周二（2月14日）晚美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率錄得6.4%，超過(guò)預(yù)期的6.20%，較前值的6.50%小幅下滑，為連續(xù)第7個(gè)月下降，創(chuàng)2021年10月以來(lái)最小增幅。美國(guó)1月未季調(diào)核心CPI年率錄得5.6%，創(chuàng)2021年12月以來(lái)最小增幅，高于預(yù)期的5.50%，前值為5.70%。受汽油和住房成本的推動(dòng)，美國(guó)1月季調(diào)后CPI月率錄得0.5%，創(chuàng)2022年6月以來(lái)最大增幅，前值為-0.10%。
數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線劇烈波動(dòng)后走高，收復(fù)日內(nèi)跌幅。
盡管美國(guó)1月份CPI從歷史高點(diǎn)進(jìn)一步回落，但放緩的步伐卻出現(xiàn)了明顯趨于平緩的跡象。這份數(shù)據(jù)與此前爆表的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和消費(fèi)保持韌性的跡象相結(jié)合，凸顯了美國(guó)經(jīng)濟(jì)以及價(jià)格壓力的韌性和持久性，支撐了美聯(lián)儲(chǔ)官員們最近的論調(diào)，即他們需要進(jìn)一步加息并在一段時(shí)間內(nèi)保持高利率，甚至可能加息至比先前預(yù)期更高的峰值水平，也令市場(chǎng)終于相信了美聯(lián)儲(chǔ)“今年不會(huì)降息”的反復(fù)承諾，目前市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)的利率峰值將達(dá)到5.28%。
Lombard Odier資產(chǎn)管理公司宏觀研究主管表示，從這份報(bào)告來(lái)看，越來(lái)越明顯的一點(diǎn)是，控制通脹將需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間。
Ninety One投資組合經(jīng)理指出，認(rèn)為通脹會(huì)大幅放緩，隨后需要大規(guī)模撤回緊縮利率政策的想法已經(jīng)不存在了，數(shù)據(jù)證實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)今年加息行動(dòng)會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間且峰值更高的政策路徑。
在昨晚的CPI數(shù)據(jù)出爐后，數(shù)名美聯(lián)儲(chǔ)官員也陸續(xù)發(fā)表了自己的看法。
美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金表示，CPI報(bào)告大致符合預(yù)期，但通貨膨脹的慣性和持續(xù)性將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期。如果通脹持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)加息，也可能不加息，但一定會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，一切取決于數(shù)據(jù)。
美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯表示，鑒于勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭，顯然存在通脹在比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)處于高位的風(fēng)險(xiǎn)，可能需要將利率上調(diào)至高于當(dāng)前預(yù)測(cè)的水平。如果通脹繼續(xù)放緩，2024年有降息的可能性。
美聯(lián)儲(chǔ)哈克表示，利率將不得不上升到5%以上。美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)有結(jié)束加息周期，但可能正在接近。美國(guó)不會(huì)出現(xiàn)衰退，通脹將在25年回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。
美聯(lián)儲(chǔ)洛根認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期可能會(huì)更長(zhǎng)，最重要的風(fēng)險(xiǎn)在于如果緊縮過(guò)少，經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)過(guò)熱，通脹也將無(wú)法控制。如果通脹持續(xù)處于遠(yuǎn)高于目標(biāo)的水平，也許美聯(lián)儲(chǔ)將不得不做得更多。
隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的幻想破滅，美元受到支撐，重新在103站穩(wěn)了腳跟。對(duì)于美元后市的走向，美國(guó)銀行駐倫敦的G10外匯策略全球主管認(rèn)為，通脹數(shù)據(jù)明確顯示，市場(chǎng)對(duì)今年通脹率下降到足以讓美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息的程度過(guò)于樂(lè)觀。美國(guó)的通脹顯然具有粘性。這將使美聯(lián)儲(chǔ)的政策保持不變，使美元保持強(qiáng)勢(shì)，但不一定會(huì)更強(qiáng)。
富國(guó)銀行駐倫敦的宏觀策略師表示，有了這樣的CPI數(shù)據(jù)和最近的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)，美元就很難繼續(xù)下跌。它在短期內(nèi)將保持相對(duì)強(qiáng)勁。
