周四(2月9日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1873美元/盎司附近。周三(2月8日)，黃金價(jià)格連續(xù)第三個(gè)交易日收漲，投資者繼續(xù)權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾一天前的講話，以及美元和美國(guó)國(guó)債收益率的反應(yīng)。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1875.25美元/盎司，上漲2.52美元或0.13%，日內(nèi)最高觸及1886.34美元/盎司，最低觸及1869.85美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.3%，報(bào)1890.70美元/盎司，創(chuàng)最近約一周收盤(pán)新高。

在現(xiàn)貨黃金小漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收漲0.63%，收?qǐng)?bào)22.300美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.34%，報(bào)972.47美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金漲0.45%，至1645.76美元/盎司。

日內(nèi)稍早，美元指數(shù)一度走軟。隨著美元走軟以及美國(guó)國(guó)債收益率普遍走高，黃金價(jià)格獲得支撐。

不過(guò)，美元指數(shù)尾盤(pán)迎來(lái)一波反彈，周三收盤(pán)上漲0.12%，報(bào)103.49。與此同時(shí)，10年期美國(guó)國(guó)債收益率略低，至3.705%。

英國(guó)CMC Markets首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示，隨著美元小幅走軟，黃金價(jià)格“繼續(xù)從上周末的低點(diǎn)小幅回升，促使金價(jià)回升向1895美元區(qū)域?！?/p>

他在市場(chǎng)評(píng)論中表示，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者不斷提到通縮，正“幫助制造這種軋空”?！叭欢?，有關(guān)通脹可能不會(huì)像預(yù)期那樣迅速下降的證據(jù)，可能會(huì)限制本輪反彈的上行空間?！?/p>

目前，在鮑威爾在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部發(fā)表講話后，黃金獲得了一些支持。

雖然鮑威爾重申了他的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)正在計(jì)劃進(jìn)一步加息，且央行最早可能要到明年才會(huì)開(kāi)始降息，但他也重申了他上周的言論，即通貨緊縮目前正在進(jìn)行。在鮑威爾發(fā)表講話期間，美國(guó)股市在漲跌之間波動(dòng)，但周二最終收高，這表明投資者認(rèn)為鮑威爾的言論是鴿派的。

Kinesis Money的市場(chǎng)分析師Rupert Rowling表示:“黃金市場(chǎng)似乎有一種因素，交易員和投資者聽(tīng)到的是他們想聽(tīng)到的，而不是實(shí)際說(shuō)的，盡管美聯(lián)儲(chǔ)主席周二表示，需要進(jìn)一步加息以全面遏制通脹，但他的語(yǔ)氣被解讀為不像以前那么激進(jìn)，因此黃金上漲?！?/p>

盡管如此，金價(jià)仍脫離盤(pán)中高位，并一度跌入負(fù)值區(qū)域。

AvaTrade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam表示，在投資者繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)主席的信息之際，黃金價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)波動(dòng)。鮑威爾“實(shí)際上刺激了美元指數(shù)的顛簸走勢(shì)”。

Aslam說(shuō):“市場(chǎng)上許多人現(xiàn)在預(yù)計(jì)，我們很可能會(huì)看到美聯(lián)儲(chǔ)不止一次加息25個(gè)基點(diǎn)，這意味著美元指數(shù)有更大的上漲空間?！薄懊涝笖?shù)的任何走強(qiáng)，基本上都對(duì)看漲黃金的人構(gòu)成威脅，他們一直認(rèn)為美元指數(shù)的輝煌時(shí)代早已過(guò)去。”

不過(guò)，他表示:“如果通脹數(shù)據(jù)確實(shí)顯示出更好的表現(xiàn)，我們可能會(huì)看到當(dāng)前形勢(shì)的完全轉(zhuǎn)變。”

本周將有更多美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話。Aslam表示，交易商將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。

“他們的意見(jiàn)現(xiàn)在不那么重要了，尤其是考慮到我們昨晚才聽(tīng)到美聯(lián)儲(chǔ)主席的講話，”但他們會(huì)“給市場(chǎng)增添更多噪音”。

周三，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要在未來(lái)幾年維持“限制性”利率，以確保高通脹恢復(fù)到疫情前的低水平。

同樣在周三，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，他“準(zhǔn)備進(jìn)行更長(zhǎng)期的斗爭(zhēng)，以降低通脹”，并表示利率需要在“一段時(shí)間內(nèi)”保持在高位，以確保消除巨大的價(jià)格壓力。

策略師警告：市場(chǎng)忽略了這一風(fēng)險(xiǎn) 黃金和股市恐齊下挫!

