處理結(jié)果出來(lái)了，SVB(硅谷銀行)所有儲(chǔ)戶都能拿到錢(qián)，這是拜登說(shuō)的，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)財(cái)政部都出馬了，一個(gè)出錢(qián)一個(gè)出權(quán)。
承諾做了，執(zhí)行又是另一回事，最終結(jié)果還得觀察觀察，但思路和08年相差不大，出錢(qián)的最終可能要把SVB資產(chǎn)賣(mài)了彌補(bǔ)損失。
美聯(lián)儲(chǔ)加息倒逼了一大批初創(chuàng)公司，但SVB融過(guò)的公司有不少質(zhì)量可以的，不過(guò)價(jià)格賣(mài)不上去，畢竟破產(chǎn)只能賤賣(mài)。
從出事，到破產(chǎn)也只有48小時(shí)，速度來(lái)的太快，美國(guó)人又開(kāi)始緊張了，本來(lái)政府一開(kāi)始不想管，不過(guò)事情發(fā)酵有點(diǎn)大，不做也不行了。
都知道罪魁禍?zhǔn)资敲纻?，其?shí)換個(gè)角度想想，美國(guó)大量印鈔，從上至下手里的錢(qián)多了，買(mǎi)什么，最合適還得是美債。
總不能存起來(lái)吧，看一組數(shù)據(jù)就知道了，美國(guó)目前的平均儲(chǔ)蓄利率約為每年0.2%，存款利率沒(méi)有跟上美聯(lián)儲(chǔ)多次加息帶來(lái)的聯(lián)邦基金利率飆升。
為什么這么低，因?yàn)槊绹?guó)前兩年印鈔的時(shí)候，大家已經(jīng)存了，現(xiàn)在即便利率上來(lái)了，但錢(qián)沒(méi)了，拿什么存。
利率這么低(美國(guó)存款利率是商業(yè)銀行自己定的)，連鎖效應(yīng)之下大家更不存錢(qián)了，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)有關(guān)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)據(jù)，存款自去年第二季度以來(lái)一直在下降。
另外，還有一個(gè)問(wèn)題不得不考慮，過(guò)去的時(shí)候，美債的主要買(mǎi)家在國(guó)際市場(chǎng)，有央行有私人投資，而今大頭在美國(guó)。
原因很簡(jiǎn)單，俄烏沖突告訴世界，外匯儲(chǔ)備放在美國(guó)不安全，美債自然也不安全，因?yàn)槊绹?guó)政客可以無(wú)底線操作。
美國(guó)政府要想運(yùn)轉(zhuǎn)就得印鈔，因此美債必須賣(mài)出去，國(guó)際上賣(mài)不動(dòng)只能在國(guó)內(nèi)消化，因此美國(guó)金融企業(yè)成了美債的主要買(mǎi)家，以往有美聯(lián)儲(chǔ)兜著。
現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)也在賣(mài)，想來(lái)想去沒(méi)人了，因此硅谷銀行做了冤大頭，既是自愿也是無(wú)奈。
對(duì)于美元來(lái)說(shuō)這是一個(gè)致命信號(hào)，美債可是他賴以生存的根基，外面不敢買(mǎi)，內(nèi)部消化終究還是美國(guó)自己承擔(dān)損失。
可以這么理解，把美國(guó)看做一個(gè)大金融系統(tǒng)，自己印了鈔票發(fā)債，最終再用手里的現(xiàn)金把債券買(mǎi)了，“日本化”跡象。
也許有人懷疑，再說(shuō)個(gè)事，上周四美國(guó)新的財(cái)政預(yù)算明年6.9萬(wàn)億美元，高于大流行期間的任何時(shí)候，比大流行前水平高出約2.5萬(wàn)億美元。
根據(jù)拜登的2024財(cái)年預(yù)算計(jì)劃，到2033年，國(guó)家債務(wù)總額將從目前的約 31.5萬(wàn)億美元激增至近51萬(wàn)億美元。
聯(lián)邦債務(wù)占美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例將從今年的98%上升到創(chuàng)紀(jì)錄的110%——打破了自二戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)的可疑紀(jì)錄。
屆時(shí)，美國(guó)的債務(wù)利息支出相當(dāng)恐怖，舉個(gè)例子，如今美國(guó)利息一年換個(gè)5620多億美元，注意這是美聯(lián)儲(chǔ)加息前的利率。
因此未來(lái)美國(guó)長(zhǎng)期保持低利率，利息也將超過(guò)1萬(wàn)億美元，而如果利率達(dá)到2%的水平，甚至超過(guò)，那么一年兩萬(wàn)億利息支出也很正常。
按照美國(guó)自己的預(yù)算，2033年財(cái)政收入大概是7.4-7.5萬(wàn)億美元，那么27%用來(lái)支付債務(wù)利息，比例上比2021年高了一倍。
本來(lái)隱患來(lái)了，還沒(méi)有應(yīng)對(duì)的方式，結(jié)果印鈔機(jī)停不下來(lái)了，美元“內(nèi)爆”風(fēng)險(xiǎn)是越來(lái)越高，從時(shí)間上來(lái)說(shuō)，“渣男”出事說(shuō)長(zhǎng)也長(zhǎng)，說(shuō)短也短。
有什么辦法么?沒(méi)有，起碼我是沒(méi)想到，一個(gè)金融玩的花樣百出的國(guó)家都想不出什么招，我更不可能行。
但有一點(diǎn)，美國(guó)肯定不會(huì)“日本化”，否則怎么在小弟面前抬頭。
