時間才能收回本金。
美國總統(tǒng)拜登周二表示，他已盡一切可能，利用現(xiàn)有機構(gòu)來解決銀行業(yè)危機，但危機“尚未結(jié)束”。硅谷銀行和簽名銀行的接連破產(chǎn)，引發(fā)了投資者對銀行業(yè)更廣泛的信心喪失，重創(chuàng)了股市，并引發(fā)了對全面金融危機的擔憂。在上周達成的救助瑞士信貸的交易，以及本周向第一公民銀行出售硅谷銀行資產(chǎn)的交易，幫助市場恢復了一些平靜，但投資者仍擔心金融體系中可能存在更多問題。
2019年9月，就在美聯(lián)儲因擔心經(jīng)濟衰退而開始下調(diào)關(guān)鍵利率之際，聯(lián)邦基金利率曾短暫高于所有美國短期債券和長期債券收益率。2006年夏季至2007年夏季，隨著美國次貸危機加速，引發(fā)全球金融危機，聯(lián)邦基金利率連續(xù)12個月高于所有美國國債市場利率。
“我們預計今年不會降息，”大型資產(chǎn)管理和金融產(chǎn)品集團貝萊德(Blackrock)的一篇新評論稱，彭博社認為，這篇評論的意思是“市場對美國降息的押注是錯誤的?！?/p>
貝萊德繼續(xù)說道:“這是過去的套路，當衰退來襲時，央行會急于拯救經(jīng)濟?，F(xiàn)在他們正在導致經(jīng)濟衰退來對抗棘手的通貨膨脹，在我們看來，這使得降息不太可能?！?/p>
衍生品交易所芝加哥商品交易所(CME)的數(shù)據(jù)顯示，目前幾乎有1/2的人押注美聯(lián)儲仍將在5月會議上再次提高隔夜利率，最高達到5.25%的上限。
但預計美聯(lián)儲2023年底將達到這一水平或更高利率的押注，目前已跌至不到0.6%，低于一周前的2.0%和上個月這個時候的91.4%。
“近期的焦點仍然是金融市場動蕩和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的演變，這將影響美聯(lián)儲的貨幣政策，”路透社今天援引瑞銀黃金分析師Giovanni Staunovo的話說。
前倫敦黃金清算會員巴克萊銀行的分析師在一份報告中表示，“如果通脹大幅下降，但央行不愿立即降息以應對通脹”，黃金價格可能會掙扎。
加拿大道明證券大宗商品策略師Bart Melek表示:“我們不應該認為金價的上升趨勢是不受干擾的，(金價)可能會從現(xiàn)在開始上升或下跌?！?/p>
“但我們認為，這對黃金來說是一個好情況，(因為)美聯(lián)儲正在(加息)，通脹趨于下降，這意味著我們可能會在某個時候看到利率大幅下降。”
“如果今年下半年金價再創(chuàng)新高，我不會感到驚訝?！?/p>
荷蘭國際集團大宗商品團隊在一份報告中表示贊同:“美聯(lián)儲的政策應該會在今年晚些時候支撐金價?！迸cMelek一樣，該報告指出，“各國央行仍將熱衷于購買黃金”，并預測2023年最后3個月的平均金價將達到2000美元。
對于本周五公布的美國通脹數(shù)據(jù)，分析師們目前的普遍預測是，2月份核心個人消費支出(PCE)將重復1月份4.7%的年增長，這將是除了去年夏天的5.4%以外，自20世紀80年代初以來的最高水平。
后市展望
1.StoneX EMEA及亞洲市場分析主管Rhona O’Connell表示，隨著銀行業(yè)緊張局勢的緩解，金價也隨之走高。然而，“我們認為，過去幾周市場的行為提醒了金融界，黃金的作用是對沖風險和流動性來源?！?/p>
2.FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示:“技術(shù)和基本面因素共同抑制了投資者對黃金的興趣?！?/p>
“在上周三次觸碰2000美元的心理關(guān)口后，空頭利用這種頑強的阻力進行攻擊，銀行業(yè)擔憂的緩解進一步削弱了黃金的避險吸引力，”他在一份最新市場報告中表示。“雖然短期至中期內(nèi)價格可能走低，但由于市場預期美聯(lián)儲將在9月降息，長期來看仍有利于多頭?！?/p>
3.FxPro分析師、FXStreet撰稿人Alexander Kuptsikevich看好黃金的長期前景，他說道:“上周，美聯(lián)儲一手提高利率，一手向銀行發(fā)放流動性。這是互不相容的政策舉措，現(xiàn)在的權(quán)力平衡是，美聯(lián)儲寧愿停止加息，這樣它就不必反復充當最后貸款人。我們在2018年底看到了美聯(lián)儲貨幣政策的類似轉(zhuǎn)變，當時金價開始了為期兩年的上漲。隨著美聯(lián)儲加息步伐放緩的跡象正在顯現(xiàn)，隨后兩年的橫盤上漲和回落至1600美元，使黃金對長期買家再次具有吸引力。”
Kuptsikevich預測，從長期來看，這種明亮的金屬將出現(xiàn)令人印象深刻的反彈，他的目標“接近2640美元，其是自2018年低點反彈的161.8%?！?/p>
4.荷蘭國際集團(ING)大宗商品策略師Warren Patterson預計，貴金屬價格在短期內(nèi)將出現(xiàn)“回調(diào)”，但預計金價將在今年下半年“走高”，預計金價在今年第四季將“平均達到2000美元”。Patterson在他的預測中假設，“我們不會看到銀行業(yè)進一步惡化，美聯(lián)儲將在今年年底開始降息?！?/p>
Patterson還報告說，隨著市場避險情緒占據(jù)上風，黃金ETF最近出現(xiàn)了大量資金流入:“在截至3月24日的兩周內(nèi)，我們看到ETF凈買入36噸。”這位荷蘭國際集團分析師還指出，如果對銀行業(yè)的擔憂持續(xù)消退，短期回調(diào)可能會延續(xù):“ETF的持有量將在很大程度上取決于銀行業(yè)的發(fā)展，以及政策制定者在恢復信心方面的成功程度。抑制擔憂可能會導致金價在短期內(nèi)回落。”
5.財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師團隊撰文指出，黃金的上漲趨勢依然存在，在上周的波動中出現(xiàn)了更高的高點和低點。黃金價格的最新回調(diào)已經(jīng)在3月8日至17日漲勢的23.6%斐波那契回檔位1950美元水平附近停止。這一水平被證明是一個相關(guān)的支撐，因為它與2月1日的波動高點相吻合，表明黃金多頭仍處于主導地位。
兩個主要的日線級別的簡單移動平均線(20和100)仍然遠低于當前的價格水平，但有明顯的上升趨勢，而相對強度指數(shù)(RSI)仍然在超買區(qū)域之外。這一技術(shù)圖表表明，如果基本面仍然支持金價，多頭可能很快就會再次嘗試突破2000美元的心理阻力位。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 德國4月Gfk消費者信心指數(shù)
② 16:00 瑞士3月ZEW投資者信心指數(shù)
③ 16:30 英國2月央行抵押貸款許可
④ 22:00 美國2月成屋簽約銷售指數(shù)月率
⑤ 22:00 美國官員就銀行危機做證詞陳述
⑥ 22:30 美國至3月24日當周EIA原油庫存
⑦ 22:30 美國至3月24日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