周三(2月8日)，在經(jīng)歷了十年來(lái)最好的年初之后，金價(jià)跌破1900美元的回調(diào)可能還沒(méi)有結(jié)束，一位市場(chǎng)策略師警告稱(chēng)，這種貴金屬的價(jià)格仍然過(guò)高。

在接受Kitco News采訪時(shí)，Quant Insight的分析主管Huw Roberts表示，根據(jù)該公司的模型，黃金被略微高估了。他補(bǔ)充說(shuō)，在最近的高點(diǎn)，黃金比其公允價(jià)值高出約6.5%。

Roberts補(bǔ)充稱(chēng)，雖然回調(diào)令市場(chǎng)有所降溫，但看漲的宏觀環(huán)境正開(kāi)始轉(zhuǎn)變，這可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)黃金構(gòu)成壓力。

“我們認(rèn)為宏觀合理價(jià)值為1822美元，因此價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌空間，”他說(shuō)。

無(wú)獨(dú)有偶，F(xiàn)XStreet分析師Ross J Burland也撰文稱(chēng)，黃金空頭正在38.2%斐波那契水平附近埋伏。黃金價(jià)格正在回調(diào)向38.2%斐波那契回檔位，在連續(xù)三周上漲之后，如維持在1900美元以下，黃金的風(fēng)險(xiǎn)將傾向于下行。

至于推動(dòng)金價(jià)走強(qiáng)的原因，Roberts推測(cè)，創(chuàng)紀(jì)錄的央行黃金需求推動(dòng)了看漲情緒。去年11月，黃金價(jià)格從兩年低點(diǎn)反彈，此前世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council)報(bào)告稱(chēng)，各國(guó)央行第一季度購(gòu)買(mǎi)了近400噸黃金。人們開(kāi)始預(yù)期，各國(guó)央行將繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)數(shù)量空前的黃金。

上周，世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告稱(chēng)，各國(guó)央行在去年下半年購(gòu)買(mǎi)了800多噸黃金，在10月至12月期間累計(jì)購(gòu)買(mǎi)了417噸黃金。2022年最終成為創(chuàng)紀(jì)錄的一年，各國(guó)央行在全球外匯儲(chǔ)備中增加了1136噸黃金。

Roberts補(bǔ)充說(shuō)，這種看漲的基本面背景也是在看空投機(jī)倉(cāng)位處于多年高位的時(shí)候出現(xiàn)的。

“基本上，所有這些快錢(qián)都涌向儲(chǔ)備經(jīng)理購(gòu)買(mǎi)黃金，以及這個(gè)更廣泛的去美元化主題。這在一定程度上解釋了我們所看到的價(jià)格走勢(shì)。”

不過(guò)，Roberts表示，央行購(gòu)買(mǎi)黃金的勢(shì)頭似乎已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在投資者將注意力集中在全球貨幣政策上，這可能會(huì)給黃金帶來(lái)問(wèn)題。

被高估的不僅僅是黃金。Roberts稱(chēng)，總體而言，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被高估，因投資者更多關(guān)注降溫通脹壓力，而較少關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的信息。

他說(shuō):“我們看到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)開(kāi)局驚人，幾乎是風(fēng)險(xiǎn)越高越好?！薄拔視?huì)堅(jiān)持認(rèn)為這只是典型的一月剁肉盛宴。到目前為止，市場(chǎng)的共識(shí)是，去年年底的頭寸受到擠壓，現(xiàn)在我們正在拋售這些頭寸，然后我們又會(huì)繼續(xù)走下去。”

后市展望

1..加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)分析師表示，全球金融市場(chǎng)持續(xù)存在的不確定性將在2023年支撐金價(jià)，但投資者不應(yīng)指望貴金屬市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)任何亮點(diǎn)。今年初，黃金創(chuàng)下10年來(lái)最好的開(kāi)局。

這家加拿大銀行周一發(fā)布了2023年貴金屬展望，分析師們表示，他們預(yù)計(jì)今年黃金均價(jià)將在1800美元/盎司左右，比當(dāng)前價(jià)格低約5%。與此同時(shí)，CIBC預(yù)計(jì)2023年白銀均價(jià)將在23.50美元/盎司左右。

分析師們預(yù)計(jì)，今年黃金和白銀價(jià)格將在第一季度見(jiàn)頂。

他們寫(xiě)道:“這代表著相當(dāng)溫和的下行風(fēng)險(xiǎn)，但仍為投資者提供了一種安全的交易選擇，以應(yīng)對(duì)其他法定貨幣更有意義的波動(dòng)?！?/p>

2.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet撰文指出，日線圖表明，盡管正在持續(xù)回調(diào)，但黃金仍有上行傾向。在從今年高點(diǎn)1959.74美元跌向周一低點(diǎn)1860.44美元時(shí)，黃金的跌勢(shì)受到了50日均線的限制。然而，正如從黃金價(jià)格走勢(shì)所觀察到的那樣，不確定性籠罩著前景，連續(xù)出現(xiàn)了三支蠟燭，它們的主體較小，但上部燈芯更長(zhǎng)。這表明，拋售壓力依然存在。

下行方向，黃金的第一個(gè)支撐位于1869.16美元，其次是1865.08美元和1860.44美元。上行方向，黃金的首個(gè)阻力位于1886.35美元，隨后是20日均線切入位1895.30美元以及1900美元大關(guān)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 15:00 德國(guó)1月CPI月率初值

② 17:45 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利作證詞陳述

③ 21:30 美國(guó)至2月4日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

④ 23:30 美國(guó)至2月3日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存